Avec ses nombreuses divisions opérationnelles, Berkshire Hathaway représente un microcosme de l’économie américaine. Warren Buffett et son conglomérat ont récemment vendu une partie importante de leurs actions et ont ainsi augmenté leurs liquidités. Est-ce une raison de s’inquiéter pour l’économie ?
• Berkshire Hathaway de Warren Buffett vend une participation importante dans les actions Apple et BofA
• Buffett augmente considérablement ses liquidités
• L’Oracle d’Omaha pense-t-il que le marché actuel est surchauffé ?
Warren Buffett vend beaucoup d’actions Apple et BofA
La société d’investissement de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, a ouvert les comptes du dernier trimestre samedi dernier. Au deuxième trimestre 2024, les ventes de Buffett Holding ont augmenté de 1,24 % pour atteindre 93,65 milliards de dollars. Au cours de la même période l’année dernière, les ventes s’élevaient à 92,50 milliards de dollars. Pendant ce temps, le bénéfice par action A est passé de 24 775 $ à 21 122 $ au cours de la même période. Il s’agit d’une baisse énorme de 15 pour cent.
La participation de Buffett détenait également 224,239 milliards de dollars de liquidités au deuxième trimestre 2024 – un record qui dépasse largement les 121,845 milliards de dollars que le conglomérat détenait à la fin de 2023.
Une part importante de la forte augmentation des réserves de liquidités est probablement due à la vente d’actions Apple. Le rapport trimestriel a révélé que Berkshire Hathaway de Buffett avait vendu de manière inattendue près de la moitié de sa participation énorme dans Apple. L’Oracle d’Omaha a vendu environ 13 pour cent de sa participation dans Apple au premier trimestre. En mai, l’investisseur a expliqué lors de l’assemblée annuelle que cela était dû à des raisons fiscales. Toutefois, la correction intervenue au deuxième trimestre suggère désormais qu’il pourrait y avoir d’autres raisons à cela. Les attentes de l’investisseur vedette concernant de nouvelles hausses de prix pourraient récemment être limitées. Mais Buffett n’a pas seulement mis le crayon rouge sur Apple. Il s’est également séparé d’actions de Bank of America valant des milliards.
Les rachats d’actions sont limités
Comme le rapporte également BARRON’S, Berkshire Hathaway rachète très peu d’actions. Au deuxième trimestre, ce montant n’était que de 345 millions de dollars. Par rapport au premier trimestre 2024, cela représente une diminution de 2,6 milliards de dollars. La question se pose désormais de savoir si l’Oracle d’Omaha estime que les actions de Berkshire, qui ont surperformé le S&P 500, sont déjà pleinement valorisées cette année. L’investisseur contrôle lui-même le rythme des rachats d’actions. Cependant, l’analyste d’Edward Jones, Jim Shanahan, dit qu’il n’est pas inquiet. « Warren Buffett est un investisseur expérimenté avec un solide historique sur le marché boursier sur le long terme et il fait état de ventes massives qui se sont poursuivies au troisième trimestre », a déclaré Shanahan.
Buffett inquiet ?
Cependant, l’analyste admet que les récentes actions de Buffett l’inquiètent quant à ses perspectives pour les marchés et l’économie. « C’est incroyable à quel point les liquidités ont augmenté. »
Avec ses nombreuses divisions opérationnelles, Berkshire Hathaway représente un microcosme de l’économie américaine. Les tendances de Berkshire donnent à Warren Buffett un aperçu précieux de la situation économique. Ce qui est particulièrement remarquable, c’est que Buffett a agi à un moment où les principaux indicateurs économiques pointaient vers un possible ralentissement de l’économie américaine. Au deuxième trimestre, Berkshire a vendu pour 77 milliards de dollars d’actions, réduisant ainsi la taille de son portefeuille d’actions à 285 milliards de dollars. Au cours de cette période, Berkshire n’a acheté que 1,6 milliard de dollars d’actions.
Shanahan a également déclaré qu’il ne serait « pas surpris » si Berkshire vendait également sa participation restante dans Apple d’ici la fin de l’année.
Cependant, l’analyste de Wedbush, Dan Ives, est moins inquiet. Il a noté que Berkshire occupe toujours de loin la première place chez Apple. « Nous mettons fortement en garde contre le fait que Buffett est un fervent partisan d’Apple et nous ne considérons pas cela comme un présage de mauvaises nouvelles », a déclaré l’analyste dans une note samedi.
Cependant, la question centrale reste de savoir comment Buffett utilisera tout le capital. Un dividende régulier ou spécial serait possible, mais Buffett a généralement rejeté les dividendes dans le passé. Alors que Buffett continue de rechercher une acquisition importante, cela s’avère un véritable défi. Selon BARRON’S, il pourrait être disposé à conserver cet argent pour le moment afin de profiter des rendements du Trésor, à attendre la fin des turbulences du marché et de l’incertitude économique, et à attendre de futures opportunités.
Buffett signale-t-il une correction ?
Ce qui est clair, cependant, c’est que le chaos règne sur les marchés boursiers du monde entier depuis la liquidation de Buffett. Des indices importants tels que le Dow Jones, le NASDAQ Composite, le Nikkei et, dans ce pays, le DAX ont chuté de manière significative. Les valeurs technologiques ont été particulièrement touchées. Bien sûr, cela n’est pas seulement dû aux ventes de Buffett, les influences économiques ont également conduit à de fortes pertes de cours en bourse – mais les récentes ventes de l’investisseur vedette ont peut-être également joué un rôle, comme l’explique BÖRSE ONLINE.
De manière générale, il semble peu probable que Buffett ait soudainement perdu confiance dans ses deux plus grandes participations. Il souligne à plusieurs reprises qu’il croit fermement en ces deux valeurs et qu’il n’envisage pas de s’en séparer de si tôt. Cependant, le dicton de Buffett est le suivant : « Soyez avides quand les autres ont peur, et craintifs quand les autres sont avides. » Il est fort possible que Buffett estime que le marché boursier actuel est en surchauffe et ait donc vendu certaines de ses actions et les ait converties en espèces. Le célèbre indicateur Buffett, dont la valeur indique actuellement clairement « vendre », conforte également cette hypothèse.
Equipe éditoriale finanzen.net
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