Bu bir yatırım tavsiyesi değildir. Yazarın bahsi geçen hisse senetlerinin hiçbirinde pozisyonu bulunmamaktadır. Wccftech.com’un bir bilgilendirme ve etik politikası vardır.
Geçtiğimiz birkaç günün Tesla’da çalkantılı geçtiğini söylemek, çok yetersiz bir ifade olacaktır. Sonuçta, EV devi artık tüm birimlerin odaklandığı, ayrım gözetmeksizin çalışanlarını işten çıkarıyor. Tesla’nın tüm süper şarj ekibi. Dahası, Tesla artık görünüşe göre sözleşmesini iptal ediyor. stajyerlere iş teklifleriyaygın olarak en ucuz yetenek basamağı olarak kabul ediliyor.
Artık Tesla’nın sahip olduğu en eski ürün serilerinden biri Sektörde eski Cybertruck ve menzil ve artık değer endişeleri ön plana çıktığı için tüketicileri elektrikli araç çılgınlığından soğutmasıyla, bazıları Tesla’nın amansız nakit yakımı günlerine geri döndüğüne inanıyor.
Tesla’nın Büyük ihtimalle Acımasız Nakit Yakmalarına Dönüş
Yeni piyasaya sürülen Xiaomi SU7, piyasaya çıktığı ilk ayda Model 3’ten daha fazla sattı.
Çin’de Nisan teslimatları:
• 7.058 Xiaomi SU7
• 5.065 Model 3Çinli alıcılar yüksek kaliteli malzemelerle donatılmış lüks bir iç mekan arıyor ancak Tesla, sade ve sade tasarımlarını sunmaya devam ediyor.
— Troy Teslike (@TroyTeslike) 11 Mayıs 2024
Tesla’nın eskiyen ürün karışımı (Cybertruck hariç) şu anda en büyük engellerinden biri ve genel ivmenin yavaşladığı bir sektörde marjinal talebi uzaklaştırıyor. Model 3’ün Çin’deki satış ivmesini maddi olarak gölgede bırakan Xiaomi’nin yeni SU7 EV’sini düşünün.
Bu çeyrekteki teslimatların, esas olarak ABD’deki Model 3 vergi kredisi sorunu nedeniyle geçen yılın ikinci çeyreğinde teslim edilen 466.140 adetten çok daha düşük olması bekleniyor.
Model 3 Standard Range ve Long Range versiyonları, ithal edilmiş ürünler kullandıkları için 7.500 $ vergi kredisine hak kazanmıyor… https://t.co/dGNiPEo1O5
— Troy Teslike (@TroyTeslike) 11 Mayıs 2024
Model 3, Çin’de artan rekabet ve ülke içinde düzenleyici olumsuzluklarla karşı karşıyayken ve pil tedarik gereklilikleri EV’yi 7.500 dolarlık vergi kredisi için uygunsuz hale getirirken, birçok analist artık Tesla’nın teslimatlarda yıldan yıla olumsuz bir büyüme ile bir çeyrek daha kaydetmesini bekliyor.
Bu da bizi meselenin can alıcı noktasına getiriyor. Yapılan bir analize göre yüzde 18.
24) Birinci çeyrek, teslimatlar ile arz arasındaki farkın patlamasıyla birlikte teslimatların %9 azalmasıyla -2,5 milyar dolarlık FCF ile çözülmeye başladı. Teslimatlar artık 2022 seviyelerine normalleşirse, fiyat kesintileri yavaşladı ve sübvansiyonlar sabitlendi, şirket kolaylıkla çeyrekte 4-5 milyar dolardan fazla yakabilir. pic.twitter.com/sldZOTa5KC
— Sıfır Toplamlı Tahvil (@ZeroSumBond) 7 Mayıs 2024
Tesla’nın yıllık teslimatları 2024’ün ilk çeyreğinde zaten yüzde 9 azaldı ve işaretler, satışlarla ilgili bu rahatsızlığın daha da kötüleşeceğini gösteriyor. Zero Sum Bond’a göre, Tesla’nın teslimatları 2022 seviyelerine düşerse, elektrikli araç devi, özellikle Tesla’nın zaten uyguladığı yüksek fiyat kesintileri ve sübvansiyonlardan kaynaklanan arka rüzgarın sabit kalmasıyla eşleştirildiğinde, her çeyrekte 4 milyar ila 5 milyar dolar arasında nakit yakmaya başlayabilir.
Tesla’nın hisse senedi fiyatlarındaki son toparlanmanın varlığını iki faktöre borçlu olduğunu unutmayın: Robotaxi’nin ağustos ayındaki açılış etkinliği ve Çin çapında FSD’nin piyasaya sürülmesi olasılığı. Birincisine gelince, yakın zamanda yayınlanan bilgiler Alıntı yapılan Robotaxi’nin “serbest bırakılmasından çok uzak” olduğunu iddia eden eski çalışanlar. FSD’nin devam eden aksaklıkları göz önüne alındığında, NHTSA’nın Aralık 2023 Otopilotla ilgili geri çağırma işlemiyle ilgili ek bilgi sağlamak için Tesla’ya 1 Temmuz’da bir ültimatom vermiş olmasının da gösterdiği gibi, bu mantıklıdır. Özellikle NHTSA, geri çağırma öncesinde ve sonrasında sürücülerden kaç kez ellerini direksiyon simidine koymalarının istendiğinin bir karşılaştırmasını istiyor. Bu bilgi, Aralık ayındaki geri çağırmadan bu yana bir Tesla aracının dahil olduğu 20 kazada Otopilotun herhangi bir rol oynayıp oynamadığının belirlenmesinde NHTSA’ya yardımcı olmayı amaçlamaktadır.
$TSLA Bildirildiğine göre CEO Musk, Robotaxis’in Çin’de test edilmesini önerdi; Çin, yurt içi testleri destekleyebileceğini ancak FSD’nin Çin’de tam olarak uygulanmasını henüz onaylamadığını söylüyor – Çin basını (Tesla Inc)
(Daha fazla https://t.co/kl3VTkY6GI)— TradeTheNews.com (@Trade_The_News) 8 Mayıs 2024
FSD’nin Çin çapında kullanıma sunulmasına ilişkin spekülasyonlar, Tesla’nın verileri haritalamak için Baidu ile bir anlaşma imzalamasıyla güç kazandı. Ancak Çin politbürosu tarafından yapılan son açıklamalar, Tesla’nın yalnızca FSD yeteneklerini test etmesine izin verildiğini ve şu anda resmi bir kullanıma sunulmasının planlanmadığını öne sürüyor.
EV Devinin Kafa karıştırıcı Muhasebe Sorunları
51) Capex’in ardından, diğer muhasebe gizemleri konusunda Tesla, herhangi bir büyük OEM’in 100 arabası başına en fazla soruna sahip olmasına rağmen, diğer OEM’lerle karşılaştırıldığında önemli ölçüde daha düşük garanti talep oranları kaydetmeye devam ediyor. pic.twitter.com/1dHzPro84i
— Sıfır Toplamlı Tahvil (@ZeroSumBond) 12 Mayıs 2024
Sanki bu sorunlar yetmezmiş gibi Tesla, kafa karıştırıcı muhasebe sorunlarıyla da boğuşuyor. Örneğin Tesla, Garanti Haftası’nın bir tablosuna göre büyük OEM’ler arasında en fazla sorunla karşılaşan otomobillerine rağmen sektör ortalamasına göre nispeten düşük garanti talepleri kaydetmeye devam ediyor.
Garanti talepleri masraflarını düşük tutmak için Tesla bunları şu şekilde kaydediyor: Şerefiye/SG&A anekdotsal kanıtlara göre öğeler. Bu strateji, hacimler artarken garanti maliyetlerini ertelemeye çalıştı. Ancak şimdi, azalan hacimlerle birlikte Tesla, garanti talepleri masraflarının balon gibi artması tehlikesiyle karşı karşıya. Bu nedenle Tesla’nın bu duruma gelmesi hiç de şaşırtıcı değil. servis randevularını geciktirmeye çalışmakMüşterilerin Tesla teknisyenleriyle randevu almak için birkaç ay beklemek yerine elektrikli araçlarını başka bir yerden tamir etmeyi seçeceklerini umuyorduk. Ancak Zero Sum Bond’un haklı olarak işaret ettiği gibi, bu uygulama, araçlarının sigorta maliyetlerinin artmasına neden oluyor.
60) Yani Tesla, son 24 dakika içinde 120 bin aracı kendisi kiraladı (dış kiralayanlar hariç) ve 24. Çeyrek ve 23. Çeyrek’te bir kez bile düşen bakiyelerin bir etkisi olduğunu not etmedi mi? HTZ’deki değer düşüklüğünün 31 Aralık itibarıyla olduğunu ve kullanılmış Tesla fiyatlarının o zamandan bu yana %17 daha düştüğünü belirtmekte fayda var. pic.twitter.com/ZHaB6Fqi67
— Sıfır Toplamlı Tahvil (@ZeroSumBond) 12 Mayıs 2024
Kafaları karıştıran bir diğer konu ise Tesla’nın kendisine kiraladığı araçlarda kalıntı değer riski alması. Ayrıca dış kayıplara da kalıntı değer garantisi vermektedir. Ancak ikinci el araç fiyatları üçte bir oranında düşüyor Yıllık bazda, şirketin henüz önemli bir değer düşüklüğü zararı karşılamadığı görülüyor.
Tesla’nın 2018 krizinde mevcut fırtınayı atlatabileceğini düşünüyor musunuz? Aşağıdaki yorumlar bölümünde düşüncelerinizi bize bildirin.