Bir sonraki tur yatırımlarını toplamak için ne gerektiğini anlamaya çalışan SaaS kurucuları, Point Nine’ın ünlü yıllık SaaS Finansman Peçetesi(Terim, “peçetenin arkasındaki” planlar veya hesaplamalar anlamına gelir.)
Şimdi, Avrupa’daki donanım derin teknoloji ekipleri, teknik B2B ve derin teknoloji girişimlerine yatırım yapan bir ön tohum fonu olan First Momentum’dan benzer bir kaynağa sahipler.
Onunla Derin Teknoloji Donanım PeçeteAlman VC firması, aşamalara göre ayrılmış fonlama, ekip, ürün ve ticarileştirme konusunda bilgi ve ölçütleri demokratikleştirmeyi umuyor. Avrupa’nın gelişen derin teknoloji sektörüBu da küresel SaaS’ta görülebilecek sonuçlardan oldukça farklı sonuçlar verir.
Ölçütler, özellikle ilk kez kurucu olan veya yeni kurulan şirketlerde ve VC’lerde büyük bir ağa sahip olmayanlar için faydalıdır. Bu, özellikle birçok girişimcinin araştırma geçmişine sahip olduğu derin teknolojide geçerlidir. “Neyin yanlış, neyin iyi bir karar olduğunu bilmiyorlar çünkü bu konuda verileri yok; girişimcilik çevrelerinde değiller, daha önce şirket kurmuş 10 ila 15 arkadaşları yok,” dedi genel ortak David Meiborg TechCrunch’a.
Meiborg, First Momentum’un bu bilgi eksikliği ve belirsizliği gidermek için sekiz ülkeden 30 derin teknoloji VC’si ile bir anket gerçekleştirdiğini söyledi. Sonuçlar yalnızca bir “peçetede” değil, aynı zamanda tam bir raporda da derleniyor.
Şirket, nesnel olmasını istediği için raporda gözlemlerini asgari düzeyde tuttu. Ancak Meiborg ve Ochs, TechCrunch ile ilginç bir bulguyu tartışmayı kabul etti: “Seed ve Series A’da, çok teknik CEO’ların (iş geçmişi olmayan) yönettiği ekipler, iş geçmişi olan CEO’ların yönettiği ekiplerden önemli ölçüde daha fazla fon topluyor.”
Burada biraz örneklem yanlılığı söz konusu: “Anketimizde yer alan girişimler, belirli bir aşama için nispeten başarılıdır çünkü ya VC parası toplamışlardır ya da toplamak üzeredirler.” Bu, örneklemdeki teknik CEO’ların tam anlamıyla temsili olmadığı anlamına gelir; eğer fon toplamayı başardılarsa, bunun nedeni büyük ihtimalle ticari açıdan da bilgili olmalarıdır.
Bununla birlikte, teknik profillere sahip kurucuların araç setlerine iş becerileri ve bilgileri eklerlerse büyük fayda sağlayabileceklerini göstermektedir. Güçlü bir üniversite yan kuruluşu havuzuyla, kurucular doğru yapabilirse Avrupa’nın başarabileceği çok şey var.
First Momentum, bu teknik kuruculara yalnızca bu raporla değil aynı zamanda First Momentum adlı bir toplulukla da yardımcı olmayı umuyor. Artık Kafam Karışık Değilistekli “Avrupalı bilim insanı girişimcilerin” birbirlerinden öğrenebilecekleri bir yer. Örneğin, bir boğaz noktası Runa Capital ortağı Francesco Ricciuti tarafından gündeme getirilen: “Kapasite tabloları önemlidir. Kötü teknoloji transferinin başarı şansınızı azaltmasına izin vermeyin,” diye uyardı raporda.
Derin teknoloji nasıl farklılaşıyor: Daha büyük turlar, başarıya giden daha uzun yol
Raporda, 2023’te tohum öncesi ve Seri A derin teknoloji donanım turlarının 2022’den daha büyük olduğu belirtiliyor ve First Momentum bunu sektöre yönelik artan yatırımcı iştahının göstergesi olarak yorumluyor. Veriler şunları kontrol ediyor: Küresel olarak, derin teknoloji iddiaları Girişim sermayesi finansmanının %20’lik payıon yıl öncesine göre yaklaşık %10’dan yukarı. Bunun bir kısmı sektörün doğasıdır: Derin teknoloji önemli bir ön yatırım gerektirdiğinden, turlar genellikle ortalamadan daha büyük olmuştur.
Sezgisel olarak, Meiborg verilerin ortalama bir girişimden farklı görüneceğini zaten biliyordu. “Derin teknoloji yatırımının özel yanı, esas olarak teknik risk almanız, ancak bunun daha az piyasa veya ticarileştirme riskiyle telafi edilmesidir,” dedi. Kanser tedavisi bulacak bir girişimin örneğini verdi: Yapması zor, ancak satması zor değil.
Bu, Seri A aşamasında bile, sadece %29’luk bir girişimin tekrarlanabilir bir satış hareketine ve anlamlı bir gelire ulaştığını gösteren raporun bulgusunu açıklıyor. First Momentum’un yatırım ekibinin üyelerinden biri olan Maximilian Ochs, bunu şaşırtıcı bulmadı ancak bunu, derin bir teknoloji girişimi için gelire ulaşmanın zaman aldığının bir teyidi olarak gördü.
Ochs, bunun tersine mühendislik gerektirdiğini söyledi: Girişimcilerin yatırımcıların bir sonraki turlarını finanse etmesini sağlamak için hangi kilometre taşlarına ulaşabileceklerini belirlemeleri gerekiyor. First Momentum ayrıca bu süreci “riskten kurtulma” olarak adlandırıyor ve Ochs, kuruculara maliyetlerini, gerçekçi bir şekilde elde edebilecekleri brüt marjları ve nihai hedeflerinin ne kadar pahalı olduğunu anlamalarını öneriyor.
Ankete katılan VC firmalarından Elaia’dan Julien Macquet ve Clement Van Driessen da TechCrunch’a verdiği demeçte, “birçok donanım girişiminin piyasa uyumunun yeterli kanıtının olmaması nedeniyle zorlandığı” seri A engeline değindi. İkiliye göre, bunun için önemli miktarda sermayeye sahip stratejik bir yaklaşım gerekiyor; ideal olarak küresel yatırımcılardan.
“Birinci günden itibaren küresel bir yatırımcı sendikasyonuyla çalışmak, yalnızca bu sermaye harcaması yoğun yolculuk için gerekli finansmanı sağlamakla kalmıyor, aynı zamanda önemli iş kilometre taşlarına ulaşmak için kritik desteği de teşvik ediyor” dediler.
