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Un consortium dirigé par Bain a racheté Accolade Wines, le deuxième producteur de vin d’Australie, après avoir eu du mal à s’adapter aux tarifs chinois et à l’abandon des marques à bas prix par les consommateurs.
La société derrière des marques telles que Hardys Wines et Banrock Station a été rachetée par Carlyle en 2018 pour 1 milliard de dollars australiens (660 millions de dollars américains) à une époque où les investisseurs privés ciblaient les sociétés viticoles australiennes.
Mais Accolade a été touché par l’impact néfaste de la pandémie de Covid-19 sur le secteur hôtelier, l’introduction de droits de douane chinois punitifs sur le vin australien en 2020 et le choix de nombreux consommateurs de vins plus chers.
« Accolade Wines a une longue et fière histoire australienne en tant que producteur de vin de classe mondiale et nous espérons qu’elle le restera pendant de nombreuses décennies à venir. Nous espérons que cette restructuration permettra de bâtir un avenir plus sûr à long terme pour l’entreprise », a déclaré un porte-parole du consortium.
« Comme tous les viticulteurs australiens, nous avons été frappés par un certain nombre de difficultés macroéconomiques et industrielles difficiles ces dernières années », a déclaré Robert Foye, directeur général d’Accolade Wines. « Notre capacité à relever ces défis et à croître a été entravée par un bilan non viable. »
Accolade, qui dispose d’un prêt de près de 600 millions de dollars australiens arrivant à échéance en 2025 selon la société, a du mal à assurer le service de ses dettes. Les nouveaux propriétaires, dirigés par l’unité des situations spéciales de Bain, ont racheté la dette d’Accolade à un prix très réduit et espèrent achever la recapitalisation de l’entreprise d’ici le milieu de l’année. L’entreprise a entamé des négociations avec des fournisseurs de raisin d’Australie-Méridionale pour renégocier les contrats d’approvisionnement.
Baptisé Australian Wine Holdco, le consortium comprend également les gestionnaires d’actifs Intermediate Capital Group, Capital Four, Sona Asset Management et Samuel Terry Asset Management.
Accolade a déjà vendu des marques plus petites, notamment son vignoble tasmanien Bay of Fires, pour réduire sa dette. Les analystes ont déclaré que la société restructurée serait probablement une cible de consolidation pour un grand acheteur commercial ou une société de capital-investissement.
Les viticulteurs australiens se préparent à une réouverture du marché chinois, autrefois moteur de croissance du secteur, après le lancement d’une révision des tarifs douaniers pour 2020 à la fin de l’année dernière.
Cet examen fait suite à une visite d’État du Premier ministre australien Anthony Albanese en Chine en novembre et à une reprise des échanges commerciaux pour d’autres produits qui avaient été interrompus après que le dirigeant australien de l’époque, Scott Morrison, a demandé une enquête sur les origines du Covid-19.
Les sociétés viticoles australiennes, notamment Treasury Wine Estates et Accolade, se sont tournées vers d’autres marchés d’Asie du Sud-Est et d’Amérique du Nord pour compenser la perte de ventes en Chine. Accolade a conclu un accord avec le basketteur James Harden pour lancer une collection de vins signature afin de stimuler les ventes aux États-Unis l’année dernière.