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Qatar está utilizando su vasto fondo soberano de la riqueza para atraer a las empresas de capital de riesgo a Doha, lo que lo convierte en el último estado del Golfo rico en hidrocarburos en convencer a los financieros para establecer puestos de avanzada en su nación a cambio de fondos.
Durante el año pasado, la Autoridad de Inversión de Qatar (QIA) ha desplegado “cerca de la mitad” de un fondo de fondos de $ 1 mil millones diseñado para traer más capital de riesgo a la naciente escena inicial de la nación, dijo su jefe de fondos al Financial Times.
La QIA, cuyos activos se estiman en $ 500 mil millones, es mejor conocido por empacar por estacas en activos internacionales de trofeos, desde Harrods hasta el aeropuerto de Heathrow.
Pero la iniciativa en su propio patio trasero se produce cuando las monarquías del Golfo buscan aprovechar los petrodólares con los que invierten con gerentes externos, esperando que esas empresas les ayuden a diversificar sus economías, capacitar a sus trabajadores y disminuir su dependencia de los ingresos por combustibles fósiles.
La QIA aún invertirá la mayor parte de su riqueza con empresas y fondos fuera de Qatar, pero quiere hacer de Doha un centro regional para VC.
“Hay un nivel diferente de compromiso cuando [the partners] están preparados para invertir en el país y ayudar a diversificar su propia economía “, dijo el jefe de fondos de la QIA, Mohsin Pirzada.
Arabia Saudita, que tiene la mayor economía de la región, pero la mayoría de las necesidades más agudas de la inversión nacional, ha utilizado la influencia de su fondo de inversión pública para obtener más administradores de dinero para invertir en el reino, en particular el gigante de la gestión de activos BlackRock, que lanzó una empresa de inversión en Riadh con $ 5 mil millones del PIF.
El rival regional Abu Dhabi se ha anunciado como el “capital del capital” y trató de utilizar sus enormes vehículos de inversión, incluidas las terceras más grandes Fondo de Riqueza Soberano del mundo, para atraer a los gerentes de activos, fondos de cobertura y oficinas familiares multimillonario. El fondo de cobertura Brevan Howard y el gerente de activos estadounidense de $ 1.3TN PGIM se encuentran entre los que han abierto oficinas en Abu Dhabi.
El año pasado, la QIA llegó a un acuerdo con el inversionista de mercados emergentes Ashmore, que comenzó un Fondo de Equidad Qatar de $ 200MN con QIA como Invernor Anchor e Incorporado en el Centro Financiero de Qatar este mes.
Mientras tanto, el Fondo de Fondos de la QIA ha respaldado a seis empresas de capital de riesgo, incluidos los constructores con sede en San Francisco VC y B Capital, cuyo co-jefe ejecutivo y cofundador es el cofundador de Facebook, Eduardo Saverin. Dos de las empresas habían abierto las oficinas de Doha y las otras cuatro estaban en el proceso de hacerlo, dijo la QIA.
Más allá de los VC, la QIA espera que las empresas privadas, en poder de las empresas de capital privado en las que invierte el Fondo de Riqueza Soberana, venga a Doha.
“También podemos invitar a compañías de cartera que se celebran dentro de nuestros administradores de fondos, ya sea un Blackstone, KKR, [or] Carlyle ”, dijo Pirzada. “Si estas compañías subyacentes quieren expandirse a Medio Oriente, entonces lanzaríamos la alfombra roja y diríamos, consideraría Doha como una elección”.
Qatar rico en gas, hogar de solo 3 millones de personas y uno de los países más ricos del mundo per cápita, capturó la atención internacional en 2022 cuando fue anfitrión de la Copa Mundial de Fútbol masculino. Pero a pesar de los esfuerzos para diversificar su economía con el turismo y los bienes raíces, Doha ha luchado para capitalizar el éxito del torneo.
Pirzada dijo que la idea del Fondo de Fondos VC de la QIA salió de un estudio de dos años, dirigido por la Oficina del Primer Ministro, “sobre lo que puede hacer Qatar para ayudar a posicionarse en esta región”, así como para apoyar a los empresarios.
El requisito para una empresa de capital de riesgo destinatario sería “contribuir al ecosistema local”, dijo Pirzada, que podría ser cualquier cosa, desde establecer una oficina de Doha hasta comenzar un fondo local dedicado o establecer academias e incubadoras para empresarios.
Pirzada dijo que las ambiciones de Qatar de convertirse en el centro de capital de riesgo de la región complementaron las estrategias de otros estados del Golfo. “Se conecta muy bien con lo que están haciendo nuestros compañeros regionales”, dijo Pirzada, describiendo la competencia intra-Gulf para atraer a los administradores de fondos como “saludables”.
Si bien no estipula cuánto deben invertir las empresas de capital de riesgo localmente, la QIA desconfía de respaldar a aquellos sin un compromiso genuino con Doha: Pirzada dijo que rechazó a un gerente que planeaba viajar entre Doha y Texas todas las semanas. Su interés “era realmente para aprovechar la capital”, dijo Pirzada. De 120 aplicaciones que la QIA había examinado, agregó, solo 14 habían alcanzado la etapa final de las discusiones.
Los administradores de activos están mirando a la QIA mientras Doha se prepara para aumentar su producción de energía en casi un 85 por ciento a fines de la década. Sin embargo, dijo Pirzada, la QIA tenía “visibilidad cero sobre cuándo esas entradas golpearán las arcas”.
Después de un período lento para fusiones y adquisiciones, Pirzada dijo que el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, había actuado como un “catalizador” para los tratos. “Creemos que los mercados de fusiones y adquisiciones ahora están reabriendo y, por lo tanto, debería ser un momento oportuno para el flujo de tratos”, agregó.
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