Kurumsal yazılım odaklı VC Sapphire Ventures’ın LP kolu olan Sapphire Partners, bu sabah, dev Kaliforniya Eyaleti Öğretmen Emeklilik Sistemi adına yeni yöneticilere odaklanan 1,4 milyar dolarlık varlığa sahip beş fonu yöneteceğini duyurdu. (CalSTRS). Aslına bakılırsa, halihazırda 320 milyar dolarlık devasa bir varlığın yönetimi altında bulunan CalSTRS’ye göre Sapphire artık emeklilik sisteminin yeni ortaya çıkan yöneticilere yönelik bahislerinden sorumlu.
Sapphire’in haberlerde göründüğünden daha az yatırım yapacak yeni sermayesi olmasına rağmen, istekli ve acemi VC’lerin hangilerinin farkında olması gerektiği önemli bir konudur.
Peki burada ne oldu? Bir dizi varlığa dokunaçları olan bir yatırım devi olan Invesco, CalSTRS ile yaptığı çalışmanın bir parçası olarak yeni ortaya çıkan yöneticiler üzerine çeşitli bahisler yapmıştı. Bahislerin arasına sağlık hizmetleri ve özel sermaye fonlarına yapılan yatırımlar da serpiştirildiğinden, Invesco bu özel iş kolundan çıkmak istedi ve bu nedenle yeni gelişen yönetici hisselerini, uzun süredir gelişmekte olan yöneticileri destekleyen Sapphire’e indirimli olarak sattı. (Bir Sapphire sözcüsü indirimi “Invesco tarafından daha önce yapılan işler için minimum tutar” olarak tanımlıyor.)
CalSTRS, Sapphire’i seçmeden önce bağımsız bir süreç yürüttü ve Invesco’nun yeni ortaya çıkan yöneticileri finanse etme yaklaşımını yeniden düşünmek için aldığı kararı kullandığını öne sürüyor. CalSTRS’de özel sermaye portföy yöneticisi olan Rob Ross olarak, Fortune’a söyledi ilgili bir röportajda, “Girişime odaklanmak için bir grubu standart hale getirmek – çünkü yeni ortaya çıkan bir yönetici bakış açısına göre çok uzmanlaşmıştır – bizim için çok anlamlıydı.”
Sapphire’in kontrol altına aldığı 1,4 milyar dolarlık fonun büyük bir kısmı zaten taahhütlü, ancak Sapphire önümüzdeki üç ya da dört yıl içinde yılda 100 milyon dolar yatırım yapmayı planladığını ve bu sermayenin Invesco’nun fonlarına yeniden yatırılmasına gerek olmadığını söylüyor. toplanmıştı.
Her iki durumda da Sapphire’in CalSTRS ile olan yeni ortaklığı, onu girişim dünyasında yeni ortaya çıkan yönetim sisteminin en büyük ve en aktif destekçilerinden biri haline getiriyor ve Sapphire’in Amplify, Data Collective ve Union Square Climate dahil olmak üzere daha önceki gelişmekte olan fonlara olan önceki yatırımlarını artırıyor. USV tarafından oluşturulan fon. Gerçekten de bu gelişme Sapphire’in yönetim altındaki varlıklarını 3,6 milyar dolara çıkarıyor.
Elizabeth (“Beezer”) Clarkson, Sapphire’ın fon yatırımı işini yönetiyor ve geçen hafta bize, en basit ifadeyle bu hareketin Sapphire’in ABD, Avrupa ve İsrail’de gelecek vaat eden fon yöneticileri aramak olan mevcut işini tamamladığını söyledi.
Clarkson şunu ekledi: “Sadece oturup yeteneğin size gelmesini beklemek değil, dışarı çıkıp kaynak bulmak ve yetenek bulmak için çok fazla yol var.”