Bridgewater Associates está listo para limitar las inversiones en su vehículo insignia y reducir alrededor del ocho por ciento de su fuerza laboral en la reorganización más significativa del fondo de cobertura más grande del mundo desde que el fundador Ray Dalio cedió el control de la firma.
Nir Bar Dea, director ejecutivo, anunció los cambios en un memorando enviado a los empleados y clientes de Bridgewater el miércoles, diciendo que la empresa tenía que “reducir costos, liberar recursos y reestructurarse”.
Bridgewater eliminará alrededor de 100 puestos de trabajo, mientras que su fondo Pure Alpha dejará de aceptar dinero nuevo una vez que alcance cierto tamaño en un intento por permitirle reaccionar más rápidamente a los mercados cambiantes, dijo una persona familiarizada con el plan.
El tope del fondo se establecerá en un umbral que es 20-30 por ciento más bajo que su tamaño máximo de $ 100 mil millones.
“Nuestra realidad ahora es que estamos simultáneamente en un momento emocionante dadas las oportunidades que se avecinan, y doloroso, ya que necesitamos separarnos de grandes compañeros de equipo que han estado en el viaje con nosotros”, escribió Bar Dea en el memorando, que fue reportado por primera vez por Bloomberg.
La decisión se produce cuando Bridgewater intenta recuperar el terreno que ha perdido frente a rivales como Citadel, que reportó ganancias taquilleras el año pasado.
La estrategia Pure Alpha de la empresa tuvo un buen comienzo en 2022, con una ganancia del 32 % en los primeros seis meses del año, pero se tambaleó en la segunda mitad y el fondo terminó el año con una subida del 9,5 %, según las cifras de rendimiento vistas. por el Financial Times.
Bridgewater se ha convertido en un gigante en parte al no restringir nuevas inversiones en su fondo de dotaciones, aseguradoras y planes de pensión. Muchos de sus competidores más pequeños han restringido el acceso durante mucho tiempo, con la esperanza de que su tamaño más pequeño les diera agilidad para entrar y salir de las operaciones a medida que cambian los mercados.
Para aumentar los rendimientos, Bar Dea dijo que Bridgewater invertiría mucho en inteligencia artificial y aprendizaje automático, se expandiría en Asia y reforzaría su negocio en sostenibilidad e inversión de capital solo en posiciones largas.
La revisión se produce cuando Bridgewater planea su futuro sin Dalio, quien cedió el control en octubre luego de un prolongado proceso de transición. Bar Dea también les dijo a los empleados e inversionistas que Mark Bertolini, su codirector ejecutivo, renunciaría y regresaría a la junta como director externo, dejándolo a cargo de la empresa sin ayuda de nadie.
Dalio renunció como director ejecutivo en 2017 y en 2020 Bridgewater estableció un comité para guiar su proceso de inversión. El mes pasado, agregó a Karen Karniol-Tambour como codirectora de inversiones, junto con los directores de inversiones Greg Jensen y Bob Prince.
El ascenso de Bar Dea al puesto más alto culminó un período tumultuoso en Bridgewater. Jensen, quien anteriormente había sido codirector ejecutivo junto con Dalio, renunció en 2016. Luego, la firma incorporó al alto ejecutivo de Apple, Jon Rubinstein, como codirector ejecutivo, solo para que dejara el cargo menos de un año después de que demostró no ser un “ajuste cultural”.
David McCormick asumió el cargo, pero el año pasado renunció para lanzar una candidatura fallida al Senado de los EE. UU., momento en el que fue reemplazado por Bar Dea y Bertolini.
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