• Échange d’émissions non transparent, tarification peu claire
• Normes non harmonisées de différents pays et régions
• Blockchain comme solution pour les certificats authentifiés
La pertinence des marchés des émissions s’est considérablement accrue ces dernières années. D’une part, les émissions de gaz à effet de serre ont augmenté massivement, ce qui signifie que le sujet a acquis une importance sociale et politique. D’autre part, le marché des émissions lui-même s’est également développé : les certificats CO₂ peuvent désormais être échangés non seulement en Europe et aux États-Unis, mais aussi en Chine, en Corée du Sud et en Nouvelle-Zélande. Cependant, la transparence des produits proposés reste problématique.
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Certificats CO₂ : un échange de quotas d’émission opaque
Afin de compenser leurs émissions, les entreprises et organisations en Europe sont tenues d’avoir un nombre correspondant de certificats d’émission de CO₂. Les gouvernements ou les organisations internationales, telles que l’UE, émettent des droits d’émission, qui à leur tour peuvent être achetés par les entreprises pour compenser leurs émissions. La mesure dans laquelle cela doit se produire pour les secteurs individuels est déterminée par l’Union européenne pour ses États membres ou ses gouvernements individuels. Les crédits CO₂ peuvent être accordés à des organisations ou entreprises qui contribuent à la réduction ou à l’évitement des gaz à effet de serre, par exemple dans le domaine des énergies renouvelables ou de la reforestation.
Dans le cadre du système européen d’échange de quotas d’émission (EU ETS), qui existe depuis 2005, les émissions peuvent être échangées dans l’Union européenne et en Suisse. Environ 11 000 entreprises énergivores à travers l’Europe – y compris le trafic aérien – y sont enregistrées, qui ensemble sont responsables d’environ 40 % des gaz à effet de serre dans l’UE. Selon le principe « Cap & Trade », les quotas d’émission émis par les États membres peuvent être librement échangés sur le marché via des bourses électroniques et des plateformes de vente en gros telles que ECX, Bluenext, EEX ou Nordpool ou hors bourse sur des marchés de gré à gré. marchés de comptoir.
“Depuis son introduction, le commerce des certificats CO₂ a subi de nombreuses pertes de confiance en raison de fraudes, telles que la fraude fiscale à la TVA, le recyclage des certificats et le vol par des attaques de phishing”, écrit le conseil juridique informatique Härting. Bien que des tentatives soient faites au niveau de l’UE pour contrecarrer les échanges abusifs avec des obligations d’enregistrement dans un registre central, il n’y a pas de surveillance du marché des émissions à l’échelle de l’UE. Il est donc de plus en plus difficile de retracer l’authenticité et l’origine des certificats délivrés. En outre, le statut juridique des certificats ETS n’est pas uniforme et clairement réglementé dans toute l’UE – ils incluent à la fois des droits de propriété privée négociables et des droits administratifs.
Échange de quotas d’émission et blockchain : protéger le climat par les innovations numériques ?
En raison de l’expansion des marchés des émissions et de la diversification croissante, l’authentification des certificats CO₂ devient de plus en plus difficile. Ici, la blockchain pourrait assurer un échange de données transparent : à travers le numérisation des certificats via des modèles basés sur la blockchain, l’authenticité des certificats pourrait être vérifiée et garantie à tout moment – avec une variété d’effets sur les échanges d’émissions. “Grâce à des transactions mesurables et à des données standardisées et facilement disponibles, une connexion fiable, traçable et sécurisée serait établie entre tous les participants à une chaîne d’approvisionnement de certificats CO₂, ce qui pourrait à son tour protéger contre les ventes multiples et la fraude transfrontalières”, a écrit le responsable juridique. experts chez Härting, par exemple.
La Konrad-Adenauer-Stiftung note même une similitude entre le commerce de Bitcoin et le commerce des émissions et voit une opportunité pour les pays en développement pour lesquels la protection climatique mondiale basée sur la blockchain pourrait ouvrir de nouvelles sources de revenus. Grâce à la décentralisation et au “smart contracting” entre le fournisseur et le demandeur, les certificats peuvent être consultés et vérifiés par tous.
Solutions Blockchain : problèmes juridiques et consommation d’énergie
Cependant, l’échange de droits d’émission sur la blockchain soulèverait également d’autres questions juridiques, comme le soulignent les avocats de Härting : “Cependant, la simple émission d’un jeton via un certificat CO₂ ne donne naturellement aucune prétention légale au crédit sous-jacent ou aux effets que le jeton aurait prétendument représente. Au contraire, l’émetteur de la norme détermine le statut. Sans communication bidirectionnelle avec la norme émettrice, il y a un risque que les jetons perdent leur sens.
Il faut également garder à l’esprit la forte consommation d’énergie souvent critiquée des cyber-monnaies telles que Bitcoin. Les blockchains Ethereum ou basées sur des polygones, qui sont beaucoup moins énergivores, peuvent être plus appropriées ici.
Carbonfuture : Startup avec une solution blockchain pour le commerce des émissions
Une startup fribourgeoise propose déjà une solution blockchain pour le commerce des émissions. La société Carbonfuture a développé une plate-forme en ligne sur laquelle des « crédits de puits de carbone » peuvent être échangés. L’ancien directeur et co-fondateur d’Apple, Andreas Hölzl, voit dans la blockchain une opportunité de documenter complètement la réduction et l’échange de gaz à effet de serre et d’éviter le “double comptage”. Jusqu’à présent, la concurrence ne l’a pas pris au sérieux.
Carbonfuture est sur le marché depuis 2020 et, selon ses propres déclarations, compte parmi ses clients la société technologique américaine Microsoft et le réassureur suisse Swiss Re.
Bureau éditorial finanzen.net
L’effet de levier doit être compris entre 2 et 20
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