Le groupe d’investissement Sixth Street Partners a prolongé sa récente frénésie d’accords, menant un prêt de 2,3 milliards de dollars pour aider à financer le rachat à effet de levier de 6,4 milliards de dollars de l’opérateur de satellites Maxar Technologies, ont déclaré des personnes au courant de la transaction.
Le montage financier intervient quelques jours seulement après que Sixth Street a accordé un prêt de 2,6 milliards de dollars pour soutenir l’achat de 8 milliards de dollars par Thoma Bravo du fournisseur de logiciels d’entreprise Coupa Software, soulignant la profonde poussée de l’entreprise sur les marchés du crédit et sa capacité à combler le vide laissé par les banques dans le cadre du rachat par emprunt. industrie.
Sixth Street et un groupe d’autres prêteurs directs ont battu un prêt concurrent offert par un certain nombre de banques de Wall Street, ont ajouté les gens. Le rachat de Maxar par le groupe de capital-investissement Advent International a été annoncé vendredi, mais les détails du financement par emprunt n’ont pas été divulgués.
Sixth Street est devenu l’un des prêteurs incontournables pour les rachats, gagnant des parts de marché à un moment où de nombreuses banques réglementées se méfient de l’octroi de prêts aux entreprises à risque. Le groupe basé à San Francisco a également participé fin octobre à un prêt privé pour financer l’achat par Blackstone d’une participation majoritaire dans l’activité de technologies climatiques d’Emerson Electric.
Sa présence a été essentielle pour les groupes de capital-investissement lors de la récente récession, alors que la campagne de la Réserve fédérale visant à relever agressivement les taux d’intérêt a gelé certains marchés du crédit.
Les banques acceptent généralement de financer les transactions, puis revendent la dette à d’autres investisseurs. Si la demande de prêts à effet de levier chute entre le moment où une transaction est conclue et le moment où elle est conclue, les banques sont obligées soit de vendre à perte, soit de conserver les prêts jusqu’à ce que les marchés s’améliorent.
En conséquence, de nombreux prêteurs de Wall Street se sont retirés des rachats. Un groupe de banques comprenant Morgan Stanley et Bank of America est toujours assis sur une dette de 12,7 milliards de dollars fournie à Elon Musk pour son achat de Twitter, les investisseurs montrant peu d’intérêt sans remises importantes.
Sixth Street a été lancée en 2009 par une coterie d’anciens élèves de Goldman Sachs au sein de TPG, qui dirigeait les activités de crédit de la société de capital-investissement. En 2020, il a été séparé de TPG et il a connu une croissance rapide, gérant aujourd’hui plus de 60 milliards de dollars.