Desbloquea el Editor’s Digest gratis
Roula Khalaf, editora del FT, selecciona sus historias favoritas en este boletín semanal.
La división de gestión de activos de State Street está buscando comprar una participación en un administrador privado de crédito o infraestructura, mientras uno de los administradores de fondos pasivos más grandes del mundo intenta impulsar su presencia en el ámbito de rápido crecimiento de los activos alternativos.
“Estamos buscando” una adquisición total o una participación minoritaria combinada con asociaciones de productos, dijo al Financial Times Yie-Hsin Hung, director ejecutivo de State Street Global Advisors (SSGA).
El administrador de dinero de 4,7 billones de dólares quiere llegar a un acuerdo porque está detrás de sus rivales en la oferta de inversiones no cotizadas, incluidos fondos secundarios que compran participaciones en fondos privados existentes. Las alternativas representan menos del 5 por ciento de los activos bajo gestión de SSGA.
“El área está tan bien establecida [and] “Dado el tamaño de nuestros clientes y su necesidad de construir e invertir en un tamaño significativo, creo que tiene más sentido para nosotros asociarnos o adquirir una participación en una empresa mucho más establecida donde uno más uno es igual a tres”, dijo. Hung, que fue contratado hace unos dos años.
Aunque SSGA inventó el primer fondo cotizado en bolsa con un seguidor del S&P 500 en 1993, se ha perdido en gran medida el entusiasmo reciente por los ETF gestionados activamente. También corre el riesgo de quedarse atrás en la carrera por obtener beneficios a medida que los inversores transfieran porciones significativas de sus carteras a activos no cotizados.
SSGA contrató a una nueva directora comercial, Anna Paglia, de Invesco, y ha lanzado más de 80 productos desde que llegó a principios de este año. Muchos más estaban en el proceso de desarrollo, ya que SSGA buscaba expandirse más allá de los fondos de seguimiento de índices bursátiles que habían sido su base, dijo Hung.
El gestor de activos recientemente unió fuerzas con Apollo para solicitar permiso regulatorio para ofrecer un ETF que invierta en crédito público y privado. También se ha asociado con Galaxy Asset Management para ofrecer tres ETF de tecnología disruptiva y activos digitales gestionados activamente. SSGA recibió 100.000 millones de dólares en dinero nuevo neto en el tercer trimestre, aunque más de la mitad se destinó a sus productos de gestión de efectivo.
En los últimos cuatro meses, SSGA adquirió participaciones minoritarias en Raiz, una plataforma fintech australiana, se unió a un consorcio que compró la firma estadounidense de tecnología de gestión patrimonial Envestnet y ayudó a lanzar una versión estadounidense de PensionBee, un administrador de pensiones en línea del Reino Unido en el que posee una apostar.
Mientras busca socios potenciales, State Street podría enfrentar una competencia significativa. Su rival más grande, BlackRock, compró Global Infrastructure Partners a principios de este año y el director ejecutivo, Larry Fink, no ha ocultado sus planes de expandirse aún más hacia alternativas.
HPS, uno de los mayores gestores de crédito privados independientes, está hablando con BlackRock sobre una venta mientras considera una oferta pública inicial o una venta de una participación minoritaria, informó el Financial Times.
Hung se negó a comentar sobre HPS.
About the Author
