Çarşamba günü Microsoft, bulut bilişim işindeki hayal kırıklığı yaratan büyümeyi tahmin ederek, yatırımcılar büyük harcamalar, zor yapay zeka geliri ve Çin’den daha ucuz AI modellerinden rekabet konusunda endişelendikçe hisselerini saat sonrası işlemlerde yüzde 4,5 oranında düşürüyor.
Mali ikinci çeyrek için Azure sonuçları da Wall Street beklentilerinin altına düştü. Üç aylık genel satış tahminlerini yenmesine rağmen, yatırımcılar Wall Street ağır ağırlıklarının AI veri merkezleri oluşturmak ve ürünlerini gelişmekte olan teknoloji ile aşılamak için harcadığı yüz milyarlarca dolardan daha iyi sonuçlar istiyorlar.
Çinli rakipler son zamanlarda ABD rakiplerinden daha düşük maliyetlerle rakip AI teknolojileri ürettiklerini ve bir fiyat savaşının korkularını ortaya çıkardığını iddia etti. Bir yıldan fazla bir süredir, Microsoft ve büyük teknoloji akranları, Wall Street’in sabrını henüz yatırımcıları tatmin etmeyen AI’dan kâr arayışında büyük miktarda nakit düşürerek test ettiler.
Zacks Investment Management portföy yöneticisi Brian Mulberry, “Bu birkaç yıl dışarıda, üç ila beş yıl geleceğe doğru sorun değil,” dedi. Diyerek şöyle devam etti: “Ama gerçekten bu para kazanma modelinin yatırılan tüm sermaye için nasıl göründüğüne dair net bir yol haritası görmeye başlamak istiyoruz.”
Yatırımcılarla yapılan bir konferans görüşmesinde, genel müdür Satya Nadella maliyetlerin düştüğünü ve Microsoft’un algoritmaları dışladığı için fiyat için 10 kat daha iyi performans gösteren modellerin düştüğünü söyledi.
Nadella, “Yapay zeka daha verimli ve erişilebilir hale geldikçe, katlanarak daha fazla talep göreceğiz.” Dedi.
Microsoft Finans Direktörü Amy Hood, Azure’un mevcut mali üçüncü çeyrekte, Wall Street’in beklediği yüzde 33’ün altında yüzde 31 ila 32 arasında büyüyeceğini söyledi.
Microsoft’un Azure Birimi, çeyrekte yüzde 31 gelir artışı bildirdi ve görünür alfa tahminlerini yüzde 31,8 eksik. Microsoft’un sermaye harcamaları, görünür alfa verilerine göre, analistlerin 20,95 milyar dolarlık (kabaca 1.81.396 crore) fikir birliği tahmini üzerinde 22.6 milyar dolara (kabaca Rs. 1,95.683 crore) ulaştı.
Deepseek’in son üç haftadaki meteorik artışı, bize AI sağlayıcılarını fiyatları düşürmeye zorlayabilecek sert rekabet endişeleri yarattı.
Microsoft Çarşamba günü daha önce Azure’daki tekliflerine Deepseek’i eklediğini söyledi. Microsoft, AI’nın Azure’un mali ikinci çeyreğinde büyümesinin yüzde 13 puanını bir önceki çeyreğin yüzde 12 puanından artırdığını söyledi.
Analistlerin sorularına yanıt veren Nadella, Microsoft’un AI modelleri geliştirmek ve müşterilere sunmak için veri merkezleri oluşturmak için harcadığını söyledi. Microsoft, bu hizmetleri daha uygun maliyetli hale getirmek için çalışıyor.
“Tüm yazılım optimizasyonları üzerinde çok çalışıyoruz – sadece Deepseek’in yaptıkları için gelen optimizasyonlar değil, Openai ile ortaklaşa yıllar boyunca GPT modellerinin fiyatlarını azaltmak için yaptığımız tüm işler” söz konusu.
“Aslında, üzerindeki çıkarım optimizasyonları üzerine bir çok iş yaptık ve bu onu sürmenin anahtarı oldu.”
Genel olarak, yatırımcılar hala Microsoft’u AI’da önde gelen bir bahis olarak görüyorlar. Hisse senedi geçen yıl yaklaşık yüzde sekiz kazandı ve alfabede yüzde 29 ralli ve Amazon’da yüzde 50 artış izledi. LSEG’ye göre, beş yıllık ortalamasının biraz üzerinde beklenen kazançlarla işlem görüyor.
Microsoft ayrıca, büyük müşterilerle imzalanan yeni sözleşmelerin bir ölçüsü olan ticari rezervasyonlar olarak adlandırılan yüzde 67 büyüme kaydetti.
Microsoft’un yatırımcı ilişkileri başkan yardımcısı Brett Iversen, bu rakamın çoğunlukla Openai ile büyük yeni Azure sözleşmeleri tarafından yönlendirildiğini söyledi.
Openai geçen hafta Oracle ile yeni bir veri merkezi anlaşması açıklarken, Microsoft hala Openai modellerinin ticari amaçlar için barındırılmasının çoğunun haklarını koruyor.
Şirketin Azure platformunu içeren akıllı bulut biriminde gelir, 25.54 milyar dolara (kabaca 1,77.836 crore) yükseldi, 25,76 milyar dolarlık beklentileri (kabaca Rs. 1.79.751 crore) eksik.
Aralık ayında sona eren mali ikinci çeyrekte toplam gelir, analistlerin ortalama 68,78 milyar dolarlık (kabaca Rs. 5,95,562 crore) tahmini ile karşılaştırıldığında, toplam gelir yüzde 12 artışla 69,6 milyar dolara (kabaca Rs. 6,02.635 crore), LSEG tarafından derlenen verilere göre .
Washington merkezli Microsoft Redmond, hisse başına 3.23 $ (kabaca Rs. 280) kar bildirdi ve hisse başına 3,11 $ (kabaca Rs. 270) beklentilerini geçti.
© Thomson Reuters 2025
(Bu hikaye NDTV personeli tarafından düzenlenmemiştir ve sendikasyonlu bir yemden otomatik olarak üretilmiştir.)
