PC ve tüketici elektroniği pazarı envanteri bir dönüm noktasına yaklaşıyor olabilir. Yatırım firması Atreides Management’ın ortağı Gavin Baker, bir infografik tweet attı COVID-19 salgınının başlangıcından bu yana envanter geçmişini analiz etmek.
Bu sayede, teknoloji endüstrisinin bazı bölümlerinin hala pandemi öncesi seviyelerin altındaki envanter seviyeleriyle mücadele ettiğini görebiliriz. Ancak, PC ve tüketici elektroniği segmentlerinde stok artışları görüldü, mevcut stoklar artık PC segmenti için %29 ve tüketici elektroniği için %55 daha yüksek hacme ulaştı.
Pandemi, dünya çapında evden çalışma ve izolasyon politikaları uygulandıkça, elektronik için tüketici talebindeki ani patlamanın ardından siyah kuğu türü bir olayın etkisini gösterdi. Bunu, AI ve HPC iş yükleri için sunucu gereksinimlerindeki patlama ve üreticilerin talep üzerine tahminlerinin çılgınca yanlış hale gelmesiyle birleştirin. Bu, etrafta dolaşmak için yeterli ürün olmadığı için endüstriler arasında bir dizi soruna yol açtı.
Yarı iletken son pazar envanter seviyelerine ilişkin gerçek veriler. Her yerde yükseliyor. Uzun tedarik süreleri olduğunda, ara stoklar ve çift sipariş olacaktır. pic.twitter.com/572kU4fyDw2 Şubat 2022
En İyi Grafik kartları için hızla artan fiyatlar; en son nesil konsollarda tedarik kısıtlamaları; kripto para birimiyle güçlendirilmiş donanım talepleri; tüm bu unsurlar, bilgisayar tutkunları için fiyatların artmasında gizli bir anlaşma yaptı. Zincirleme etki, şirketlerin ilk önce en yüksek marjlı ürünleri sevk etmeye odaklanmasıydı. AMD’nin 5000 serisi portföyünde herhangi bir Ryzen 3 CPU’nun olmaması, alt seviye RX 6500 ve RTX 3050 kartlarının geç piyasaya sürülmesi gibi burada önemli bir nokta.
Örneğin, grafik kartları giderek daha fazla stokta olduğundan, arz artışlarının etkilerini zaten görüyoruz. Envanter verileri, en acil tüketici talebinin karşılandığı bir tablo çiziyor. Geriye kalan, yeni ürünlere ihtiyaç duyabilecek ve yeni ürünler isteyebilecek, ancak görünüşe göre onları şu anda şişirilmiş fiyatlarla satın almaya istekli olmayan kullanıcılar.
Arz ve talep döngüsel olma eğilimindedir ve şirketlerin gerçekten satabileceklerinden daha fazla ürün stoklayacak olmaları çok iyi olabilir, bu da gelecekte arz fazlalığına yol açabilir. Tüm şirketler bu tür bir durumdan kaçınmak ister; bu da, kalan talebi sorunsuz bir şekilde karşılamak için büyük olasılıkla yakında fiyatlandırmayı düşürmeye başlamak zorunda kalacakları anlamına gelir.
Bununla birlikte, tedarikçilerin tam zamanında stok modellerinden (mümkün olduğunca stokta öngörülen ürün talebine yakın tutmaya çalıştıkları) tam durum modeline geçmeleri de söz konusu olabilir. Bu, nihai talep artışlarının pandemi sırasında olanlar kadar maliyetli olmaması için şirketlerin daha fazla arz taşıma riskini almaya istekli olacağı anlamına gelir.
Nihai sonuç ne olursa olsun, artan stok tüketiciler için iyi bir haberdir ve bilgisayar donanımı fiyatlarının ve bulunabilirliğinin artacağı anlamına gelmelidir. Son birkaç yılı, talep arzı geride bırakırken büyük donanım şirketlerinin rekor karlar elde etmesini izleyerek geçirdikten sonra, en azından bundan sonra ne olacağını görmek ilginç olacak.
