Les FNB actives connaissent une hausse rapide: de plus en plus d’investisseurs mettent le dos aux fonds d’investissement classiques et s’appuient sur des alternatives traitées par l’échange. Une tendance durable?
• Les actifs gérés à l’échelle mondiale dans les ETF actifs ont augmenté de manière significative ces dernières années
• de nombreux nouveaux ETF actifs ces dernières années
• Deloitte prédit une croissance supplémentaire
Le terme ETF est souvent compris comme un investissement passif dans un fonds traité en bourse qui reproduit un indice, mais en fait les ETF, c’est-à-dire les fonds négociés en bourse, sont juste pour des fonds qui sont négociés en bourse. Il existe également des ETF actifs qui combinent les deux mondes des FNB et des fonds gérés activement ordinaires. Ce sont des fonds qui sont activement gérés mais qui sont négociés en bourse. Ce produit d’investissement a suscité des intérêts des investisseurs ces dernières années et le marché avec des FNB actives pourrait continuer de croître dans les années à venir.
La demande de FNB actives a augmenté
Selon le JPMorgan, la demande de ces FNB actives a considérablement augmenté ces dernières années. La Banque américaine a rapporté, faisant référence aux données de SimFund à partir de décembre 2023, que la richesse gérée dans le monde était de 565 milliards de dollars à l’époque, alors qu’elle était encore 122 milliards de dollars cinq ans plus tôt.
Selon Deloitte, 460 nouveaux ETF actifs ont été lancés entre 2021 et 2023. Pendant ce temps, le nombre de fonds d’investissement actifs a diminué de 260. Le nombre de FNB actives est passé de seulement 108 en 2014 à 1629 en 2024.
Au cours des dix dernières années, les fonds d’investissement à long terme aux États-Unis ont enregistré des drains nets de 2,9 billions de dollars, tandis que les ETF ont enregistré un intérêt net dans 4,5 billions de dollars. La majorité de ces fournitures nettes sont omises aux ETF passifs, mais les entrées dans les FNB actives se sont développées plus rapidement à partir d’une base plus petite. L’année dernière, les entrées nettes ont fait environ 26% du total des entrées nettes du FNB dans les ETF actifs, selon le rapport de Deloitte, alors qu’il n’était que d’un pour cent il y a dix ans.
La tendance devrait continuer
Deloitte suppose que la croissance des ETF actifs devrait se poursuivre. Chez Deloitte, une raison de la croissance peut être observée dans la relocalisation du comportement des investisseurs loin des fonds d’investissement classiques à la structure ETF. Les investisseurs montreraient un intérêt croissant pour les produits – notamment parce que leurs performances et leurs avantages deviennent de plus en plus connues. Il est donc prévu que l’acceptation des FNB actives dans la plupart des canaux d’investissement institutionnels et privés soit prévu.
Et donc la tendance est susceptible de passer des fonds d’investissement classiques aux ETF actifs – entre autres en raison de la comparaison en comparaison, car les ETF offrent généralement des structures de frais plus faibles en tant que fonds d’investissement avec une stratégie d’investissement comparable. Cette différence est particulièrement significative pour les produits gérés activement: selon les données, l’économie moyen des ETF des actions gérées activement est d’environ 22 points de base, pour les ETF de pension à environ 11 points de base par rapport aux fonds traditionnels.
Selon les prévisions du Deloitte Center for Financial Services, les actifs gérés dans les ETF actifs aux États-Unis de 856 milliards de dollars en 2024 à la fin de 2035 pourraient augmenter à 11 billions de dollars, une augmentation de 13 $. Si ce développement se produit, les ETF actifs représenteraient à l’avenir environ 27% du marché ETF total et environ 17% des actifs totaux dans des fonds ouverts à long terme.
La question centrale est donc: les gestionnaires d’actifs sont-ils préparés pour ce changement?
Éditeur finance.net