Almanya‘S Teslimat Kahramanı yatırımcılara, açıklanan yeni bir yedi yıllık dönüştürülebilir tahvil yoluyla 1 milyar avro (1.07 milyar $) toplamak için tarihsel olarak yaptığından çok daha yüksek faiz ödemeleri sunuyor.
Şirket, 2024’te ödenmesi gereken mevcut bir dönüştürülebilir tahvili itfa etmek ve ertesi yıl vadesi gelecek başka bir tahvili ödemek için kullanılan fonları güvence altına almak için altı ayda bir ödenecek şekilde %4’e varan yüksek bir kupon teklif ediyor.
Her ikisi de 2020’de ihraç edilen 2024 ve 2025’te vadesi dolan tahviller sırasıyla %0,25 ve %0,88 kupon ödüyor. Şirket en son 2021’de biri beş yıldan kısa vadeli ve yıllık %1,00 kuponlu, diğeri yedi buçuk yıl vadeli %2,13 ödemeli iki dönüştürülebilir tahvili fiyatladı.
Reuters tarafından görülen kitap toplayıcı mesajlarına göre, Pazartesi akşamı yatırımcılara, kitapların piyasaya sürülmesinden sonraki yarım saat içinde doldurulmasının ardından %3,25 kupon ve %40 dönüşüm priminin altındaki siparişlerin kaçırılma riskiyle karşı karşıya olduğu söylendi.
Ayrıca Oku
Terimler, 1980’lerden bu yana büyük merkez bankalarının faiz oranlarındaki en hızlı sıkılaştırmasının ardından kurumsal borçlanma maliyetlerinde bir sıçramayı yansıtıyor.
Delivery Hero, öz sermayeye bağlı menkul kıymetlerin tekrarlayan bir ihraççısı olsa da, anlaşma, borsada işlem gören Avrupalı şirketler arasında doğrudan öz sermaye veya borca alternatif olarak dönüştürülebilir tahviller yoluyla borcu yeniden finanse etmeyi seçen bir eğilimi gösteriyor.
Ocak ayının sonunda, Alman silah üreticisi Rheinmetall satın alımını finanse etmek için dönüştürülebilir tahvillerde 1 milyar Euro topladı. Expal Sistemleri.
Bununla birlikte, artan faiz oranlarına rağmen, sanayi firması uluslararası bir gıda dağıtım hizmeti olan Delivery Hero’dan daha ucuz şartlar elde etmeyi başardı. Rheinmetall’in 2028 ve 2030’da vadesi dolacak tahvilleri sırasıyla %1,88 ve %2,25 faiz ödüyor.
Covid-19 salgınından yararlanan Delivery Hero’nun hisseleri, 2022’nin başlarında ekonomik beklentilerin kararmasıyla düştü ve henüz toparlanmadı.
Geçen hafta şirket, önceki çeyrek için faiz, vergi, amortisman ve itfa payı (FAVÖK) marjı ve serbest nakit akışı öncesi negatif kazanç bildirdi, ancak 2023’ün sonuna kadar serbest nakit akışı başabaş noktasına ulaşmayı beklediğini söyledi.
Dönüştürülebilir tahvil satışının yanı sıra, anlaşmadaki bankalar, bir riskten korunma manevrası olarak, dönüştürülebilir tahvil yatırımcıları adına 300 milyon avroya kadar mevcut hisse senedi koyuyorlar.
FacebooktwitterLinkedin
