acciones en este artículo
• Los criterios ESG y la situación económica generan incertidumbre
• La regulación de los criterios ESG podría aportar claridad
• Reevaluación y realineación de los fondos ESG como una oportunidad
Ahora, un estudio de Refinitiv Lipper, proporcionado a CNN Business, registra la salida de capital más alta de los llamados fondos ESG desde marzo de 2020. A fines de 2021, los activos bajo administración en fondos ESG alcanzaron un máximo de $ 8.5 billones, actualmente Según el estudio, es menos de 7 billones de dólares estadounidenses, lo que corresponde a una disminución de casi el 20 por ciento.
¿Por qué los inversores se están retirando de los fondos ESG?
El debate sobre la sostenibilidad de los criterios ESG y qué empresa los cumple, así como el desarrollo de estándares globales, está generando incertidumbre entre empresas e inversores. Compañías como Goldman Sachs y la subsidiaria de Deutsche Bank, DWS, se enfrentan actualmente a acusaciones masivas de lavado verde.
Las compañías de inversión como BlackRock están experimentando obstáculos políticos de la derecha política en los EE. UU. debido a sus fondos ESG. Allí se critica que los “valores” que representan estas empresas con sus fondos ESG no representan a los votantes y por lo tanto estas empresas también quedan excluidas de la administración de las pensiones estatales. BlackRock, por ejemplo, ya ha perdido más de mil millones de dólares en compromisos, dijo a CNN Business el director de Lipper Research.
La situación económica mundial actual con preocupaciones sobre la inflación y las tasas de interés está creando vientos en contra adicionales. Según una encuesta de KPMG, más del 30 por ciento de las empresas en EE. UU. ya han restringido sus actividades ESG o incluso las han suspendido en vista de las sombrías previsiones. Casi el 60 por ciento de los directores ejecutivos encuestados quieren reconsiderar sus programas ESG, aunque el 70 por ciento dijo que los programas ESG tuvieron un impacto positivo en el desempeño financiero de sus empresas.
Criterios ESG: críticas de todos lados
El debate sobre la regulación de los criterios ESG también genera incertidumbre: “La estandarización de los criterios ESG reduciría la confusión de los inversores, dicen los expertos, pero la lucha actual solo hace que las cosas sean más confusas”, escribe CNN Business. La exigencia de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) puede entenderse como un primer paso, según el cual más del 80 por ciento de los activos del fondo deben invertirse de acuerdo con los criterios de sostenibilidad declarados.
Un ejemplo del margen de interpretación que dejan actualmente los criterios ESG, que ha recibido mucha atención de los medios, es la exclusión de Tesla del índice de sostenibilidad ESG del S&P 500 a mediados de mayo de 2022. Elon Musk luego descargó su enojo porque Tesla, según información del operador del índice se quedó atrás de sus competidores en “un análisis ESG más amplio”, pero cotiza la multinacional petrolera ExxonMobil. Esto se debe a los criterios, que se aplican de manera diferente por un lado, y por otro lado, en el caso del S&P 500 ESG, las empresas individuales se evalúan en relación con sus competidores en la industria para que los sectores también sean mapeado de acuerdo con el S&P 500.
¿Qué buscan los inversores?
Según un estudio de Capital Group, es más probable que los inversores institucionales busquen fondos que ofrezcan una gama más amplia de temas ESG. Buscan productos financieros innovadores y quieren invertir en empresas que están cambiando sus modelos de negocio a largo plazo. “Los inversores que buscan acceso a una amplia gama de temas ESG actualmente tienen que comprar varios fondos, cada uno con un solo tema o un enfoque limitado. Los resultados de nuestro estudio muestran la necesidad de soluciones integrales que permitan a los inversores buscar a la sustentabilidad desde la perspectiva más amplia posible”, resume Jessica Ground de Capital Group.
La guerra de Ucrania y la crisis energética marcaron un vuelco para la inversión ESG, ya que los inversores ESG no se beneficiaron del auge de las materias primas, mientras que quedó claro que miles de millones de inversiones ESG se habían trasladado a Rusia, según Bloomberg. A esto se sumaron las pérdidas de precio en las acciones tecnológicas y el rechazo de los fondos ESG por parte de los republicanos en EE. UU. “No creo que los inversores reduzcan o abandonen significativamente sus asignaciones ESG mientras esperan mejor información, pero seguirán reevaluando y reenfocando sus enfoques de inversión”, dijo a Bloomberg Markus Mueller, del banco minorista de Deutsche Bank. Es necesario un debate exhaustivo sobre cómo lidiar con el cambio económico, según Müller, para promover un “mejor flujo de información que pueda respaldar futuros enfoques de inversión ESG”.
Redacción finanzen.net
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