Voici comment Berkshire Hathaway de Buffett a couvert le pire scénario

• Berkshire Hathaway est assis sur une énorme montagne d’argent
• Le manque d’alternatives d’investissement n’est probablement qu’une des raisons des énormes réserves de liquidités
• L’investisseur pense que l’argent est destiné à rassurer les actionnaires

La société holding d’investissement de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, dispose toujours de réserves de trésorerie de 146,6 milliards de dollars. Les investisseurs espèrent depuis des mois que la légende boursière annoncera un méga deal et réinvestira au moins une partie des réserves excédentaires. Mais l’environnement boursier actuel rend difficile pour un investisseur vedette comme Warren Buffett d’identifier des opportunités d’investissement intéressantes. Parce que sa stratégie de valeur n’est guère utilisée sur le marché actuel – compte tenu de la valorisation élevée de nombreuses entreprises sur le marché, les bonnes affaires à fort potentiel sont difficiles à trouver.

Ce qui reste si les réserves de trésorerie de Berkshire Hathaway ne devraient pas augmenter d’un trimestre à l’autre serait un investissement en dehors de la stratégie de valeur de Buffett, ce que les experts considèrent comme peu probable. Alternativement, Berkshire Hathaway pourrait distribuer l’argent aux actionnaires et les laisser participer au succès de la société d’investissement sous la forme de rachats d’actions ou de versements de dividendes. Mais un investisseur de longue date de Berkshire Hathaway pense que la société a de bonnes raisons de ne pas rembourser sa réserve d’argent.

L’argent sert à rassurer les investisseurs

Bill Smead de Smead Capital Management a déclaré à Yahoo Finance ce qu’il pense être la principale raison pour laquelle la société holding conserve une grande partie de ses réserves excédentaires. “C’est un peu frustrant qu’il [Warren Buffett] détient autant d’argent, mais nous pensons qu’il a autant d’argent parce qu’il est statistiquement probable que si l’un des deux employés clés, âgé de 89 et 95 ans, va à l’hôpital, les investisseurs seront inquiets.”

Cela a été le cas dans le passé, comme le souligne Smead : lorsque Buffett a annoncé en 2012 qu’il avait reçu un diagnostic de cancer de la prostate, cela a mis la pression sur les actions de Berkshire. Ce n’est qu’après que Buffett a assuré que le cancer ne mettait pas la vie en danger que l’action a rebondi, selon Yahoo.

Les réserves de liquidités excédentaires sont destinées à être utilisées pour rassurer les investisseurs en cas d’urgence et pour soutenir le cours de l’action si les principaux dirigeants de l’entreprise, Warren Buffett et Charlie Munger, devaient développer des problèmes de santé. “Si l’un d’eux tombait malade, il chargeait ce bazooka pour racheter les actions de Berkshire Hathaway au cas où les gens paniqueraient”, estime Smead.

Le successeur de Buffett annoncé

Quoi qu’il en soit, Warren Buffett a récemment annoncé qui lui succédera dans le groupe. “La direction convient que si quelque chose m’arrivait ce soir, Greg prendrait la direction demain matin”, a déclaré le milliardaire à CNBC. Il s’agit de Greg Abel, membre du conseil d’administration de la société holding d’investissement de Buffett, Berkshire Hathaway, qui a longtemps été considéré par les observateurs comme un successeur potentiel de Buffett si l’investisseur vedette, aujourd’hui âgé de 90 ans, ne peut plus exercer son poste de PDG. .

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