Citadel Securities pidió prestados 600 millones de dólares el jueves para reforzar su balance y su negocio de negociación, aprovechando la fuerte demanda de los prestamistas después de que la volatilidad de los mercados ayudara a una de las casas de negociación de acciones más grandes de EE.
La empresa, cuya propiedad mayoritaria es el multimillonario Ken Griffin, forma una parte fundamental de la plomería de los mercados financieros estadounidenses. Fue el centro de atención el año pasado cuando millones de estadounidenses se amontonaron en los mercados de acciones y opciones por primera vez.
La compañía dijo a los prestamistas, que incluyen fondos de crédito, que planeaba utilizar los 600 millones de dólares en parte para capital comercial adicional. Citadel ha buscado expandirse a nuevos mercados fuera de los EE. UU. y construir su negocio con operadores institucionales de renta fija.
Los documentos distribuidos a los prestamistas subrayaron el dominio de Citadel Securities en los mercados financieros estadounidenses. La empresa ejecuta más de una quinta parte del volumen de negociación de acciones en los EE. UU. y maneja más transacciones minoristas de acciones que cualquier otro creador de mercado.
Los ingresos comerciales netos aumentaron un 38 por ciento en el segundo trimestre con respecto al año anterior a $ 1.9 mil millones a medida que los mercados financieros se sacudieron, según las personas que vieron los resultados y se los leyeron al Financial Times.
La alta volatilidad, que se produjo cuando el S&P 500 cayó en un mercado bajista, benefició a muchos jugadores en Wall Street, y los ingresos por operaciones en Goldman Sachs, Morgan Stanley y JPMorgan Chase aumentaron considerablemente. Las ganancias de Citadel antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización aumentaron un 53 por ciento con respecto al año anterior a $1.100 millones en el trimestre.
Durante la primera mitad del año, los ingresos comerciales netos aumentaron un 23 % con respecto al año anterior a 4200 millones de dólares, y el Ebitda aumentó un 30 % a 2600 millones de dólares.
A principios de este año, la empresa estaba valorada en $ 22 mil millones cuando Griffin vendió una participación de $ 1.2 mil millones en el negocio a las firmas de capital de riesgo Sequoia y Paradigm, y sus nuevos patrocinadores estaban ansiosos por que Citadel se expandiera al comercio de criptomonedas. El negocio de creación de mercado ha estado recurriendo continuamente a los mercados de crédito en busca de efectivo a medida que ha ido creciendo, y los nuevos préstamos aumentarán el tamaño de un préstamo existente a más de 3500 millones de dólares.
El préstamo vence en febrero de 2028 y se emitió con una tasa de interés 3 puntos porcentuales por encima de Sofr, la nueva tasa de interés flotante que se ha adoptado ampliamente para reemplazar a la Libor. El gran apetito por prestar a Citadel permitió a los banqueros de Goldman Sachs que comercializaban el acuerdo ajustar los términos (inicialmente había ofrecido el préstamo con una tasa de interés un cuarto de punto más alta) y aumentar su tamaño en 200 millones de dólares.
Los analistas de la agencia de calificación crediticia Moody’s dijeron que Citadel Securities tenía una “fuerte base de capital, un historial rentable durante períodos de volatilidad variable del mercado y sólidas capacidades de gestión de riesgos”.
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