Tesla hisseleri, şirketin beklenenden daha iyi kazanç açıklaması ve yatırımcılara bir dizi olumlu haber sunmasının ardından sıçradı. Ancak yatırımcıların hâlâ birkaç sorusu var.
Tesla Çarşamba günü üçüncü çeyrek kazançlarını açıkladı ve bunu CEO Elon Musk’un yükseliş tonuyla vurgulanan bir yatırımcı çağrısıyla takip etti. Hisse senedi Perşembe günü neredeyse %22 arttı ve Cuma günü de %3,4 artış gösterdi. Hisse senedi, haftayı %36 artışla 4 Şubat 2020’de sona eren iki günlük dönemden bu yana en iyi iki günlük esnemeyle tamamladı.
Cuma günkü kapanış fiyatı 269,23 dolardı; bu, hisse senedinin 274,39 dolardan kapandığı 15 Eylül 2023’ten bu yana en yüksek seviyesiydi.
İyimserliğin bir nedeni Tesla’nın otomotiv sektöründeki brüt kârından düzenleyici kesintiler çıkarıldığında elde edilen rakamdı. Raporda yer alan temel ölçüm buydu ve hayal kırıklığı yaratmadı; analistlerin yaklaşık %15’lik görüş birliğine karşılık geçen çeyrekteki %14,6’dan bu oran %17,1’e yükseldi.
Ancak daha yakından bakıldığında bu rakamın daha az etkileyici olduğu görülebilir. Bunun nedeni, çeyreğin “gelir” olarak kabul edilen 326 milyon dolarlık gelir elde etmesidir.[полного автономного] Tesla, sonuçlara eşlik eden hissedarlara yazdığı bir mektupta, FSD güncellemelerinden “Siber kamyon sürüşü ve belirli özellikler” dedi.
FSD, Tesla’nın şehir içi sürüşe yönelik sürücü destek sistemleri paketidir. RBC Capital Markets’tan Tom Narayan Cuma günkü notunda, artış olmasaydı otomotiv sektöründe krediler hariç brüt kar marjlarının %15,6 civarında olacağını söyledi, ancak yine de beklentilerin “rahat” bir şekilde üzerinde olacağını ekledi.
Narayan, bu sonuca yol açan iyileştirmelerin çoğunun bu çeyrekte de devam etmesinin beklendiğini, ancak ABD ve Çin’deki %0 finansman gibi fiyat indirimleri ve promosyonlar nedeniyle marjların muhtemelen çeyrekten çeyreğe göre daha düşük olacağını söyledi.
Yatırımcılar ayrıca Tesla’nın gelecek yılın ilk yarısında 30.000 dolardan daha az bir maliyete sahip olması beklenen daha düşük maliyetli bir elektrikli aracı piyasaya sürme yolunda ilerlemeye devam ettiği haberiyle de iyi karşılandı. Deepwater Asset Management’tan Gene Munster bir notta, “Sıkı zaman çizelgesi göz önüne alındığında, bu muhtemelen tamamen yeni bir model olmayacak, daha ziyade mevcut modelin küçük değişikliklerle basitleştirilmiş bir versiyonu olacak” dedi.
Ancak RBC’den Narayan’ın belirttiği gibi yatırımcıların iyimserliği tamamen haklı değildi. “Tesla daha önce de benzer yorumlarda bulunmuştu. [три] ardı ardına çeyrekler,” dedi. Şirket muhtemelen insanların mevcut modelleri satın alma olasılığının daha düşük olduğu ve bunun yerine daha yeni bir modeli beklemeyi tercih ettiği “Osborne etkisi”nden kaçınmak için kasıtlı olarak çok fazla ayrıntı açıklamıyor.
Daha sonra Tesla’nın yönetimden de olumlu bir görünüm alan enerji işi geldi. Elektrikli araç üreticisi, enerji depolama hizmetleri satışlarından elde ettiği gelirin geçen yıla göre iki katından fazla artmasını bekliyor ve önümüzdeki yılın ilk çeyreğinde Şanghay tesisinde üretime başlamayı planlıyor.
BofA Securities’ten John Murphy yakın tarihli bir notunda “Enerji depolama projelerinin sayısı artmaya devam ediyor” dedi. Tesla, enerji üretimi ve depolama işinden bu çeyrekte yaklaşık 2,4 milyar dolar gelir bildirdi; bu rakam, 2023’ün üçüncü çeyreğindeki yaklaşık 1,4 milyar dolardı. İşletme aynı zamanda ikinci çeyrekte %24,6 olan brüt kar marjını da %30,5’e düşürdü.
Son ralli, S&P 500 SPX’in %22’lik kazancına kıyasla Tesla hisselerini 2024 için %8 artışla siyaha çevirdi.
