Rio Tinto a offert 2,7 milliards de dollars pour racheter les actionnaires minoritaires du véhicule canadien qui lui donne le contrôle de son projet le plus important, une immense mine de cuivre souterraine dans le désert de Gobi.
Le mineur coté à Londres a déclaré qu’il paierait 34 $ CA par action pour acquérir les 49 % de Turquoise Hill Resources qu’il ne possède pas déjà, soit une prime de 32 % par rapport au cours de clôture de vendredi.
La proposition de rachat non contraignante intervient des semaines après que Rio et le gouvernement mongol ont conclu un accord pour achever le développement souterrain du projet de cuivre Oyu Tolgoi. Cet accord a vu Rio accepter d’annuler 2,4 milliards de dollars de prêts et d’intérêts utilisés par Oulan-Bator pour financer sa part des coûts de développement.
Cependant, Rio devra convaincre les actionnaires minoritaires de Turquoise Hill, y compris le fonds spéculatif américain Pentwater Capital Management, pour que son offre de rachat se concrétise.
Selon les règles canadiennes en matière d’offre publique d’achat, une majorité d’actionnaires indépendants de Turquoise Hill devront voter en faveur de la proposition de rachat.
Pentwater a accusé Rio de dissimuler la véritable cause des retards qui ont retardé le projet et vu le budget exploser à 6,45 milliards de dollars, contre 5,3 milliards de dollars auparavant. La première production est désormais prévue pour le premier semestre 2023. Elle détient près de 10% de la société.
Turquoise Hill et Pentwater n’ont pas pu être contactés dans l’immédiat pour commenter.
Une fois le projet souterrain terminé, Oyu Tolgoi sera l’une des plus grandes mines de cuivre au monde, avec une production dans ses premières années d’environ 500 000 tonnes par an, alors que la demande de métal augmente en raison de la transition énergétique.
Dans la structure actuelle, bien que Rio soit en charge du projet, il n’a pas de participation directe dans la mine. Au lieu de cela, il détient une participation de 51% dans Turquoise Hill, cotée à Toronto, qui à son tour détient 66% d’Oyu Tolgoi. Le reste appartient au gouvernement mongol.
Le directeur général de Rio, Jakob Stausholm, a déclaré que les termes de l’offre étaient “contraignants” pour les actionnaires de Turquoise Hill.
« Nous voulons accroître notre participation dans Oyu Tolgoi, simplifier la structure de propriété et renforcer davantage le portefeuille de cuivre de Rio Tinto.