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Thrive Capital, de Joshua Kushner, se está preparando para pedir a los inversores hasta 3.000 millones de dólares en capital fresco después de que el fondo de riesgo de Nueva York hiciera apuestas gigantescas en nuevas empresas tecnológicas el año pasado, incluso cuando el sector se desplomó y muchos de sus pares suspendieron las inversiones.
La recaudación de fondos, que tres personas cercanas al asunto dijeron que se encontraba en una etapa inicial y se espera que comience formalmente en los próximos meses, colocaría a Thrive entre un puñado de grandes fondos de crecimiento que están recurriendo a inversores en busca de más efectivo a medida que avanzan las actividades económicas. La incertidumbre y las altas tasas de interés continúan presionando al sector tecnológico.
El objetivo aún no se ha comunicado formalmente a los inversores, pero una de las personas cercanas al asunto dijo que se habían discutido 3 mil millones de dólares, lo que lo haría del mismo tamaño que su fondo más reciente recaudado en 2022.
La recaudación de fondos será “una prueba de fuego muy interesante” para otros inversores en un mercado en el que la recaudación de fondos se ha desacelerado drásticamente, dijo un inversor de Thrive.
El grupo se convirtió en una de las empresas de riesgo más influyentes de EE. UU. el año pasado, invirtiendo 1.800 millones de dólares en la empresa de pagos Stripe y convirtiéndose en un patrocinador clave de OpenAI de Sam Altman. Invirtió alrededor de 130 millones de dólares en el grupo de inteligencia artificial a principios de 2023 y es el principal inversor en una venta de acciones de empleados en curso en la empresa. Desde su lanzamiento en 2009, las inversiones también han incluido Reddit, Twitch y Robinhood.
Los grandes cheques de Kushner parecían estar en desacuerdo con el estado de ánimo en otras partes del mercado de riesgo. La recaudación de fondos por parte de empresas de riesgo estadounidenses alcanzó su nivel más bajo en seis años en 2023 y los grupos gastaron menos de la mitad de la cantidad que gastaron en 2021 en empresas incipientes, según PitchBook. Insight Partners y Tiger Global, dos de los mayores inversores en crecimiento de Estados Unidos, redujeron el tamaño objetivo de los nuevos fondos a finales del año pasado, cuando los inversores institucionales limitaron su respaldo a los grupos tecnológicos privados.
Kushner ha posicionado a Thrive como un inversor de “alta convicción”, dispuesto a duplicar sus apuestas incluso cuando sus rivales se están retirando. Ese enfoque le ha dado a la empresa una ubicación privilegiada en algunos de los acuerdos más importantes en Silicon Valley (en particular, la recaudación de fondos por parte de Stripe y OpenAI) y ganancias significativas en el papel gracias a las primeras inversiones en nuevas empresas exitosas. Pero también ha dejado a la empresa aún más expuesta a las empresas tecnológicas privadas durante un período tumultuoso para las empresas emergentes.
Los inversores esperan que 2024 sea el año en el que las empresas emergentes que eran consideradas las favoritas de Silicon Valley se verán obligadas a realizar recortes drásticos en sus valoraciones para recaudar los nuevos fondos que necesitan para sobrevivir. Los grupos en etapa avanzada, como Stripe, se enfrentan a la necesidad de retrasar aún más la cotización en los mercados públicos debido a la continua recepción gélida de las ofertas públicas iniciales de tecnología.
Según se informa, los rendimientos de Thrive sufrieron el año pasado debido al pobre desempeño de su cartera de grupos tecnológicos que cotizan en bolsa, como el minorista de automóviles en línea Carvana, cuyas acciones se desplomaron y la compañía corrió el riesgo de declararse en quiebra.
“Que no es [going to be] Un fracaso”, dijo el inversor de Thrive. “Espero que los inversores rechacen los fondos que intentan recaudar al mismo nivel que en 2021 o 2020”.
“Hoy en día, el listón es más alto para todos los inversores institucionales”, añadieron.
Thrive cerró su último y octavo fondo en febrero de 2022 después de recaudar 3.000 millones de dólares para inversiones en empresas emergentes en etapas iniciales y tardías. Sus patrocinadores, conocidos como socios limitados, incluyen fondos de dotación universitaria como Princeton, la Universidad de Texas y el Sistema de Jubilación de Empleados Públicos de California e individuos como Mukesh Ambani, Xavier Niel y Bob Iger.
Las conversaciones sobre recaudación de fondos comenzaron el año pasado y Thrive está explorando la voluntad de los inversores existentes de poner más dinero a trabajar en un contexto de mercado más duro que cuando la empresa recaudó por última vez en 2022, según personas familiarizadas con las conversaciones.
Thrive se negó a hacer comentarios.