Geriye dönüp baktığımda, 2022 bazı yatırımcılar için oldukça iyi bir yıldı ve iyi bir şekilde değildi. Son birkaç yılın patlama döneminde yapılan hatalar, birçok zararın yazılmasına neden oldu, ancak bu yıl berbat yatırım uygulamalarının en korkunç örneği, iflas etmiş ve gözden düşmüş kripto borsası FTX’ti.
Aslında, biz bunu yazarken, şirketin kurucu ortağı Sam Bankman-Fried, Bahamalar’dan ABD’ye iade ediliyordu ve burada sekiz suçlamayla karşı karşıya. Geçtiğimiz birkaç ayda, yatırımcıları, şirketin değerinin 32 milyar dolardan sıfıra sıfıra düşmesini izledi. Sevmek rock grubu Talking Headskendilerine “Peki, buraya nasıl geldim?”
Bunun büyük bir nedeni, FOMO’nun genellikle durum tespiti yerine geçmesiydi. Bir süreliğine, VC’deki V, “titreşimleri” temsil ediyor gibi göründü – kurucuların titreşimleri, görünüşe göre ürünlerinden daha önemli hale geldi.
Ne yazık ki, FTX bu başarısızlıklar dizisinin yalnızca en sonuncusudur. WeWork ve Theranos gibi şirketleri tekrar ziyaret edebiliriz, hatta milyarderler ve özentiler listesine bakabiliriz. 44 milyar doların bir parçası Elon Musk’ın Twitter yatırımı yapım aşamasındaki bir felaket gibi görünüyor. Musk bile anlaşmayı nihayet Ekim ayında kapatmadan önce umutsuzca anlaşmadan çekilmeye çalıştı.
Axios editörü Dan Primack’e göre Orana Göre Haber Bülteni Geçen hafta, bazı yatırımcılar Musk’ın maliyetleri düşürme konusunda makul bir iş çıkardığını düşünürken, diğerleri katılımlarını yatırım komitelerine nasıl açıklayacaklarından endişe duyuyorlar. Belki de bunu düşünmeleri gerekirdi. önceki anlaşmaya paralarını mı attılar?
Tüm bunlar, bugünlerde yatırımda daha geniş bir sorunun göstergesidir. Tüm sektörü aynı fırçayla boyamak istemiyoruz, ancak bazı yatırımcıların en son parlak şey için sıraya girmenin daha iyi bir fikir olduğunu düşündükleri için dikkatli olmayı bıraktıklarını söylemek doğru olur.
Açıkçası, yatırım ekibi tanımak, defterleri kontrol etmek (mümkün olduğu ölçüde) ve fikri baskı testi yapmanızı sağlamakla ilgili olmalıdır. Asla çek imzalamamalısınız çünkü tüm havalı çocuklar bunu yapıyor – bu asla milyonlarca dolarlık yatırım yapmak için sağlam bir yaklaşım değildir.
Durum tespiti ve yatırım uygulamalarının yakın geçmişte nasıl sekteye uğradığına ve bir sonraki büyük şeyi kovalamanın tuzağına düşen yatırımcıların bu yılki mega hatalardan bir şey öğrenip öğrenemeyeceğine içeriden bir göz atmak için birkaç yatırımcıyla konuştuk.
Bir şey öğrendik mi?
Burada devreye giren birkaç sorun var ve konuştuğumuz risk sermayedarları, bazı yatırım şirketlerinin (ve yatırımcıların), özellikle başka birinin parasını dağıtırken daha disiplinli olmaya başlamaları gerektiğini vurguladılar.