Les gestionnaires de fonds réduisent les packages de rémunération et retardent les décisions d’embauche dans le but de réduire les coûts, alors que la pression monte en raison des retraits des clients et de la chute des marchés boursiers mondiaux.
Alors que l’inflation atteint son plus haut niveau en quatre décennies, donnant une impulsion à la hausse des salaires, un certain nombre de gestionnaires d’actifs limitent les dépenses pour protéger les marges bénéficiaires,
Les principaux marchés boursiers ont connu une année difficile jusqu’à présent, avec l’indice S&P 500 en baisse de près de 12 %, tandis que l’indice MSCI All World a perdu 13,5 %.
BlackRock, le plus grand gestionnaire de fonds au monde, a annoncé une baisse de 11 % des actifs sous gestion au cours des trois mois se terminant fin juin, ce qui représente sa deuxième baisse trimestrielle consécutive.
Le groupe de fonds basé aux États-Unis, dirigé par le directeur général Larry Fink, a déclaré qu’il reporterait l’embauche pour des postes plus importants et pourvoirait d’autres postes disponibles avec des employés juniors moins chers, dans le but de réduire les coûts.
« Nous reportons certaines embauches de cadres supérieurs à l’année prochaine », a déclaré Gary Shedlin, directeur financier de BlackRock. « Nous essayons également de junioriser un certain nombre d’autres rôles, le cas échéant. »
State Street a annoncé une baisse de 11% des actifs sous gestion au deuxième trimestre par rapport à la même période un an plus tôt. Le gestionnaire d’actifs basé à Boston a déclaré que les salaires et les avantages sociaux avaient chuté de 15%. « Nous avons géré nos dépenses de manière proactive, notamment en réduisant notre rémunération incitative », a déclaré le chef de la direction, Ron O’Hanley.
T Rowe Price a déclaré que les effectifs avaient augmenté de plus de 3% au premier semestre, mais le gestionnaire d’investissement semble désormais beaucoup plus prudent en matière d’embauche, car le nombre de démissions volontaires aux États-Unis a diminué au cours de cette période.
Le directeur général du groupe de fonds américain, Rob Sharps, a déclaré que la baisse du taux d’attrition volontaire « signifie que nos effectifs peuvent augmenter de manière assez significative ».
En conséquence, Sharps a déclaré qu’il sera « prudent » sur « les rôles que nous remplissons d’ici la fin de l’année ». . . à moins que le contexte du marché ne change.
Cependant, les entreprises sont confrontées au défi de maîtriser les coûts tout en soutenant les employés pendant la crise du coût de la vie.
La plate-forme d’investissement britannique Hargreaves Lansdown a effectué en mai un paiement «d’espace de respiration» à certains employés moins bien rémunérés.
Le gestionnaire d’actifs Abrdn a annoncé qu’il augmenterait le salaire de base de 1 500 £ pour tout le personnel payé en dessous de 75 000 £ en octobre. La société cotée au FTSE 100, qui a enregistré une perte avant impôts de 320 millions de livres sterling au premier semestre, prévoit de fermer ou de fusionner environ un cinquième de ses fonds pour réduire les coûts.
Abrdn a également réduit ses effectifs de 500 personnes au cours de l’année écoulée, en grande partie grâce à la vente d’activités non essentielles et à l’attrition naturelle. Il prévoit de réduire de 500 autres au cours des 18 prochains mois.
Jupiter Asset Management, qui a souffert de coûts élevés et de trimestres consécutifs de retraits de clients au cours des dernières années, a déclaré qu’il espérait aplatir la rémunération variable d’ici la fin de l’année.
« Nous équilibrons soigneusement les retours aux actionnaires avec la nécessité d’assurer des récompenses appropriées aux employés », a déclaré le directeur financier de Jupiter, Wayne Mepham.
Mais l’environnement de marché plus difficile ne s’est pas contenté d’affecter la performance des fonds et de provoquer des sorties de fonds des investisseurs. Elle a notamment exposé les gestionnaires d’actifs à des coûts plus élevés.
« Les entreprises qui ont commencé l’année avec des problèmes ont maintenant de plus gros problèmes », a déclaré Rae Maile, analyste chez Panmure Gordon. « Tout ce qu’il a fait, c’est cristalliser des problèmes qui existaient déjà plutôt que d’en créer de nouveaux. »