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Greg Coffey, la estrella australiana de los fondos de cobertura apodada alguna vez el “Mago de Oz”, está en conversaciones para adquirir al inversionista de mercados emergentes Emso en un acuerdo que crearía una empresa de 13 mil millones de dólares.
Kirkoswald, la empresa que Coffey fundó en 2018 después de salir de su jubilación y que ahora gestiona 8.000 millones de dólares, está en conversaciones para comprar Emso, con sede en Londres, según personas familiarizadas con el asunto. Emso, especialista en renta fija, gestiona alrededor de 5.000 millones de dólares en activos en los mercados emergentes.
Si se llega a un acuerdo, Coffey será director ejecutivo y director de inversiones del grupo combinado, mientras que Mark Franklin, CIO de Emso, presidirá el negocio de Emso y será vicepresidente de la junta directiva combinada, dijo una persona.
El presidente de Kirkoswald, Joe Mauro, ex socio de Goldman Sachs, sería el presidente de la entidad combinada.
«Kirkoswald está tratando de construir la plataforma líder de inversión macro y de mercados emergentes», dijo la persona.
Los términos financieros del posible acuerdo, que fue informado por primera vez por Bloomberg, no fueron revelados.
Kirkoswald y Emso declinaron hacer comentarios.
La racha de rendimientos estelares de Coffey en los años previos a la crisis financiera mundial y las luchas posteriores antes de fundar Kirkoswald personifica la rapidez con la que pueden cambiar las fortunas en la industria de los fondos de cobertura.
Construyó su reputación y fortuna en el administrador de fondos de cobertura GLG Partners, ahora parte del administrador de activos Man Group, que cotiza en el Reino Unido, y superó tanto a los mercados financieros como a los fondos de cobertura rivales en el mercado alcista de 2005-2007.
Pero renunció a GLG cuando sus retornos comenzaron a bajar y se unió al fondo de cobertura Moore Capital Management de Louis Bacon en 2008. Durante su tiempo en Moore, el desempeño de Coffey no logró igualar su récord en GLG.
En 2012, Coffey se retiró de Moore y dijo que quería pasar más tiempo con su familia en su Australia natal.
Las negociaciones de Kirkoswald con Emso se producen en un momento en que los grupos de inversión buscan una mayor escala en un momento en que los mayores costos regulatorios y la presión sobre las tarifas están erosionando los márgenes.
Hace dos años, Emso examinó la posibilidad de comprar Somerset Capital Management, la boutique de mercados emergentes cofundada por el diputado conservador Sir Jacob Rees-Mogg. Pero las conversaciones fracasaron y en diciembre Somerset anunció que iba a cerrar después de que grandes reembolsos de clientes hicieran que el negocio fuera insostenible.