Temel10, sadece dört yıl önce kurulmuş bir girişim şirketi, üçüncü fonunu 460 milyon dolarlık sermaye taahhüdüyle kapattı. Aslen İspanya’dan olan kurucu ortak Ade Ajao, yarı Nijeryalı olduğu için, yeni fon, şu anda yönetimi altında 1,3 milyar dolarlık varlığa sahip olan Base10’u dünyanın en büyük Siyah liderliğindeki risk sermayesi fonu haline getiriyor.
Bu dikkate değer olsa da, bizim için çok daha ilginç olan, Ajao ve şirketin kurucu ortağı TJ Nahigian’ın, çeşitliliği kendi yatırım yetkilerinin açık bir parçası haline getirmeden bu ayrımı kendi avantajlarına nasıl kullandıklarıdır. Gerçekten de firma, yalnızca gıda, perakende, lojistik ve fintech gibi “gerçek ekonomi” sektörlerini otomatikleştirmeye yardımcı olan girişimleri desteklemekle ilgilendiğini ve her zaman böyle olduğunu söylüyor. Dahası, sadece iyi şirketlere odaklanarak ve takımlara bir tür “ideal” kurucu profiliyle yaklaşmayarak, doğal olarak çok çeşitli ekiplerle güçlü başlangıçlara girmenin yolunu bulduğunu söylüyor.
Belki bu yüzden. Yaklaşımıyla ilgili bir şey çalışıyor gibi görünüyor. Base10’un yaptığı bahislerden bazıları, geçen yılın sonlarında halka açılan Brezilyalı fintech şirketi Nubank’ı içeriyor. (Ajao erken bir kişisel çek yazdı, ancak Base10’un zaten büyüme aşamasında olan bir iş olana kadar şirkete yatırım yapmak için çok geç oluşturulduğunu söylüyor.) Base10 aynı zamanda Notion (şu anda 10 milyar dolar değerinde) gibi hareketli girişimlerde de yatırımcı. Figma (10 milyar dolar değerinde), FTX (32 milyar dolar değerinde) ve Handshake (3,5 milyar dolar değerinde) bugüne kadarki 79 portföy şirketinden sadece birkaçını sayar.
Dün, Workday Ventures aracılığıyla VC’ye geçmeden önce Madrid merkezli araç paylaşım şirketi Cabify’ın ortak kuruluşuna yardımcı olan Ajao ile konuştuk. Kendisi ve aynı zamanda bir yatırımcı ve eski bir girişimci olan Nahigian’ın bu kadar kısa bir sürede sahip oldukları şeyi nasıl inşa ettiklerini ve şu anda piyasadaki çalkantıların onların bakış açısını nasıl etkilediğini daha iyi anlamak istedik.
TC: Azınlık liderliğindeyken azınlık odaklı olmadığınızı uzun zamandır vurguladınız. Bu doğru mu?
AA: Bu doğru olmaya devam ediyor. Bizim için oldukça önemli olan bir şey, oradaki en iyi işletmelere yatırım yapmaya çalışırsanız ve bunu açık fikirli bir şekilde yapmaya çalışırsanız – yani geçmiş, demografi ve coğrafya hakkındaki önyargıları ortadan kaldırmaya çalışırsanız – bunu başaracağınızı göstermektir. daha iyi finansal performans ve muhtemelen daha çeşitli olacak bir portföy ile sonuçlanır. Aynı yaklaşıma sahip diğer azınlık liderliğindeki fonlar da aynı şeyi görüyor. Bana göre bu, endüstrinin kör noktaları hakkında her şeyden çok şey söylüyor.
Portföyünüzdeki kurucular ne kadar çeşitli ve ‘çeşitli’ kelimesini kullandığınızda neyi tanımlıyorsunuz? Coğrafya? Cinsiyet?
Demografi ve coğrafyayı kastediyoruz ve bu cinsiyet, etnik köken ve nereli olduğunuz. Daha yüksek bir düzeyde, portföyün yarısından fazlasının, girişimde “yetersiz temsil edilen” kabul edilebilecek bir kurucu veya ortak kurucu vardır. Portföyün çoğunluğu Silikon Vadisi veya San Francisco’nun dışında.
Sizce bu iki parça birbiriyle ne kadar bağlantılı? Coğrafi olarak geniş bir ağ oluşturuyorsunuz. Bu yüzden mi kurucu kompozisyonunuzun daha çeşitli olduğunu düşünüyorsunuz yoksa işin içinde daha fazla niyet mi var?
Afrika’ya yatırım yapıyoruz, Latin Amerika’ya yatırım yapıyoruz, Ortabatı’ya yatırım yapıyoruz. Ancak en fazla yatırıma sahip tek coğrafya hepimizin yaşadığı Körfez Bölgesi’dir ve hatta Körfez Bölgesi’nde bile geleneksel olmayan geçmişe sahip kişiler tarafından kurulan şirketlerin yüzdesi daha yüksektir. Nedenini bilmiyorum – tüm verilere sahip değilim – ancak yüz yüze görüşmeleri değiştirmek zorunda kaldığımız için daha fazla fark etmeye başladığımız bir şey var. [with Zoom calls] bir kurucumuz tüm gruba teklif verdiğinde, sık sık “Oh, vay be, siz farklı görünüyorsunuz” dediler. etkisi olduğunu düşünüyorum.
Latin Amerika ile ilgili olarak, SoftBank, bazı durumlarda oradaki şirketlere kendi yatırımlarını işaretlemek de dahil olmak üzere bölgeyi desteklemek için çok şey yaptı. SoftBank olarak paranın biraz kuruması konusunda herhangi bir endişe var mı? yuvarlanmasını yavaşlatırveya bir fark yaratmaması için yeterince başka yatırımcının gelmesi mi?
Cabify’ı 2011 yılında Latin Amerika’da kurdum. Ardından sonraki üç yatırımım [the Brazilian] e-selamlama uygulaması 99Taxis, [the Colombia-based on-demand delivery company] Rappi ve Nubank ve ben bu anlaşmaları Silikon Vadisi’ndeki onlara dokunmayan birkaç VC’ye ilettim. O zamanlar ortaklıklar Körfez Bölgesi dışındaki işletmelere yatırım yapmak istemiyorlardı – bu bir dezavantaj olarak görülüyordu. ‘Körfez Bölgesi’ne taşınmayı kabul ederseniz bir ön çalışma sayfası yazacağız’ idi. Şimdi, son 18 ayda, ‘Hey, Meksika’ya gidiyoruz’, ‘Kolombiya’ya gidiyoruz – orada kiminle buluşmalıyız? ‘
Hikayenin sadece SoftBank ile ilgili olduğunu hiç düşünmedim. bence ne [former SoftBank exec] Marcelo [Claure] ve ekibinin yaptığı oldukça övgüye değerdi. Ekosisteme ve diğer insanların neyi kaçırdığına gerçekten dikkat çektiler. Ama bence yeterince insan ışığı görüyor. [In the meantime] Sevdiğim şey, aslında Valley’deki risk sermayesi şirketlerinde Latin Amerika’da deneyime sahip pek çok genel ortak görmemeniz ve bunu sevmemin nedeni, bize avantaj sağlaması. [Laughs.]
Sequoia’lı Doug Leone son zamanlarda önerilen Piyasadaki çalkantı yatırımcıların güvenini sarstıkça ortalıkta dolaşan paranın bir kısmının kuruyacağına yeni şirketler hazırlıklı olmalı. Bu arada, işten çıkarmalar, düşüşler, patlamalar görmeye başladık bile. Zaman içinde bu anı nasıl düşünüyorsun?
Risk sermayesi tarafından toplanan ve son sekiz çeyrekte kaydedilen para miktarına bakarsanız – bence her çeyrekte rekor bir miktara ulaştı – bu paranın bir yere gitmesi gerekiyor. Söyleyeceğim diğer bir şey ise, son iki yıldır, temelde her LP, risk sermayesi fonlarından rekor miktarda nakit dağıtımı gördü.
Ben makro ekonomist değilim. Resesyona girmek üzere miyiz bilmiyorum. 10 ya da 11 yıl önce bağış toplarken düşünüyorum [for Cabify] Sand Hill Yolu üzerinde ve gece gündüz [compared with today]. Yani 10 yıl önce İspanya’da bir şirket yapıyorsanız ya da Kolombiya’da bir şirket yapıyorsanız, iyi şanslar. Ve Nijerya? Yani, bu çılgınca bir konuşmaydı. Şimdi, sanırım o kedi çantadan çıktı.
