Düşen kripto borsası FTX’in hayal kırıklığına uğramış müşterilerinin, cebi derin girişim destekçilerinin peşine düşmesi sadece bir an meselesiydi. Gerçekten de, toplu davayla ilgili en şaşırtıcı şey daha önce işaretlendi Sequoia Capital, Paradigm ve Thoma Bravo’yu FTX’i kullanıcılarının zararına tanıtmakla suçlayan Bloomberg tarafından, dün dosyalanmış ve daha erken değil.
Yine de, her firmadaki VC’lerin bundan bir sonuç çıkmamasını veya tüm girişim endüstrisinin başının büyük belada olmasını umması daha iyi olur. Bir davanın -hatta bir anlaşmanın- yaygın sonuçları olabilir.
İşte olası sorun: Yeni şikayet, üç firmayı, Sequoia Capital’in görevlendirdiği (ve daha sonra şirketinden aldığı) FTX kurucusu Sam Bankman-Fried hakkında parlak bir yazı da dahil olmak üzere, çeşitli eylemleriyle FTX’e “meşruiyet havası” vermekle suçluyor. web sitesi), bir Startup Grind olay geçen yıl Sequoia ortağı Michelle Bailhe’nin “FTX’in Durdurulamaz Yükselişi” başlıklı bir oturum için Bankman-Fried ile röportaj yaptığı ve Paradigm’in kurucu ortağı Matt Huang ve Thoma Bravo’nun kurucusu Orlando Bravo’nun güçlendirici tweet’leri. (MicroStrategy Michael Saylor’ın 2021 tweet’ine yanıt olarak, insanları “Yalnızca güvendiğiniz meşru bir borsada #bitcoin ticareti yapın” uyarısında bulunan Bravo, Twitter takipçilerine “Yalnızca @FTX_Official ile #bitcoin ticareti yapın.”)
Yasal şikayet ayrıca, bu yatırımcıların Bankman-Fried’i övdükleri birkaç medya kuruluşuna da atıfta bulunuyor. Bunlar arasında, Bravo’nun Bankman-Fried’in “vizyon sahibi olmayı olağanüstü bir operatör olmakla birleştirdiğini” söylediği bir MarketWatch yazısı yer alıyor. . . Bu nadirdir.”
Şikayette belirtilenlerin hiçbiri yeni bilgi değildir. Bütün bunlar geçmişe bakıldığında yatırımcıları aptal gibi gösteriyor. Hiçbiri, yatırımcıların kamuoyu yorumları açısından sıra dışı bir şey yaptığını ima etmiyor. Bir yatırımı aktif olarak teşvik ettiler ve aynısını yapmayan tek bir yatırımcı var mı? Günün neredeyse herhangi bir saatinde Twitter’a veya TechCrunch’a veya Bloomberg TV’ye bir göz atın ve yatırımcıların portföy şirketlerinin ne kadar harika olduğu hakkında saçmaladıklarını görecek veya okuyacaksınız.
Böyle terfi suç mu? Eğer öyleyse, tüm sektör suçludur. VC’ler, “katma değerlerinin” bir kısmını, finanse ettikleri girişimlerin markasını genişletmeye yardımcı olarak görüyorlar. Sektör onlarca yıl önce temellerini attığından beri “kitaplarını konuşuyorlar”. Sosyal medyanın ortaya çıkışıyla, sadece çok daha sinir bozucu hale geldi.
Bu belirli yatırımcıların kimseyi kandırmaya çalıştıklarını – gizlice bir iskambil evi olduğuna inandıkları bir borsaya dikkat çekmeye çalıştıklarını kanıtlıyor mu? Bundan gerçekten şüpheliyim. Daha da önemlisi, ben bir avukat olmasam da dosyalamada bu davanın yapıldığını görmüyorum (aşağıya bakınız).
FTX’teki kurumsal yatırımcıların büyük bir hata yaptıklarına şüphe yok. Yalnızca bu yeni davada adı geçen üç firma, o zamandan beri şirketi iflasa sürükleyen avukat-CEO tarafından “eski moda zimmete para geçirme” düzenlemekle suçlanan FTX’te 550 milyon dolar kaybetti.
Ancak VC’ler kasıtlı olarak hata yapma eğiliminde değildir; toplum içinde aşağılanma iş için iyi değil. Yatırım anlayışı için aldığı tüm övgüye rağmen, özellikle Sequoia Capital’in daha iyi bilmesi gerektiğini iddia edebilirsiniz. FTX’in artık Bankman-Fried tarafından kurulan başka bir şirket olan Alameda Research ile firmanın burnunun dibinde serbestçe fonları karıştırdığına inanılıyor.
Aynı zamanda, firmanın FTX’e yatırımını yöneten Sequoia ortağı Alfred Lin, firmanın Bankman-Fried tarafından “yanıltıldığına” inandığını ve kişisel olarak Bankman-Fried tarafından aldatıldığını hissettiğini söyledi. yatırımın kendisi değil, Bankman-Fried’i tanıdığını düşündüğü için. “Sonrasında bir buçuk yıllık çalışma ilişkisi oldu, hala görmedim. Ve bu zor,” dedi Lin ev sahipliği yaptığım bir etkinlik geçen ay.
Bununla bağlantılı olarak, aynı etkinlikte Sequoia’nın durum tespiti sorulduğunda, Lin bunu savundu ve VC’nin bir “güven işi” olduğunu söyledi ve bir girişim firmasının, bir kurucu tarafından tüm resim sunulmadığı sürece yapabileceği çok az şey olduğunu öne sürdü. .
“Bilançolara baktık, iştiraklerin organizasyon şemalarına baktık, nasıl olduğuna baktık. [big a percentage] Alameda, FTX hacmindeydi. Çeşitli şeylere baktık,” dedi Lin. “Tanıdığımız Alameda şirketi bir koruma fonuydu. FTX’te işlem yaptıklarını biliyorduk. Ancak FTX’in organizasyon şemalarının hiçbirinde yoktu. [And] ‘Bu iki şirket bağımsız mı?’ Bize öyle oldukları söylendi.”
Üç firmaya karşı açılan yeni davaya San Diego’dan Robbins Geller Rudman & Dowd hukuk firması öncülük ediyor.
2014 yılında, aynı hukuk firması, kurumsal devralma hedeflerinin fiyatlarını aşağı çekmek için birbirleriyle işbirliği yapmakla suçlandıktan sonra üç özel sermaye şirketinden – Kohlberg Kravis Roberts, The Blackstone Group ve TPG Capital – 590 milyon dolarlık bir uzlaşmaya yardım etti. .
Şikayet hakkında yorum yapmak için dün gece Robbins Geller Rudman & Dowd’a ulaştık ve henüz yanıt alamadık. Bu arada başvuruda bulundu. başka bir toplu dava önceki iflasından beş yıl sonra dün iflas başvurusunda bulunan bir ticari iletişim şirketi olan Avaya Holdings’e karşı.
Yukarıdaki resim: 2016 TechCrunch Disrupt etkinliğinde Sequoia Capital’den Alfred Lin
FTX yatırımcıları adına açılan toplu dava ile TechCrunch Scribd’de