Bu bir yatırım tavsiyesi değildir. Yazarın bahsi geçen hisse senetlerinin hiçbirinde pozisyonu bulunmamaktadır. Wccftech.com’un bir bilgilendirme ve etik politikası vardır.
Tüm büyük ekonomilerin M2 para arzını kapsayan bir terim olan küresel likidite, yakın zamanda tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. 95 trilyon dolarBu önemli ölçüme karşı yüksek hassasiyeti göz önüne alındığında, normalde Bitcoin’in olağanüstü bir güç sergilemesi beklenir. Ancak dünyanın önde gelen kripto para birimi şu anda ters yönde ilerliyor. Nedeni: Resesyon olasılığının artması.
SADECE: #Bitcoin 58.000 doların altına düşüyor. pic.twitter.com/scEVe8kEuQ
— Watcher.Guru (@WatcherGuru) 4 Ağustos 2024
Sahm Kuralı
🇺🇸 ABD İş Raporu (Temmuz)
NFP: 114 bin (deneyim 175 bin, önceki 206 bin, revize edilmiş 179 bin)
İşsizlik oranı: %4,3 (beklenti %4,1, tahmin %4,1)
Kazançlar A/M: %0,2 (exp. %0,3, tahmin %0,3)
Y/Y kazanç: %3,6 (beklenti %3,7, tahmin %3,9, revize %3,8)— Newsquawk (@Newsquawk) 2 Ağustos 2024
Bu Cuma günü yayınlanan Tarım Dışı İstihdam raporu, ABD’de Temmuz ayında iş ekleme oranının analistlerin fikir birliği beklentilerinin oldukça gerisinde kaldığını ortaya koymasının ardından dünya genelinde piyasaları artırdı.
Sahm Kuralı, 2 Ağustos 2024 Cuma günü devreye girdi. Son üç ayda ortalama işsizlik oranı yüzde 4,13’e yükseldi; bu, bir önceki yılın en düşük üç aylık ortalamasının (Haziran ile 2020 arasında yüzde 3,63) önemli ölçüde üzerindeydi. ve Ağustos 2023).… https://t.co/vY2ZTRX7aq
— Doc namı diğer Trader McGraw (@doc_mcgraw) 4 Ağustos 2024
Kritik bir şekilde, rapor aynı zamanda Sahm Kuralı koşulları olarak adlandırılan koşulları da resmen tetikledi; bu koşullar, ulusal işsizlik oranının (U3) 3 aylık hareketli ortalamasının bu üç aylık minimum seviyenin yüzde 0,5 üzerine çıkması durumunda ABD’de bir resesyonun gerçekleşeceğini öne sürüyor. Son on iki ayın ortalamaları.
Federal Rezerv’in ne yapması gerektiğine ilişkin piyasa söyleminin bu kadar hızlı değişmesi beni hayrete düşürdü.
Fed’in faiz oranlarını 25 baz puan düşürmek için Eylül ayına kadar beklemesi gerektiği yönündeki birkaç gün önceki yaygın rahatlığın yerini daha fazla analist ve ekonomist alıyor…— Mohamed A. El-Erian (@elerianm) 2 Ağustos 2024
Bu daha sonra faiz oranı beklentilerinin şiddetli bir şekilde yeniden fiyatlanmasına yol açtı; piyasa artık Federal Rezerv’in gösterge faiz oranında Eylül ile 2025 başı arasında tam yüzdelik bir indirim bekliyor.
Bitcoin, Durgunluk ve Likidite
Küresel likidite önlemlerindeki son artış göz önüne alındığında, Bitcoin’in son zamanlardaki zayıflığı nasıl açıklanabilir? Cevap oldukça basit: Şu anda piyasa, ABD’deki resmi durgunluk başlangıcını takip etmesi kesin olan likidite bolluğunu göz ardı etmiyor; daha ziyade resesyonun kendisine ve böyle bir ekonomik daralmanın mutlaka yol açacağı talep yıkımına odaklanıyor.
Yukarıdaki grafik Bitcoin’in altın, S&P 500 endeksi ve Nasdaq Composite ile 30 günlük korelasyonunu göstermektedir. Bitcoin’in bu yılın büyük bölümünde ABD hisse senedi endeksleriyle pozitif korelasyon içinde olduğunu ancak bu korelasyonun Haziran ayında derinden negatif bölgeye döndüğünü unutmayın.
Şimdi, durgunluk beklentileri resmi olarak yüksek değerlemelere dahil edildiğinden hisse senedi piyasaları derin bir darbeye doğru gidiyorsa ve Bitcoin mevcut düşüş eğilimini sürdürmeye devam ederse, bu korelasyon rejimi tekrar olumluya dönecektir.
Berkshire Hathaway bu çeyrekte tarihindeki diğer çeyreklerden daha fazla hisse sattı.
Ne olacağını biliyorlar. 🩸 pic.twitter.com/Y4CnWHitdr
— Jacob King (@JacobKinge) 4 Ağustos 2024
Elbette bir durgunluğun gerçekleşip gerçekleşmeyeceği tam olarak kesin değil. Ancak Warren Buffet’ın Berkshire Hathaway’inin rekor miktarda hisse sattığı gerçeğine bakılırsa, beklentiler gerçekten de iç karartıcı görünüyor.
Olumlu tarafı, çok abartılı bir durgunluk geldiğinde, piyasa dikkatini panikleyen Federal Reserve’ün kesinlikle serbest bırakacağı yaklaşan likidite seline çevirecek. Bu paradigma değişimi, özellikle ABD hisse senedi endeksleriyle pozitif bir korelasyon rejiminde kalırsa, Bitcoin de dahil olmak üzere varlık fiyatlarının artırılmasında önemli bir rol oynayabilir.
