Les liquidations d’actions et d’obligations chinoises et les défauts de paiement généralisés sur le marché immobilier du pays poussent les investisseurs fortunés à réexaminer l’une des formes d’investissement les plus traditionnelles d’Asie : la jadéite.
Un coup d’État au Myanmar, les sanctions américaines et la pandémie de Covid-19 ont pratiquement gelé les approvisionnements en pierre non taillée, faisant monter en flèche les prix des bijoux finis portant de la jadéite.
Le Myanmar produit 70 à 90 % de l’approvisionnement mondial en jadéite de haute qualité, qui est la plus rare et la plus précieuse de deux pierres chimiquement distinctes connues collectivement sous le nom de jade. La pierre est massivement vendue à des acheteurs en Chine et en Asie du Sud-Est.
« La production [of jadeite] devient de moins en moins cher », a déclaré Tommy Chan, un propriétaire d’entreprise de Hong Kong qui a récemment commencé à acheter des bijoux en jadéite moins chers d’une valeur de 80 000 à 200 000 dollars de Hong Kong (10 200 à 25 500 dollars). « La valeur de la jadéite va certainement augmenter. »
Les indices boursiers chinois ont pris un coup de marteau cette année alors que les commerçants s’inquiétaient du strict respect par le pays de sa politique zéro-Covid et d’une prise de bec entre les régulateurs de Pékin et des États-Unis. L’indice de référence du pays, le CSI 300, a baissé de plus de 15 % depuis le début de l’année, tandis que l’indice Hang Seng de Hong Kong a perdu 13 %.
Le marché chinois des obligations d’entreprises a également été secoué par une vague de défauts de paiement dans le secteur immobilier, tandis que les prix de l’immobilier, moteur de la richesse pendant des décennies, ont baissé pendant 10 mois consécutifs après que les décideurs politiques ont cherché l’année dernière à limiter les niveaux d’endettement des promoteurs et à restreindre les prêts hypothécaires. .
« Les investisseurs doivent réfléchir à la manière de se diversifier », a déclaré Will Wang, responsable des solutions clients et des partenariats stratégiques en Asie chez VP Wealth Management, l’unité hongkongaise de la banque privée basée au Liechtenstein. « De nombreux investisseurs verront du jade et de la jadéite. . . dans le cadre de leur allocation d’actifs.
Pendant ce temps, les tendances mondiales telles que la flambée de l’inflation et les inquiétudes renouvelées quant à l’impact potentiel des sanctions occidentales sur des pays tels que la Chine à la suite de la guerre en Ukraine, poussent les investisseurs vers la pierre verte et d’autres bijoux de luxe comme actifs refuges alternatifs.
Daryl Ho, stratège principal en investissement à la banque singapourienne DBS, a déclaré que les sanctions occidentales contre la Russie avaient accru l’attrait des «actifs au porteur» que les investisseurs peuvent détenir en tant qu’individus sans avoir à compter sur des tiers tels que les banques.
« Nous avons vu comment les gens ont perdu la moitié de leur valeur nette d’un simple coup de crayon », a-t-il déclaré à propos des sanctions contre la Russie.
Alors que l’extérieur grossier et reptilien de la jadéite et la forte dépendance du marché aux enchères en personne rendent la sélection d’une pierre de haute qualité presque impossible pour les non-initiés, les investisseurs achètent des bijoux finis par procuration, a déclaré Kitty Chan, directrice du Hong Kong Association des fabricants de bijoux et de jade.
En décembre, le livre blanc sur la consommation de l’industrie de la jadéite en Chine en 2021 estimait que la jadéite et les bijoux étaient devenus les objets de collection préférés des investisseurs chinois haut de gamme – devant les montres, les voitures de luxe, les vins fins et les peintures – avec 27% intéressés par l’acquisition de pièces.
Chan, qui est également directeur des ventes chez Sheentiff Jewellery, a ajouté que les acheteurs prenaient même des pièces de milieu de gamme, qui n’étaient pas traditionnellement considérées comme un investissement de qualité.
Le coup d’État du Myanmar en février de l’année dernière et la guerre civile qui a suivi ont perturbé l’approvisionnement déjà limité en jadéite. Les sanctions américaines contre une série d’entités de jade liées à l’armée au Myanmar, y compris son principal licencié et régulateur Myanmar Gems Enterprise, ont encore réduit les approvisionnements.
« De 1990 à 2000, à peu près quand vous allez sur le marché de la jadéite quand vous revendez votre pièce habituellement. . . le mieux que vous puissiez faire est de multiplier par 1,5 ou de multiplier par 2 [in price] », a ajouté Chan. « Mais maintenant, si vous obtenez une bonne pièce, le prix peut augmenter de 10 fois. »
Les expéditions de bijoux contenant des perles, des pierres précieuses et semi-précieuses de Hong Kong, l’un des centres les plus importants au monde pour la jadéite de haute qualité certifiée en laboratoire, ont bondi de plus de 100% en valeur l’année dernière.
« Alors que nous sommes assis ici en ces temps de Covid, il y a tellement d’argent qui traîne, les gens veulent trouver quelque chose à faire avec », a ajouté Calvin Lo, un investisseur de Hong Kong qui a lancé en mai le Legacy Jewellery Fund, un fonds d’investissement.
Vickie Sek, présidente de Christie’s Jewellery Asia, qui a vendu en mai un collier de perles de jadéite pour plus de 69 millions de dollars de Hong Kong, a déclaré qu’il y avait eu « de plus en plus » d’intérêt pour les pièces de jadéite de haute qualité, stimulées par une augmentation de la demande des jeunes acheteurs et investisseurs.
Sek a ajouté que les acheteurs chinois investissant dans des pièces en jadéite haut de gamme les transmettaient souvent entre les générations, ce qui limitait l’offre des meilleures pièces. « Les produits de qualité supérieure ne sont jamais moins chers », a-t-elle déclaré.