Uno de los ejecutivos anglo-rusos más destacados de la industria metalúrgica busca recaudar 125 millones de dólares para una nueva empresa minera a través de una empresa de adquisición con fines especiales que cotiza en Londres.
Artem Volynets, ex director ejecutivo de EN+ Group, cree que ahora es un buen momento para acuerdos mineros, particularmente para metales críticos como el cobre y el cobalto, a pesar de las difíciles condiciones del mercado.
“Este es un gran momento. Las valoraciones están deprimidas”, dijo Volynets al Financial Times. “Los próximos 12 meses son un excelente momento para negociar una transacción. . . Ha sido puesto en nuestras manos”.
El nuevo fondo de cheque en blanco, ACG, busca recaudar hasta $125 millones en su oferta pública inicial el jueves e identificará una mina objetivo que produzca cobre, níquel, cobalto u otro metal.
Precios de estos metales han caído en los últimos meses debido a los temores de una recesión económica, pero se espera que la demanda aumente durante la próxima década debido a la demanda de productos de energía limpia y vehículos eléctricos.
La estructura de Spac permite a los ejecutivos recaudar dinero a través de una oferta pública inicial y luego fusionarse con otra empresa, tomando efectivamente el público objetivo.
Volynets, quien lideró la cotización del gigante ruso del aluminio Rusal en Hong Kong en 2010, dijo que los Spacs son adecuados para empresas mineras porque ofrecen un camino relativamente rápido para cotizar en bolsa.
“He hecho salidas a bolsa con empresas mineras. Es muy difícil . . . y no sabes si va a pasar, hasta el último momento”, dijo.
El año pasado, la cotización en Londres de la minera rusa Nordgold se retiró en el último momento debido a las fluctuaciones de los precios de las materias primas.
Volynets fue director ejecutivo adjunto de Rusal hasta 2010 y trabajó para el magnate minero multimillonario Oleg Deripaska hasta 2013.
El sector minero no se ha visto afectado en gran medida por la moda de Spac, con solo un puñado de acuerdos significativos materializados hasta el momento.
La más destacada de ellas fue Metals Acquisition Corp; cotizó en Nueva York en 2021 y acordó comprar La mina de cobre CSA de Glencore en Australia por 1.100 millones de dólares a principios de este año.
Vision Blue Resources, un fondo fundado por el exdirector ejecutivo de Xstrata, Mick Davis, respaldó un Spac que recaudó 300 millones de dólares en Nueva York el año pasado.
Una de las desventajas del formato Spac surge en el caso de que los accionistas decidan ejercer sus derechos de rescate, en cuyo caso la empresa tendría que recomprar sus acciones, lo que podría presentar un desafío de liquidez.
Volynets dice que ACG puede evitar eso mediante el ejercicio de un acuerdo de compra a plazo de $ 100 millones que firmó con IXM, una subsidiaria de China Molybdenum.
La empresa buscará una mina objetivo que ya esté produciendo mineral o muy cerca de la producción. El cobre, el níquel y el cobalto están “en lo más alto de nuestra lista” para un objetivo que podría estar en cualquier parte del mundo fuera de Rusia, dijo Volynets.
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