La division du monde économique : entre IA et oubli
Le monde de l’investissement est désormais éclaté en deux catégories : d’une part, les marchés développés où l’intelligence artificielle (IA) joue un rôle prépondérant, et d’autre part, tous les autres. En effet, une grande partie de la population mondiale semble avoir disparu des priorités des investisseurs.
Un paysage boursier transformé
Les récents bouleversements géopolitiques, comme la guerre en Ukraine et les fluctuations économiques causées par la politique commerciale de Donald Trump, ont façonné un environnement matériellement différent. Ramón Forcada, directeur de l’analyse chez Bankinter, déclare que les pays émergents, autrefois considérés comme de nouvelles opportunités d’investissement, sont désormais ignorés.
L’impact de l’IA sur les investissements
La domination des entreprises liées à l’intelligence artificielle est telle qu’elle entraîne une réaction en chaîne sur les marchés. Par exemple, un simple déclin de la bourse sud-coréenne, dominée par des géants comme Samsung, peut provoquer un effet de panique à l’échelle mondiale. Ce phénomène est accentué par le FOMO (Fear Of Missing Out), cette peur de rater une opportunité lucrative dans le secteur de l’IA.
Les ETFs et leur concentration
Pour ceux qui souhaitent investir dans un indice mondial, comme le MSCI World, il est crucial de comprendre que près de 72% de celui-ci est constitué d’entreprises américaines, principalement dans le secteur technologique. D’autres, comme ceux indexés sur le marché émergent, sont également fortement axés sur la technologie, laissant peu de place à la diversification.
Le VIX et la volatilité sur les marchés
Actuellement, le VIX, qui mesure la volatilité du marché américain, se maintient à des niveaux relativement bas. Pourtant, la bourse sud-coréenne fait face à des fluctuations intradérales préoccupantes, souvent supérieures à 10%. Kieron Poon, d’Aberdeen Investments, souligne que bien que la situation soit gérable, la dépendance aux ETFs et aux prêts à effet de levier pourrait exacerber les corrections de marché.
Une possible “exubérance irrationnelle”
Les comparaisons avec la bulle Internet de 2000 sont inévitables. Le marché est de plus en plus polarisé, attirant principalement l’attention sur un petit groupe d’entreprises bénéficiant de l’engouement pour l’IA. Les prévisions de bénéfices pour les entreprises américaines et les firmes de semi-conducteurs sont prometteuses, avec des augmentations attendues de 23% et 85% respectivement d’ici 2026.
Conclusion
La période actuelle présente à la fois des opportunités et des défis majeurs pour les investisseurs. La concentration de l’investissement dans le secteur technologique, en particulier autour de l’IA, pourrait bien redéfinir les règles du jeu pour l’avenir. Les investisseurs doivent naviguer prudemment dans ce paysage boursier volatile, où l’enthousiasme pour l’innovation coexiste avec d’importants risques. Alors, qui a dit peur ?