Un ex regulador al que se le atribuye la estabilización del sistema bancario de EE. UU. durante la crisis de la década de 1980 ha criticado la decisión de vender First Republic a JPMorgan Chase y advirtió sobre “más problemas” para los prestamistas regionales.
Después de que First Republic, con sede en San Francisco, sufriera una corrida de depósitos de 100.000 millones de dólares, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos solicitó ofertas de varios bancos antes de vender la mayoría de los activos a JPMorgan, el banco más grande de EE. UU., por 10.600 millones de dólares el lunes. El regulador dijo que había tratado de minimizar las pérdidas del fondo de seguro de depósitos, que ascenderían a 13.000 millones de dólares según el acuerdo.
Sin embargo, Bill Isaac, quien presidió la FDIC durante el comienzo de la crisis de ahorro y préstamo y manejó el colapso de lo que entonces era el séptimo banco más grande del país, Continental Illinois, dijo que la prioridad estaba equivocada.
“No creo que sea correcto vender un banco quebrado al banco más grande del país solo porque pagó el precio más alto”, dijo. “Haces que los bancos más grandes sean cada vez más grandes y tienes menos opciones en el futuro. La FDIC tiene menos opciones la próxima vez y los consumidores tienen menos opciones”.
Una ley de 1992 requiere que la FDIC busque la solución de “menor costo”, pero Isaac señaló que los reguladores también deben considerar una gama mucho más amplia de factores, incluida la competencia, al decidir si aprobar acuerdos bancarios.
“La FDIC y otros reguladores siempre deberían tener la opción de hacer lo mejor para el país, incluso si cuesta más”, dijo. “Ahora hay un banco menos en el espacio de la riqueza y el banco más grande se ha vuelto más grande. ¿Es eso saludable? ¿Es eso lo que queremos?”
El tamaño de JPMorgan significa que está cubierto por una ley que prohíbe las adquisiciones por parte de bancos con más del 10 por ciento de los depósitos nacionales de EE. UU. El acuerdo de First Republic, y uno en 2008 cuando JPMorgan compró los activos de Washington Mutual, están sujetos a una excepción para los acuerdos que involucran bancos en quiebra.
Isaac dijo que creía que el presidente ejecutivo de JPMorgan, Jamie Dimon, había hecho “un gran servicio público” al comprar bancos en problemas. “Solo cuestiono si ese es el resultado que deberíamos desear como una cuestión de política pública”.
Basado en sus experiencias en la crisis de S&L de la década de 1980, cuando el aumento de las tasas de interés contribuyó a la quiebra de más de 3000 bancos y asociaciones de ahorro y préstamo, incluidos ocho de los 10 bancos más grandes de Texas, Isaac dijo que creía que había más dolor por venir.
“Nos engañamos a nosotros mismos si pensamos que solo hay cuatro bancos con problemas en el país”, dijo Isaac. “No nos hemos vuelto tan inteligentes. Ha pasado tanto tiempo desde que tuvimos muchos problemas, que no puedo evitar pensar que habrá más problemas”.
A última hora del miércoles, PacWest se convirtió en el último banco en buscar un salvavidas financiero en medio de la agitación. Sus acciones se desplomaron un 50 por ciento después de que dijo que estaba explorando opciones estratégicas, incluida una posible venta.
Mientras estuvo en la FDIC, a Isaac se le atribuyó el hecho de destacar el impacto potencial del rápido aumento de las tasas de interés y de establecer equipos en el regulador para prepararse para la ola de quiebras bancarias que finalmente se materializó.
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