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Vanguard n’a soutenu que 2 % des propositions d’actionnaires environnementales et sociales cette année, en raison d’une augmentation du nombre de résolutions que le géant de la gestion d’actifs a jugées « trop prescriptives » et excessives.
La faible part des votes en faveur de telles propositions au cours de la saison des procurations de 2023 a chuté précipitamment par rapport aux 12 pour cent de 2022, a-t-il indiqué lundi.
Vanguard, avec 7 200 milliards de dollars d’actifs, a déclaré que bon nombre des propositions d’actionnaires de cette année allaient trop loin, par exemple en demandant « des actions spécifiques de la part des entreprises, y compris des changements dans la stratégie ou les opérations de l’entreprise », ou étaient redondantes.
La forte baisse du soutien de Vanguard aux résolutions d’actionnaires fait suite à des révélations similaires d’autres grands gestionnaires d’actifs tels que BlackRock et State Street.
La semaine dernière, BlackRock, le plus grand gestionnaire de fonds au monde, a annoncé avoir voté en faveur d’environ 7 pour cent de toutes les propositions environnementales et sociales au cours des 12 mois précédant juin, soit une baisse par rapport à l’année dernière où il avait soutenu 22 pour cent et à 2021 où il avait voté en faveur. faveur de près de la moitié.
Le déclin du soutien aux propositions d’actionnaires est significatif : ensemble, BlackRock, State Street et Vanguard contrôlent entre 15 et 20 pour cent de la plupart des grandes entreprises publiques américaines en raison de leurs énormes produits indiciels et de leurs fonds d’investissement.
Ce changement intervient à un moment où les investissements basés sur des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance sont devenus hautement politisés et où les gestionnaires d’actifs ont été attaqués par les Républicains.
Vanguard a fait écho aux plaintes d’autres grands gestionnaires d’actifs selon lesquelles les récents changements de politique de la Securities and Exchange Commission des États-Unis ont rendu plus difficile pour les entreprises de bloquer les propositions d’actionnaires, y compris celles qui « peuvent être considérées comme de la « microgestion » », a déclaré Vanguard.
Cette année, un nombre record de propositions ESG ont été soumises au vote, selon Institutional Shareholder Services, le conseiller en vote.
Le nombre total de propositions environnementales et sociales américaines proposées par les actionnaires a considérablement augmenté cette année pour atteindre 359, contre 290 en 2022, a déclaré Vanguard dans un rapport sur son historique de vote.
Le nombre de propositions d’actionnaires concernant spécifiquement les risques environnementaux a considérablement augmenté au cours de la saison des procurations, a déclaré le gestionnaire d’actifs, passant de 100 à 150 lors de la saison des procurations de 2022, a déclaré le gestionnaire d’actifs. L’objectif de bon nombre d’entre elles était de fixer des objectifs en matière d’émissions et de financement des combustibles fossiles.
En décembre, Vanguard a quitté la principale alliance financière qui cherche à faire pression sur les entreprises pour qu’elles s’attaquent au changement climatique, affirmant qu’elle préférait aborder le problème de manière indépendante.
Le fonds a également voté sur 274 propositions également liées à des questions sociales, portant sur l’équité raciale, les droits reproductifs, la syndicalisation, la sécurité des travailleurs et les écarts salariaux.
Vanguard a attribué l’intérêt accru des actionnaires dans les opérations et le vote de l’entreprise à la quantité croissante d’informations sur les risques environnementaux et sociaux que les entreprises divulguent désormais.
Contrairement à ses actions sur les propositions d’actionnaires, Vanguard a voté en faveur de 94 pour cent des propositions environnementales et sociales présentées par la direction de l’entreprise cette année.
Le gestionnaire du fonds a déclaré que même si certaines propositions d’actionnaires identifiaient des « risques importants » pour les entreprises, elles « ne soutenaient pas les propositions allant au-delà de la divulgation et empiétant sur la stratégie et les opérations de l’entreprise ».
Vanguard a déclaré : « Nous continuons de croire que les stratégies et tactiques permettant de maximiser le retour sur investissement à long terme d’une entreprise et de ses actionnaires devraient être décidées par son conseil d’administration et son équipe de direction. »
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