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Un groupe de fonds spéculatifs de renom ont réalisé d’énormes gains au cours des premières semaines de 2024 après des décisions opportunes d’augmenter leurs paris sur le fabricant de puces Nvidia à la fin de l’année dernière, même après que le prix des actions ait déjà grimpé en flèche.
Arrowstreet Capital, basé à Boston, a acheté près de 4 millions d’actions Nvidia au quatrième trimestre, portant sa position à 2,1 milliards de dollars d’ici la fin de l’année, selon les documents réglementaires. La société aura réalisé un bénéfice d’au moins 1 milliard de dollars jusqu’à présent cette année sur sa participation, en supposant qu’elle soit maintenue.
Nvidia était déjà devenu l’un des titres favoris du secteur des hedge funds lors de son rallye fulgurant de l’année dernière. Mais, malgré les avertissements de certains commentateurs concernant une bulle, les documents du quatrième trimestre montrent que de nombreux fonds de grande envergure ont continué à miser davantage sur de nouveaux gains.
Le titre a grimpé de 48 % jusqu’à présent cette année après avoir plus que triplé en 2023, alors que la demande en intelligence artificielle génère d’énormes commandes pour les semi-conducteurs avancés de l’entreprise.
Le titre a dépassé Alphabet mercredi pour devenir la troisième entreprise la plus valorisée à Wall Street, avant la publication très attendue de ses résultats du quatrième trimestre, attendue la semaine prochaine.
Parmi les autres fonds qui ont profité de Nvidia, citons Bridgewater Associates, le plus grand fonds spéculatif au monde. La société a quadruplé ses avoirs en actions au quatrième trimestre, ajoutant plus de 220 000 actions. Elle aurait réalisé un bénéfice de plus de 65 millions de dollars à ce jour en 2024 si elle avait conservé sa position.
Rokos Capital Management de Chris Rokos, qui a acquis plus de 250 000 actions Nvidia au cours du dernier trimestre, semble avoir réalisé un bénéfice de plus de 60 millions de dollars sur les actions du géant de la fabrication de puces.
Pendant ce temps, Renaissance Technologies, l’un des fonds spéculatifs les plus performants au monde, a acheté plus de 300 000 actions au cours du dernier trimestre, portant son portefeuille total à plus de 1,5 million d’actions. Les gains totaux sur les avoirs du fonds en actions jusqu’à présent cette année auraient probablement dépassé 375 millions de dollars si sa position avait été maintenue.
Cependant, d’autres grands fonds spéculatifs ont peut-être raté certains bénéfices en réduisant trop tôt leurs participations dans Nvidia.
D1 Capital Partners a vendu plus de 146 000 actions au quatrième trimestre, tandis que Coatue a réduit sa participation de près de 219 000 actions. Tiger Global de Chase Coleman a vendu 142 900 actions en réduisant ses participations dans plusieurs des actions dites Magnificent Seven, dont Nvidia, tout en accumulant près d’un million de nouvelles actions dans le fabricant de puces taïwanais TSMC.
Les paris sur le fabricant américain de puces Intel se sont peut-être révélés moins fructueux. Le cours de l’action de la société a chuté de 12,3 pour cent depuis le début de l’année après que les prévisions de revenus de la société pour le premier trimestre de l’année aient été inférieures de 2 milliards de dollars aux estimations de Wall Street. Coatue, Arrowstreet et Renaissance faisaient partie des fonds qui ont renforcé leurs positions au quatrième trimestre.
Arrowstreet Capital, Renaissance Technologies et Rokos Capital Management ont refusé de commenter. Coatue, D1, Tiger Global et Bridgewater Associates n’ont pas répondu aux demandes de commentaires.