Li, un trentenaire originaire de la ville chinoise de Zhengzhou, avait en fait voulu emménager dans sa nouvelle maison à la fin de l’année prochaine, mais cela semble maintenant être un rêve lointain. Li a acheté un nouvel appartement dans un projet immobilier prestigieux, mais le promoteur est en difficulté financière et les travaux sont suspendus depuis plus d’un an. Sa tour – qui doit compter trente étages – est restée bloquée au vingtième étage. Li craint que le bâtiment ne soit jamais achevé.
Li et ses copropriétaires se sont unis et ont harcelé le promoteur, les banques et les autorités locales avec des rappels. Depuis le début de ce mois, ils ont pris une mesure inhabituellement vigoureuse en Chine : ils ont annoncé une grève des prêts hypothécaires. Si leur tour n’a pas trente étages avec un toit au 1er novembre, ils cesseront de payer.
« Nous ne voyons pas d’autres options », dit Li, qui ne veut pas que son nom complet soit publié dans le journal, mais aimerait voir le nom du nouveau projet de construction : Kangqiao Jiuxi Garden à Zhengzhou. « Les banques, le maître d’ouvrage, la mairie : tous se renvoient la responsabilité. Mais les propriétaires ne peuvent pas payer les dégâts.
Des règles de crédit renforcées
Depuis le début de ce mois, de plus en plus d’acheteurs de nouveaux projets de construction en Chine ont annoncé des grèves hypothécaires. Selon une liste sur GitHub, le 21 juillet, il y avait 319 projets de construction dans près de 100 villes. C’est un développement qui préoccupe beaucoup le gouvernement chinois. Si tous les propriétaires de projets de construction bloqués en Chine cessent leurs paiements hypothécaires, la crise immobilière pourrait se propager au secteur financier.
Le secteur immobilier chinois est en difficulté depuis plus d’un an depuis que le resserrement des règles de crédit a secoué le géant de la construction endetté Evergrande. Un effet domino de la chute des ventes de maisons et des promoteurs de projets ayant besoin d’argent s’en est suivi, et de plus en plus de projets de construction se sont arrêtés. Malgré les mesures visant à soutenir le marché immobilier chinois, S&P Global Ratings prévoit que les ventes de maisons diminueront d’un tiers d’ici 2022.
Le gouvernement chinois tente de restructurer les plus grandes entreprises à problèmes de manière contrôlée et insiste sur le fait que le reste du marché se redressera. Mais de plus en plus de propriétaires ne semblent plus compter sur cela. Le problème est que les acheteurs de nouvelles constructions en Chine doivent mettre le prix d’achat total sur la table avant que leur maison ne soit construite. Si la fissure dans la bulle immobilière chinoise n’est pas colmatée, ils risquent de se retrouver sans maison ni argent.
“Avoir un retard de livraison de six mois, ce serait un petit problème”, déclare Li. “Mais le fait est que le développeur a été impliqué dans de nombreuses poursuites pour retard de paiement. Il est très peu probable que nos appartements soient achevés.
‘Faux’
Li a acheté son appartement en octobre 2020, dans ce qui était alors le nouveau développement le plus recherché de Zhengzhou. Il a déboursé l’équivalent de 2 466 euros le mètre carré pour un appartement de 129 mètres carrés, avec un haut degré de finition. Après son propre investissement de 130 000 euros, il paie désormais 1 160 euros chaque mois pour son hypothèque. L’appartement serait terminé en octobre 2023.
Mais en juillet 2021, la construction est au point mort, d’abord à cause de fortes pluies, puis sans raison. Ce n’est que lorsque Li et ses copropriétaires se sont plaints auprès des autorités que la construction a repris pendant un certain temps. “Mais c’est surtout une imposture”, dit Li. « Ils font semblant de travailler pour que nous ne nous plaignions pas. Dans un autre projet de construction de Kangqiao, ils ont même diffusé un enregistrement de sons de construction. »
C’est typique du secteur immobilier chinois, connu pour ses pratiques louches. Par exemple, les primes uniques prépayées doivent officiellement rester sur un compte de dépôt sous la tutelle du gouvernement local et être débloquées par phases au cours du processus de construction. De nombreux gouvernements ont libéré des développeurs avec de l’argent pour surfer sur la hausse des prix de l’immobilier. Mais maintenant que la bulle se dégonfle, l’argent pour un logement déjà payé manque.
Spirale négative
Les grèves annoncées sur les prêts hypothécaires rendent les autorités chinoises nerveuses. Plus de dix banques ont déclaré la semaine dernière que le problème était “contrôlable”, mais les analystes de Citigroup affirment que le nombre de prêts non performants dus à la grève des prêts hypothécaires pourrait atteindre environ 82 milliards d’euros, soit environ 1,4% de tous les prêts hypothécaires en cours en Chine. L’indice CSI 300 Banks a perdu 7 % de sa valeur en deux semaines.
Une crise bancaire n’est pas prévue dans l’immédiat : les banques en Chine sont entre les mains du gouvernement, qui peut toujours intervenir. Mais si le nombre de grèves de paiement augmente, cela pourrait conduire à une spirale négative, à un moment où l’économie chinoise s’effondre déjà. Au deuxième trimestre, la Chine n’a enregistré qu’une croissance de 0,4%, davantage de problèmes dans le secteur immobilier – qui représente environ un tiers du PIB chinois – pourraient entraver une reprise.
Le régulateur bancaire CBIRC a tenu des réunions d’urgence avec de nombreuses banques au cours de la semaine dernière, a publié trois déclarations et a déclaré qu’il aiderait les autorités locales à “garantir la livraison de logements”. Selon l’agence de presse Bloomberg, une proposition est à l’étude pour permettre aux propriétaires de projets de construction bloqués de reporter temporairement les paiements hypothécaires.
Ce serait une maigre consolation pour Li. « Le fait de ne pas payer votre hypothèque peut affecter votre pointage de crédit », dit-il. “Vos biens personnels peuvent être saisis et vous n’êtes plus autorisé à voyager en avion ou en train à grande vitesse. Ce serait mieux si nous obtenions un paiement différé, alors notre pointage de crédit reste intact. Mais à la fin, je veux juste que ma maison soit finie. De préférence sans trop tarder.
Problème compliqué
Kangqiao Group, le promoteur immobilier derrière Kangqiao Jiuxing Garden, n’a pas répondu à une demande de commentaire. La Zhengzhou Bank, qui a débloqué les dépôts en espèces sur le compte séquestre, n’a pas répondu au téléphone, mais un cadre a déclaré dans les médias chinois qu’il n’avait fait qu'”exécuter les ordres des autorités locales”. Selon les autorités locales, citées dans des médias chinois, le communiqué de la banque “ne correspond pas aux faits”, mais l’affaire est trop compliquée “pour être expliquée en quelques phrases”.