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Un tribunal federal de EE. UU. dictaminó que American Airlines le falló a los trabajadores al elegir a BlackRock para administrar parte de su plan de pensiones, y un juez afirmó que el administrador de activos más grande del mundo estaba contaminado por el “activismo ESG”.
El fallo del juez de distrito del norte de Texas, Reed O’Connor, subraya cómo las empresas estadounidenses enfrentan crecientes riesgos legales sobre políticas ambientales, sociales y de gobernanza y de diversidad e inclusión.
Los fallos de O’Connor se producen en medio de una guerra cultural en Estados Unidos por programas que promueven todo, desde la diversidad racial hasta la protección del medio ambiente. El presidente electo Donald Trump y aliados como Elon Musk se han opuesto enérgicamente a estos planes y algunas empresas han comenzado a revertirlos antes del día de la toma de posesión a finales de este mes.
“Este [case] “No se trata en absoluto de fondos ESG”, dijo Josh Lichtenstein, socio del bufete de abogados Ropes & Gray. Dijo que era uno de los casos más importantes de todos los litigios sobre fondos de jubilación de EE. UU. porque “esto, para mí, parece que el mismo reclamo podría presentarse contra literalmente cualquier plan 401k en Estados Unidos”.
Los grupos conservadores han perseguido este tipo de casos en los últimos años y han tratado de seleccionar jueces que creen que estarán de su lado. O’Connor, designado por George W. Bush, desestimó el mes pasado el acuerdo de culpabilidad del 737 Max de Boeing con el Departamento de Justicia de Estados Unidos por disposiciones vinculadas a la diversidad, la equidad y la inclusión.
La demanda colectiva de American Airlines, presentada por un piloto en 2023, alegaba que la aerolínea había incumplido sus deberes fiduciarios para con los empleados en su plan 401k al contratar gestores de inversiones “que persiguen agendas políticas de izquierda a través de estrategias ESG”. La denuncia no menciona a BlackRock y el administrador de activos no es parte en la demanda.
Sin embargo, O’Connor aprovechó la relación de BlackRock con American Airlines como el mayor gestor de inversiones para su plan 401k. El plan de ahorro comprendía fondos indexados pasivos y fondos activos, pero no incluía ninguna estrategia específica de ESG.
Pero dijo que el voto de BlackRock en 2021 a favor del fondo de cobertura Engine No. 1 en su lucha por poderes con el gigante energético ExxonMobil, entre otros votos, equivalía a “activismo ESG”. American Airlines “permitió a BlackRock continuar administrando miles de millones de dólares en [401k] planificar activos en pos de intereses ESG no económicos”, dijo O’Connor.
O’Connor dictaminó que American Airlines había violado su deber fiduciario de lealtad hacia los participantes del plan al no separar los “intereses ESG de BlackRock”, así como sus propios objetivos corporativos, “lo que resultó en una polinización cruzada inadmisible”. Sin embargo, afirmó que American no había incumplido su deber de prudencia “en relación con el diseño y la implementación de sus procesos de seguimiento del plan”.
El juez aplazó la decisión sobre si los participantes del plan sufrieron pérdidas.
American y BlackRock no respondieron a las solicitudes de comentarios.
Información adicional de Claire Bushey
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