Grâce à leur solide performance, les actions des « Magnificent Seven » ont propulsé les marchés boursiers américains à la hausse en 2023. On observe cependant des signes d’un changement de garde parmi les plus performants en 2024. Pour quelles actions du groupe de premier plan précédent les analystes voient désormais moins de potentiel et quelles actions pourraient à la place être incluses dans le groupe Magnificent Seven.
• Sept actions principales raisons des gains importants du marché américain en 2023
• Certains membres des Magnificent Seven resteront inchangés en 2024
• Opinions différentes sur les valeurs qui quitteront le groupe
En 2023, les entreprises technologiques Apple, Amazon, Alphabet, NVIDIA, Meta Platforms, Microsoft et Tesla ont fait sensation avec de fortes hausses du cours de leurs actions – et ont été surnommées les « Sept Magnifiques » en raison de leurs performances. Cependant, le début d’année 2024 a été initialement moins bon pour les actions, avec des pertes survenues dès les premiers jours de bourse de 2024. Même si de nombreux membres de l’illustre groupe se portent désormais mieux en bourse, les doutes grandissent parmi les observateurs du marché quant à la capacité des valeurs technologiques à répéter leur forte progression au cours de la nouvelle année. L’animateur de « CNBC », Jim Cramer, par exemple, s’attend à une rotation générale du secteur loin des Big Tech. D’autres experts ne sont pas aussi pessimistes à propos des Magnificent Seven, mais estiment qu’au moins certains membres du groupe devront céder leur place au profit d’autres valeurs.
C’est ce qui fait que les Sept Magnifiques
L’une des caractéristiques des Magnificent Seven est qu’ils ont été les principaux moteurs de l’indice général américain S&P 500 l’année dernière. Comme l’écrit “Business Insider”, citant les données de la banque d’investissement américaine Goldman Sachs, le groupe était responsable d’environ les trois quarts des bénéfices totaux du S&P 500 en 2023. Cela n’est pas seulement dû à leur solide performance – les actions NVIDIA, par exemple, ont augmenté d’environ 239 % en 2023 – mais aussi au fait que toutes les actions de l’indice large américain sont pondérées par la capitalisation boursière. Les entreprises ayant une valeur boursière élevée ont donc automatiquement plus d’influence sur les mouvements de l’ensemble de l’indice – et globalement, selon “MarketWatch”, les sept actions représentaient environ 30 pour cent de la capitalisation boursière totale du S&P 500 à la fin de l’année. 2023.
En 2024, cependant, ce seront les actions d’autres sociétés qui tireront le plus le S&P 500. Selon “Investor’s Business Daily”, environ 47 pour cent de la plus-value prévue de 3,1 billions de dollars pour l’indice proviendra du “nouveau” Magnificent Seven. Toutefois, selon les experts, les sept valeurs les plus importantes pour la performance de l’indice en 2024 ne seront plus uniquement les valeurs technologiques. “Étant donné qu’il est plus probable que l’ampleur du marché ne sera plus aussi concentrée en 2024, les allocations sectorielles augmenteront probablement parallèlement à une plus grande dispersion des rendements”, a déclaré Matthew Bartolini de State Street Global Advisors, selon Investor’s Business Daily. Cependant, les analystes ont parfois des avis différents sur les actions qui rejoindront les Magnificent Seven cette année et celles qui devront quitter le groupe.
Estimations des analystes : ce sont les nouveaux Magnificent Seven pour 2024
À l’aide des données de S&P Global Market Intelligence et de MarketSmith, elles-mêmes basées sur des estimations agrégées d’analystes, “Investor’s Business Daily” a examiné quelles sept actions américaines sont susceptibles de représenter la plus grande part de la hausse attendue de la valeur du S&P 500 selon leur évolution prévisionnelle des prix en 2024. Les milieux d’affaires sont parvenus à la conclusion que cinq entreprises des Magnificent Seven devraient à nouveau réaliser d’excellents résultats cette année. NVIDIA, Amazon, Alphabet, Apple et Microsoft seront probablement en mesure de défendre leur place au sommet en raison de leur taille et de leur influence. Selon EY, ce sont les cinq sociétés américaines ayant la capitalisation boursière la plus élevée – au niveau international, seule Saudi Aramco peut les suivre en tant que troisième plus grande entreprise mondiale.
Comme l’écrit également “Investor’s Business Daily”, c’est probablement le fabricant de puces NVIDIA qui contribuera le plus à la hausse de la valeur du S&P 500 en 2024. Les analystes s’attendent à ce que le cours de l’action de ce qui est probablement le plus grand bénéficiaire du battage médiatique sur l’IA augmente de 33 % cette année. Compte tenu de la performance des actions NVIDIA l’année dernière et de la demande continue pour les applications d’IA, cette prévision est probablement prudente, mais elle augmenterait tout de même la valeur marchande de l’entreprise d’environ 400 milliards de dollars, soit environ 13 % de l’augmentation attendue de la valeur du S&P 500. correspondrait. L’entreprise est considérée comme un pionnier dans le développement de puces IA et sera en mesure de défendre cette position dans un premier temps – malgré la concurrence croissante d’AMD, conviennent les experts. Pour les analystes de TD Cowen, les actions NVIDIA sont même la « meilleure idée » pour 2024.
Selon le portail économique Microsoft, le deuxième facteur principal de l’indice américain serait une augmentation attendue de la valeur boursière de 300 milliards de dollars, ce qui correspondrait à 9,8 pour cent des bénéfices prévus pour le S&P 500. Microsoft est « essentiellement le porte-flambeau de la révolution mondiale de l’IA », ont écrit les analystes de Wedbush, selon Investopedia. De plus, les actions Microsoft n’ont pas encore intégré « la prochaine vague de croissance du cloud et de l’IA », que l’entreprise technologique, qui détient une participation d’un milliard de dollars dans le développeur ChatGPT OpenAI, connaîtra en 2024.
En outre, selon les estimations des analystes utilisées par “Investor’s Business Daily”, la valeur marchande d’Amazon devrait augmenter de 247,8 milliards de dollars en 2024, celle d’Alphabet de 187,4 milliards de dollars et celle d’Apple de 106,5 milliards de dollars. Appliqué aux gains totaux attendus du S&P 500, cela correspondrait à des parts de 8,1 pour cent, 6,1 pour cent et 3,5 pour cent.
En revanche, Meta Platforms et Tesla risquent de perdre leur place parmi les Magnificent Seven. Selon “Investor’s Business Daily”, la société holding de Buffett, Berkshire Hathaway, et le géant pétrolier ExxonMobil contribueront davantage au développement du S&P 500 et rejoindront ainsi le groupe. Comme l’écrit le portail, les analystes estiment que les investissements de l’investisseur vedette Warren Buffett verront leur prix augmenter de douze pour cent en 2024. La valeur marchande de Berkshire augmenterait donc de 94,9 milliards de dollars, ce qui correspondrait à 3,1 pour cent des bénéfices prévus de l’indice élargi américain. Selon les experts, ExxonMobil devrait connaître une hausse encore plus forte cette année : une hausse du cours de l’action de 26 pour cent est attendue. En termes de valeur marchande, cela correspondrait à une augmentation de 104 milliards de dollars américains, soit 3,4 pour cent des bénéfices attendus du S&P 500.
Selon les experts, l’influence des deux valeurs, qui, selon les calculs de l’Investor’s Business Daily, ne feront plus partie des Magnificent Seven en 2024, sera nettement moindre en comparaison. Meta ne contribuera probablement qu’à hauteur de 61,1 milliards de dollars à l’augmentation de la valeur du S&P 500, tandis qu’une baisse des prix de 1,4 % est prévue pour Tesla sur l’ensemble de 2024, ce qui détruirait 2,7 milliards de dollars de valeur boursière.
Il existe un certain désaccord sur les titres qui perdront leur place
Même si de nombreuses voix s’élèvent pour considérer que l’époque des Magnificent Seven est désormais révolue, il n’y a pas partout d’accord complet sur les actions dont on ne peut plus s’attendre à ce qu’elles génèrent des bénéfices importants. Le plus incontestable semble être le départ du constructeur de voitures électriques Tesla du groupe. Les sites d’information “Barron’s”, “The Motley Fool” et “InvestorPlace” affirment également que le titre sera exclu des Magnificent Seven. L’environnement du marché pour le pionnier de la voiture électrique devient de plus en plus difficile. Plus récemment, le concurrent chinois BYD a pu reprendre le groupe Elon Musk des livraisons de véhicules électriques au quatrième trimestre et les analystes ont considérablement réduit leurs prévisions de croissance des bénéfices chez Tesla en raison des fortes baisses de prix en 2023, selon “The Motley Fool”. Les experts de Bernstein estiment que le constructeur de voitures électriques pourrait « décevoir » les investisseurs en 2024, car la demande est faible « en raison de la famille de produits étroite (et coûteuse) de Tesla, qui atteint progressivement la saturation, et de la concurrence persistante dans le secteur ». Vendre le titre à découvert pourrait donc être « la meilleure idée » pour l’année en cours, selon les experts.
Toutefois, un éventuel départ de Meta de l’illustre groupe est plus controversé. Au lieu du groupe Zuckerberg, “Barron’s”, “The Motley Fool” et “InvestorPlace” voient la place d’Apple en danger. La raison en est la faible croissance du groupe, qui a dû enregistrer une baisse de ses ventes au cours des quatre derniers trimestres consécutifs. Selon InvestorPlace, les valorisations boursières d’Apple sont “excessives pour une entreprise dont les ventes augmentent peu ou pas du tout”, c’est pourquoi l’iGroup ne mérite plus une place parmi les Magnificent Seven.
Equipe éditoriale finanzen.net
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