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Goldman Sachs y Morgan Stanley han reportado sus ganancias anuales más bajas en cuatro años, mientras los rivales de Wall Street sufrieron desaceleraciones en sus negocios de banca de inversión y negociación de bonos.
Los resultados coronaron un año desafiante para los dos bancos, ya que la escasez de acuerdos y cotizaciones públicas afectó sus ingresos por comisiones.
En Goldman, la caída de la banca de inversión se vio agravada por las pérdidas causadas por su retirada de la banca minorista, incluida la venta de su negocio de préstamos en línea GreenSky. Los ingresos netos del banco cayeron un 24 por ciento en 2023 a 8.500 millones de dólares.
Morgan Stanley informó una caída del 18 por ciento en sus ingresos netos para todo el año a 9.100 millones de dólares en sus resultados finales bajo el mandato del veterano director ejecutivo James Gorman, a quien sucedió el ex jefe de banca de inversión Ted Pick. Las ganancias de la división comercial y de banca de inversión del banco cayeron alrededor de un tercio.
A pesar de sus mediocres ganancias anuales, los resultados del cuarto trimestre de Goldman fueron mejores de lo que esperaban los analistas.
Las acciones de Goldman subieron un 0,7 por ciento el martes, mientras que las de Morgan Stanley cayeron un 4,2 por ciento.
Los ingresos netos de Goldman para el trimestre aumentaron un 51 por ciento respecto al año anterior, hasta los 2.000 millones de dólares, y los negocios de gestión de activos y patrimonio y de negociación de acciones del banco impulsaron las ganancias. Los analistas encuestados por Bloomberg habían pronosticado ingresos netos trimestrales de alrededor de 1.500 millones de dólares.
Sin embargo, la caída en la actividad de negociación siguió pesando sobre su banca de inversión, donde los ingresos en el trimestre fueron un 12 por ciento más bajos que el año anterior.
David Solomon, director ejecutivo de Goldman, describió las condiciones operativas en 2023 como “no un entorno B+ ni A”, pero expresó optimismo para este año.
“A medida que entramos en 2024, la posibilidad de recortes de tipos en el primer semestre de este año ha renovado el optimismo sobre un aterrizaje suave”, dijo Solomon a los analistas. “Ya estamos viendo señales de un posible resurgimiento de la actividad estratégica, lo que se refleja en nuestro trabajo atrasado” en el negocio de banca de inversión.
Pick dijo que las tensiones geopolíticas y la trayectoria de la economía estadounidense representaban los dos mayores riesgos, pero que Morgan Stanley estaba comenzando 2024 “con confianza”.
“Basándonos en la evidencia que vemos -nuestro proceso de creación de fusiones y adquisiciones y salidas a bolsa, la mejora de la confianza en las juntas directivas y un tono cada vez más positivo de nuestros clientes minoristas e institucionales- seguimos siendo constructivos para el próximo año”, dijo Pick a los analistas.
El poderoso negocio de gestión patrimonial de Morgan Stanley ha transformado su suerte durante la última década, pero las ganancias de la división cayeron ligeramente en 2023.
Las ganancias del cuarto trimestre del banco cayeron casi un tercio, ya que los costos de gestión patrimonial aumentaron y llegó a un acuerdo de 249 millones de dólares con los reguladores para resolver una investigación sobre operaciones en bloque.
Bajo Solomon, Goldman ha tratado de emular la diversificación de Morgan Stanley, fortaleciendo su división de gestión de activos y patrimonio para equilibrar el negocio de banca de inversión, más complejo.
Goldman dijo el martes que había superado un objetivo de recaudación de fondos de 225 mil millones de dólares en su llamado negocio de alternativas, un pilar vital de esa estrategia que incluye capital privado, crédito privado y bienes raíces.
El banco había dicho anteriormente que alcanzaría el objetivo a finales de 2024; ahora ha recaudado 251.000 millones de dólares.
Este artículo se ha actualizado para corregir la cifra estimada trimestral de Goldman Sachs y la etiqueta del gráfico.
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