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Un número récord de ejecutivos estadounidenses están vendiendo acciones de sus empresas, a medida que miembros de las corporaciones, desde Goldman Sachs hasta Tesla e incluso el propio grupo de medios de Donald Trump, sacan provecho del aumento del mercado de valores que siguió a su victoria electoral.
La tasa de las llamadas ventas internas ha alcanzado un nivel récord en cualquier trimestre en dos décadas, según VerityData. Las ventas, realizadas por ejecutivos de empresas del índice Wilshire 5000, incluyen transacciones únicas de obtención de beneficios, así como ventas regulares provocadas por los planes comerciales automáticos de los ejecutivos. El Wilshire 5000 es uno de los índices más amplios de empresas estadounidenses.
Si bien la venta de información privilegiada es una rutina (especialmente porque el mercado de valores ya estaba batiendo récords antes de la victoria de Trump), el aumento posterior al 5 de noviembre subraya cómo los ejecutivos estadounidenses ya se están beneficiando personalmente de su regreso antes de que vuelva a ingresar a la Casa Blanca. El S&P 500 saltó 2,5 por ciento el día después de las elecciones, su mejor día en más de dos años. El S&P 500 ha subido más de 24 por ciento este año.
La venta de información privilegiada frente a la compra en instituciones financieras alcanzó este nivel por última vez en noviembre de 2016, la primera vez que Trump fue elegido presidente. Las ventas entre funcionarios de empresas de bienes industriales han alcanzado el nivel más alto desde 2017.
“Con el cierre del año y los resultados de las elecciones, estamos recibiendo una gigantesca explosión de ventas aquí”, dijo Ben Silverman, vicepresidente de investigación de VerityData. El volumen de ventas de información privilegiada estuvo por debajo del promedio en los primeros tres trimestres del año, dijo.
Las ventas de información privilegiada son a menudo un barómetro del desempeño de la empresa, y los inversores y analistas las examinan en busca de pistas sobre resultados futuros. Pero en un mercado en alza, cuando las ventas de información privilegiada se vuelven rampantes, las tendencias son menos un indicador de los movimientos inminentes del mercado de valores, dijo Silverman.
“En general, en términos de predicción, los insiders se adelantan en ventas en aproximadamente dos o tres cuartas partes”, dijo. “A medida que empiezan a ver espuma en el mercado es cuando intentan generar liquidez de manera más agresiva”.
En Goldman Sachs, cuatro personas con información privilegiada (incluido el vicepresidente ejecutivo John Rogers, el director financiero Denis Coleman y el miembro de la junta directiva Tom Montag) han vendido más de 28 millones de dólares desde el 6 de noviembre. Las acciones de Goldman se han disparado un 12 por ciento desde el día de las elecciones, beneficiándose de optimismo sobre más fusiones y menos regulación financiera bajo una segunda administración Trump.
“Estamos satisfechos con el rendimiento de nuestras acciones”, dijo Goldman Sachs en un comunicado. “Nuestros altos directivos siguen teniendo importantes inversiones en Goldman Sachs y su futuro. Las ventas son una fracción de su propiedad total”.
El vicepresidente de Evercore, Ed Hyman, realizó su primera venta de acciones en el banco boutique en los días posteriores a las elecciones, ganando más de 40 millones de dólares. Un portavoz de Evercore dijo que la venta de Hyman se realizó únicamente con fines de planificación patrimonial.
El director financiero de Tesla, Vaibhav Taneja, ha vendido 2 millones de dólares y la directora de la junta directiva, Kathleen Wilson-Thompson, 34,6 millones de dólares desde las elecciones. Las acciones de Tesla han ganado un 35 por ciento desde las elecciones, y el fundador Elon Musk ha desempeñado un papel central en la configuración de los nombramientos del gabinete para el segundo mandato de Trump. Las acciones de Tesla ganaron un 5,6 por ciento adicional el lunes, cerrando en 338,74 dólares, después de que Bloomberg informara que la administración entrante de Trump podría flexibilizar las regulaciones para los vehículos autónomos.
Algunos leales a Trump han aprovechado el aumento del mercado postelectoral para retirar acciones. Tres ejecutivos de Trump Media & Technology Group, la compañía detrás del sitio de redes sociales del presidente electo Truth Social, han vendido 16,2 millones de dólares desde el 8 de noviembre.
El día después de las elecciones, el director ejecutivo de Axos Financial, el banco estadounidense de tamaño mediano que cuenta con Trump entre sus mayores prestatarios, vendió alrededor de 10,7 millones de dólares de acciones de la compañía.
Uno de los mayores beneficiarios del aumento del mercado de Trump fue un donante de su rival del Partido Demócrata, Kamala Harris. El cofundador de Palantir Technologies, Alex Karp, ha vendido alrededor de 900 millones de dólares en acciones desde las elecciones. Las acciones de la compañía han subido un 48 por ciento desde el día antes de las elecciones, cuando informó ingresos trimestrales récord y elevó sus previsiones de ingresos a medida que aumentaba la demanda de software de inteligencia artificial.
La inminente incertidumbre sobre las políticas económicas de Trump podría estar impulsando a los insiders a vender ahora, dijo Swami Kalpathy, profesor de finanzas de la Texas Christian University.
Con más aranceles, “habrá algunos perdedores [and] Algunas industrias podrían resultar gravemente perjudicadas”, afirmó. “Hemos tenido una buena racha. Pero la otra historia es que tal vez los ejecutivos estén esperando revisiones en los precios de las acciones”.
Tesla y Palantir no respondieron a las solicitudes de comentarios.
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