La industria de los semiconductores, especialmente Nvidia, se benefició de una enorme exageración sobre Ki & Co. en los últimos años. Según un estudio, sin embargo, el sector ahora tiene una enorme probabilidad de accidentes.
• Altas revisiones y enormes desarrollos de precios en Nvidia & Co.
• S&P 1500 Semiconductores y Equipos de Semiconductores El índice de grupo de la industria
• ¿Riesgo de vejiga en la industria de semiconductores?
La industria de los semiconductores ha experimentado una rápida subida en los últimos años. La industria se ha beneficiado enormemente, especialmente al aumentar la demanda de chips para vehículos eléctricos, inteligencia artificial, tecnologías 5G y computación en la nube.
Además, los factores geopolíticos, como los conflictos comerciales y el aumento de la financiación estatal de la producción de chips en países como Estados Unidos, China y la UE, han acelerado aún más la dinámica en la industria. Grandes empresas como TSMC, Nvidia, Intel y Samsung invierten miles de millones en nuevas fábricas y tecnologías para satisfacer la creciente demanda.
Vejiga en el mercado?
Al final, sin embargo, hubo un discurso creciente de una vejiga en la industria de semiconductores. Por ejemplo, las altas calificaciones de algunas compañías hablan por esto. Muchas acciones de semiconductores han aumentado bruscamente – Nvidia, por ejemplo, se ha multiplicado en poco tiempo, lo que probablemente también se deba a las altas expectativas de inteligencia artificial y su potencial. En este contexto, los gobiernos y las empresas invierten miles de millones en nuevos planes de chips. Sin embargo, si la demanda no permanece tan fuerte, esto podría resultar en un exceso de oferta con el tiempo. Además, las expectativas de las empresas del sector son enormes, IA y Digitalización conducirlos. Sin embargo, es muy posible que no se cumplan todos estos pronósticos de crecimiento.
Además, también hay algunos argumentos que claramente hablan en contra de la formación de la vejiga, como la demanda estructural. Porque la IA, las soluciones en la nube, los autos 5G y Electric necesitan más y más chips a largo plazo. Al mismo tiempo, los chips de alta gama, especialmente para la IA, son escasos porque las capacidades de producción son limitadas. Es probable que las inversiones y la financiación del gobierno también apoyen a la industria a largo plazo.
Alta probabilidad de choque
Sin embargo, existe un mayor riesgo de una fuerte recesión en algunas acciones, dijo Mark Hulbert recientemente en una contribución a MarketWatch. En su evaluación, se refirió a un estudio titulado “Bubbles for Fama”, que fue llevado a cabo por Robin Greenwood y Andrei Shleifer de la Universidad de Harvard y Yang You de la Universidad de Hong Kong. La base representa un algoritmo para predecir burbujas que amenazan con estallar, lo que básicamente dice: cuanto más alto, más probable es un accidente. Crash describe una disminución de al menos 40 por ciento durante un período de dos años. Si una industria ha excedido el mercado de valores en al menos 100 puntos porcentuales en los últimos dos años, la probabilidad de accidentes es del 53 por ciento, explica Hulbert, explicando los resultados de los investigadores. La probabilidad de choque también aumenta al 76 por ciento si la industria ha excedido el mercado en 125 puntos porcentuales en los últimos dos años, y el 80 por ciento si el valor es de 150 puntos porcentuales, según MarketWatch.
Según Hulbert, los criterios se encuentran actualmente en una industria S&P 500: el Índice del Grupo de la Industria de Equipos de Semiconductores y Semiconductores S&P 1500 (en alemán: equipo semiconductor y semiconductor). Según el conjunto de hechos, el retorno del índice de dos años (sin explotar) es del 165.5 por ciento, lo que se encuentra 117.7 puntos porcentuales por encima del retorno comparable del S&P 500, señalado. Este número alto indica una probabilidad de choque de más del 70 por ciento.
Nvidia Share & Co. Antes de posible recesión
Debido a la ponderación del índice según la capitalización de mercado, las compañías más grandes están particularmente en riesgo. Las cinco acciones más grandes que juntas constituyen el 89 por ciento del índice son: Nvidia, Broadcom, Qualcomm, Advanced Micro Devices (AMD) y Texas Instruments.
El gigante de IA Nvidia solo representa alrededor del 60 por ciento del Índice del Grupo de la Industria de Equipos Semiconductores y Semiconductores S&P 1500. La participación ha perdido más del 15 por ciento del valor en el NASDAQ este año después de haber aumentado en alrededor del 143 por ciento en 2024.
En general, según el estudio, no hay una probabilidad de choque significativamente mayor en el mercado estadounidense. Algunas compañías podrían estar sobrevaloradas y la probabilidad de accidente de la industria de los semiconductores es enorme, pero el sector en sí tiene fuertes factores de crecimiento fundamentales. Si hay una corrección, también podría ser una limpieza del mercado como una burbuja completa. Los inversores, especialmente aquellos con compromisos en el sector de semiconductores, aún deben tener cuidado. El pasado ha demostrado que los sectores sobrecalentados a menudo son más afectados por las correcciones.
Editor Finance.net
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