MARCHÉS USA/Un peu plus ferme – la situation reste fragile

Par Steffen Gosenheimer

NEW YORK (Dow Jones) — C’était fragile en début de semaine à Wall Street. Au regard d’impondérables tels que le risque de récession, la querelle partisane sur le relèvement du plafond de la dette et la situation toujours fragile des banques régionales américaines, les acteurs actions n’ont été que très hésitants. Beaucoup ont peut-être préféré garder leur poudre au sec au début.

En juin, les États-Unis continuent d’être confrontés à l’insolvabilité avec des conséquences potentiellement importantes si les parties ne s’entendent pas sur le relèvement du plafond de la dette. De nouvelles négociations doivent avoir lieu mardi. Sur le plan économique, l’indice Empire State Manufacturing pour mai a donné à réfléchir, venant nettement plus bas et beaucoup plus faible que prévu.

Une légère détente dans le cours des transactions a été fournie par les rallyes des prix des actions des banques régionales. Les commerçants ont évoqué, entre autres, le plan de l’assurance-dépôts américaine pour remplir leurs caisses avec une surtaxe, qui est destinée à frapper en particulier les grandes banques. Le stock de Pacwest, très malmené, a bondi de près de 18%.

L’indice Dow Jones a clôturé en hausse de 0,1% à 33 348 points, et le S&P 500 a augmenté de 0,3%. Les indices Nasdaq, qui sont considérés comme plus sensibles aux taux d’intérêt, ont augmenté jusqu’à 0,7 %, alors même que les rendements sur le marché obligataire américain ont légèrement augmenté. Selon les premières informations, il y avait 1 962 (vendredi : 1 187) gagnants et 1 011 (1 781) perdants sur le Nyse. 93 (78) titres ont été mis en vente sans changement.

Le dollar a rebondi après la faiblesse de l’Empire State Index, qui a chuté de près de 0,3 %. Les prix du pétrole ont récupéré environ 1,5% des pertes récentes. Le Brent et le WTI ont chacun baissé d’environ 8% au cours du mois.

Des marchés suspendus

“En ce moment, les marchés sont dans une attitude attentiste”, a commenté l’analyste de marché Edward Moya d’Oanda. “Tout le monde sait que le débat sur le plafond de la dette se poursuivra jusqu’à la dernière minute et nous verrons que les banques régionales seront au centre des préoccupations au cours des prochains trimestres.” Alors que le risque de stagflation se profile toujours, toute donnée sur l’inflation montrant que les pressions sur les prix persisteraient a rendu les marchés nerveux, car la Fed pourrait maintenir les taux plus élevés plus longtemps.

La stratège en actions de RBC, Lori Calvasina, a mis en garde contre la complaisance sur le plafond de la dette, soulignant que dans des cas antérieurs similaires, il a fallu une volatilité importante du marché pour que les politiciens soient d’accord.

Méga fusion dans le secteur des pipelines

L’accent mis sur le marché boursier était une fusion majeure dans l’industrie des pipelines : Oneok veut reprendre le plus petit concurrent Magellan Midstream Partners pour environ 14 milliards de dollars. Cela créerait l’une des plus grandes entreprises de transport et de stockage d’énergie aux États-Unis. Le prix offert de 67,50 $ par action est supérieur de 22 % au cours de clôture de vendredi. Le fait que Magellan n’ait augmenté que de 13,0% à 62,61 $ montre que le marché voit toujours des risques pour l’accord. Oneok a perdu 9,1 %.

Le fait que Microsoft (+0,2%) ait reçu le feu vert de l’UE pour le rachat d’Activision Blizzard pour 75 milliards de dollars (+1,2%) n’a guère fait bouger les prix. Bien que la Commission européenne ait accordé l’approbation à condition que Microsoft respecte pleinement ses engagements, Microsoft continue de lutter contre les inquiétudes des autorités locales de la concurrence au Royaume-Uni et aux États-Unis.

General Motors (-0,1 %) a au mieux légèrement souffert, le constructeur automobile américain rappelant près d’un million de VUS en raison d’inquiétudes concernant les airbags conducteur obsolètes.

Newmont (+2,5%) a été très enthousiaste à l’annonce de l’acquisition du prospecteur australien Newcrest pour 17,5 milliards de dollars après des semaines de négociations.

Dans le cas de la chaîne hambourgeoise Shake Shack (+7,8%), le fait qu’un investisseur activiste veuille mettre un pied dans la porte pour rendre l’entreprise plus efficace et donc plus précieuse a provoqué un fantasme de prix.

Western Digital (+11,3%) a été recherché avec l’imagination de la fusion. Selon un média, la société de stockage de données pourrait s’allier au japonais Kioxia.

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INDEX dernier +/-% absolu +/-% YTD

DJIA 33 348,60 +0,1% 47,98 +0,6%

S&P 500 4 136,28 +0,3 % 12,20 +7,7 %

Nasdaq Comp. 12 365,21 +0,7% 80,47 +18,1%

Nasdaq-100 13 413,51 +0,5 % 73,33 +22,6 %

Obligations américaines

Rendement à terme Bp à VT Rendement VT +/-Bp YTD

2 ans 3,99 +0,0 3,99 -42,8

5 ans 3,46 +1,2 3,45 -54,2

7 ans 3,48 +2,4 3,46 -48,9

10 ans 3,50 +3,0 3,47 -38,4

30 ans 3,84 +4,8 3,79 -13,1

FOREX dernier +/- % Lun 8:15 Ven 17:32 % YTD

EUR/USD 1,0875 +0,2% 1,0872 1,0861 +1,6%

EUR/JPY 147,95 +0,4% 147,97 147,02 +5,4%

EUR/CHF 0,9734 -0,2% 0,9751 0,9741 -1,7%

EUR/GBP 0,8679 -0,5% 0,8713 0,8711 -1,9%

USD/JPY 136,05 +0,2% 136,11 135,39 +3,8%

GBP/USD 1,2531 +0,6% 1,2478 1,2467 +3,6%

USD/CNH (offshore) 6,9603 -0,2% 6,9597 6,9723 +0,5%

Bitcoin

BTC/USD 27 400,38 +1,8% 27 366,85 26 345,81 +65,1%

ROHOEL dernier VT-Settlem. +/- % +/- USD % YTD

WTI/Nymex 71,36 70,04 +1,9% +1,32 -11,0%

Brent/ICE 75,28 74,17 +1,5% +1,11 -10,7%

Règlement GAS VT. +/- EUR

TTF hollandais 32,48 32,77 -0,9% -0,29 -57,7%

MÉTAUX dernier jour avant +/- % +/- USD % YTD

Or (au comptant) 2 015,97 2 010,75 +0,3 % +5,22 +10,5 %

Argent (au comptant) 24,08 23,97 +0,5% +0,11 +0,5%

Platine (Spot) 1 066,55 1 058,38 +0,8% +8,18 -0,1%

Avenir Cuivre 3,74 3,72 +0,4% +0,01 -2,1%

Depuis le début de l’année par rapport à la clôture de la veille

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(FIN) Fil de presse Dow Jones

15 mai 2023 16h14 HE (20h14 GMT)