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El rendimiento del Tesoro a 10 años subió por encima del 5 por ciento el lunes por primera vez en 16 años, extendiendo una caída de varios semanas en los bonos mientras los inversores apostaban a que la Reserva Federal de Estados Unidos mantendría las tasas de interés en sus altos niveles actuales por más tiempo.
El rendimiento a 10 años, que es la referencia para los precios de los activos en todo el mundo, subió 0,078 puntos porcentuales hasta el 5 por ciento, su nivel más alto desde julio de 2007, extendiendo una constante revaluación de la deuda pública que ha sido impulsada por datos económicos mejores de lo esperado. y un aumento de la oferta de bonos gubernamentales.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a más largo plazo han aumentado desde que la Reserva Federal indicó en el llamado diagrama de puntos de su reunión de septiembre que los funcionarios esperaban un camino más lento hacia los recortes de las tasas de interés en 2024 y 2025. Desde entonces, los sólidos datos económicos de EE.UU. no han hecho más que endurecerse. expectativas de los inversores de que es probable que la Reserva Federal mantenga las tasas altas por más tiempo.
Una serie de datos de las últimas semanas han sugerido que la economía estadounidense goza de buena salud, a pesar del aumento histórico de las tasas de interés realizado por la Reserva Federal durante los últimos 18 meses. La semana pasada, el Departamento de Comercio informó que las ventas minoristas en Estados Unidos aumentaron más de lo esperado en septiembre. Esos datos llegaron inmediatamente después de los datos del Departamento de Trabajo de principios de mes que mostraron un aumento dramático en la contratación en septiembre.
En el mercado de futuros, los operadores apostaban a que los tipos de interés estarían en el 4,7 por ciento a finales de 2024, frente a las expectativas de un nivel del 4,2 por ciento a principios de septiembre.
El último movimiento en los rendimientos de los bonos del Tesoro se produjo después de que el presidente de la Reserva Federal, Jay Powell, señalara el jueves que el banco central estadounidense estaba dispuesto a renunciar a subir las tasas de interés en su próxima reunión en noviembre.
Powell dijo que el banco procedería “cuidadosamente” con las decisiones sobre tasas de interés, adoptando una nota de cautela antes del período de “bloqueo” programado por el banco central antes de la reunión de dos días del banco que comenzará el 31 de octubre.
Los analistas dijeron que la cautela de la Fed sobre el aumento de las tasas mientras el crecimiento aún era fuerte ayudó a impulsar los rendimientos de los bonos a más largo plazo, ya que los inversores apostaron que las tasas tendrían que permanecer en niveles altos durante un período más largo para reducir la inflación.
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