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El auditor de H2O Asset Management ha advertido que las cuentas de la empresa “no dan una visión fiel y fiel” de su situación financiera, dando al otrora grupo de inversión de alto vuelo una rara opinión “adversa”.
H2O, antigua estrella de la gestión de activos europea que supervisó más de 30.000 millones de euros en su apogeo, se vio sumida en una crisis en 2019 después de que el Financial Times revelara que había invertido el dinero de sus inversores en bonos difíciles de vender vinculados al controvertido financiero Lars Windhorst. .
Desde entonces, la empresa ha recibido una multa récord por parte de los reguladores franceses, ha sufrido la pérdida de algunos de sus mayores clientes y patrocinadores y se enfrenta a una demanda de inversores que exigen más de 700 millones de euros en daños y perjuicios.
El holding luxemburgués de H2O presentó en enero sus cuentas de 2022 mostrando que el auditor Mazars había emitido una “opinión adversa”, señalando que los estados financieros no habían sido preparados y presentados “de acuerdo con los requisitos legales y reglamentarios de Luxemburgo”.
Mazars citó principalmente el hecho de que el grupo no había consolidado las cuentas de la matriz y de sus filiales “según los mismos períodos contables”.
Mazars también señaló que “no pudo obtener pruebas de auditoría suficientes y apropiadas” alrededor de £80 millones de valores ilíquidos mantenidos en el balance de H2O, al tiempo que afirmó que la incertidumbre en torno al litigio significaba que no podía juzgar si esto podría poner en peligro la capacidad de H2O para seguir operando.
El auditor dijo: “En nuestra opinión, debido a la importancia del asunto descrito en la sección ‘Base de nuestra opinión adversa’, los estados financieros consolidados adjuntos no dan una imagen fiel de la situación financiera consolidada del Grupo”.
Rara vez se dan opiniones de auditoría adversas a grandes empresas o firmas financieras e indican que las cuentas tienen problemas tan importantes y generalizados que no se puede confiar en ellas. Se supone que los estados financieros consolidados presentan las finanzas de una matriz y sus subsidiarias como un solo grupo.
El holding luxemburgués de H2O estaba anteriormente exento de consolidar sus cuentas, pero tuvo que prepararlas sobre esta base por primera vez después de que el banco francés Natixis vendiera su participación mayoritaria en el negocio a principios de 2022.
La empresa de gestión de activos se reestructuró en 2022 y H2O AM LLP, con sede en Londres, regulada por la Autoridad de Conducta Financiera, vendió sus filiales clave a su empresa matriz de Luxemburgo.
Mazars aprobó su auditoría de las cuentas de 2022 de H2O en diciembre. Los estados financieros se publicaron originalmente en el Registro Mercantil y de Sociedades de Luxemburgo en enero, faltando dos páginas de la opinión de auditoría.
Después de que el Financial Times preguntara a H2O y Mazars sobre la discrepancia, en la última semana de febrero se publicó en el registro corporativo una versión corregida de las cuentas que contenían la carta de auditoría completa.
H2O y Mazars declinaron hacer comentarios.
El holding luxemburgués de H2O también presentó un conjunto separado de cuentas de 2022 que no se prepararon en forma consolidada, que Mazars consideró imposible de certificar debido a la falta de “evidencia de auditoría adecuada”.
Si bien algunos fondos de H2O ya habían recibido advertencias de KPMG debido a sus inversiones en activos ilíquidos, esta es la primera vez que la propia empresa de servicios de inversión recibe una opinión adversa de su auditor. El holding luxemburgués de H2O ya había recibido anteriormente auditorías sin reservas por parte de Mazars.
Las entidades de H2O en el Reino Unido han recibido previamente opiniones de auditoría “calificadas”, aunque se trata de una advertencia menos severa que se produce cuando hay un problema contable importante que no se considera generalizado.
La FCA también ha estado investigando la conducta de H2O, pero a diferencia de la Autorité des Marchés Financiers de Francia, aún no ha emitido ninguna multa o sanción.