Les conseils de Warren Buffett aux investisseurs : "Les experts doivent toujours être ignorés"

• Buffett met en garde contre les recommandations des experts dans la lettre actuelle aux actionnaires
• Rester assis est la meilleure stratégie
• L’inaction est payante pour Buffett

Les investisseurs de Berkshire Hathaway attendent avec impatience deux événements importants chaque année : l’assemblée annuelle des actionnaires à Omaha, la ville natale de Warren Buffett, et la lettre aux actionnaires de la légende des investisseurs. Alors que les investisseurs de Berkshire et les fans de Buffett devront attendre le 4 mai pour la réunion de cette année à Omaha, ils peuvent désormais lire la dernière lettre de Buffett à ses actionnaires. Il y passe en revue l’exercice 2023 de sa société holding d’investissement, mais donne également quelques conseils sur la manière dont les investisseurs de Berkshire Hathaway devraient se comporter dans le monde financier.

L’investisseur Berkshire idéal : intelligent, orienté vers le long terme et peu impressionné par les experts

Dans le numéro actuel, Warren Buffett donne, entre autres, un aperçu de son processus de rédaction de la lettre aux actionnaires. Il est utile d’imaginer le lecteur auquel vous vous adressez. Chez Berkshire, ce sont « des investisseurs qui font confiance à Berkshire pour leurs économies sans espérer une revente ». Selon Buffett, Berkshire a attiré un nombre inhabituellement élevé de ces actionnaires « à vie » au fil des ans. Cependant, le modèle mental idéal lorsqu’il imagine ces propriétaires – qui correspondent exactement à ce que Berkshire recherche – est sa sœur Bertie. « Bertie est intelligent, sage et aime remettre en question ma façon de penser », écrit Buffett – et c’est exactement ce qu’il souhaite que les autres actionnaires de Berkshire soient.

Bertie comprend de nombreux termes comptables et suit l’actualité économique, mais ne se considère pas comme un expert économique, a poursuivi l’investisseur vedette. « Elle est sensée – très sensée – et sait instinctivement que les experts doivent toujours être ignorés », écrit Buffett dans sa lettre – conseillant implicitement à tous les autres investisseurs de ne pas écouter les experts ou les conseillers financiers de Wall Street. « Il est plus difficile que vous ne le pensez de prédire qui seront les gagnants et les perdants. Et ceux qui vous disent connaître la réponse sont généralement soit eux-mêmes des illusions, soit des vendeurs d’huile de serpent », écrit Buffett plus tard.

Cependant, en ce qui concerne Bertie, Warren Buffett a donné une autre raison pour laquelle il estime qu’il ne faut pas suivre les conseils d’investissement des experts. « Si tu [gemeint ist Bertie; Anm. d. Red.] Si elle pouvait prédire de manière fiable les gagnants de demain, partagerait-elle librement ses précieuses idées et augmenterait ainsi la concurrence en matière d’achat ? « Cela reviendrait à trouver de l’or et à donner ensuite à vos voisins une carte indiquant l’emplacement », affirme Buffett. Cependant, Bertie sait à qui faire confiance et ne se laisse pas tromper, surtout pas par les soi-disant experts.

Buffett : les investisseurs devraient « s’asseoir tranquillement et n’écouter personne »

À mesure que la lettre de plusieurs pages de Buffett aux investisseurs de Berkshire se poursuit, on comprend sans cesse pourquoi, à son avis, il ne faut pas suivre les recommandations des experts en matière de transactions boursières à court terme ou fréquentes, mais plutôt, comme lui, se positionner dans le à très long terme. Il ne faut jamais oublier que même si Wall Street veut faire gagner de l’argent à ses clients, seule une « activité fébrile » peut réellement faire couler le sang des acteurs financiers de cette région. Par conséquent, selon Buffett, « toute folie qui peut être commercialisée l’est vigoureusement – ​​pas par tout le monde, mais toujours par quelqu’un ». Mais selon Buffett, c’est exactement le contraire, à savoir ne rien faire, qui est la clé du succès boursier.

« Je ne me souviens pas d’une période depuis le 11 mars 1942 – date de mon premier achat d’actions – au cours de laquelle je n’ai pas investi la majorité de ma valeur nette dans des actions, à savoir des actions basées aux États-Unis. Et jusqu’à présent, tout va bien, « , raconte l’investisseur aujourd’hui âgé de 93 ans depuis sa jeunesse. Le Dow Jones Industrial Average est tombé en dessous de 100 points « en ce jour fatidique de 1942 » et Buffett a perdu cinq dollars américains à la fin de l’école ce jour-là, mais cela a rapidement changé à nouveau. Aujourd’hui, le Dow Jones se situe à environ 38 000 points, écrit Buffett – mais depuis la rédaction de la lettre, l’indice a même grimpé à environ 39 000 points. Cela montre que l’Amérique a toujours été un grand pays pour les investisseurs. « Tout ce qu’ils avaient à faire, c’était de rester assis et d’écouter personne », explique le PDG de Berkshire, résumant ses principaux conseils aux investisseurs.

Buffett reste également silencieux avec Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway se comporte actuellement de la même manière, malgré des niveaux de trésorerie record de 167,6 milliards de dollars. Selon Buffett, sa société holding d’investissement possède actuellement « dans l’ensemble […] « Pas moyen d’offrir des performances époustouflantes », car il n’y a pas d’objectifs de rachat à des prix attractifs et suffisamment importants pour avoir un impact notable sur le bilan de Berkshire. « Il ne reste dans ce pays qu’une poignée d’entreprises qui sont dans le  » Nous et d’autres les avons sélectionnés à l’infini », a déclaré Buffett. En dehors des États-Unis, il n’y a « pratiquement aucun candidat qui représente une option raisonnable pour investir des capitaux à Berkshire ».

Warren Buffett suit donc une fois de plus ses propres conseils et se tait. Cela s’applique également à certains de ses investissements existants, comme l’écrit l’investisseur. « En 2023, nous n’avons ni acheté ni vendu d’actions d’AMEX ou de Coke, prolongeant ainsi notre propre sommeil de Rip Van Winkle qui dure maintenant depuis plus de deux décennies. Les deux sociétés ont récolté les fruits de notre inaction au cours de l’année écoulée avec une augmentation de leurs actions. bénéfices et dividendes récompensés. […] AMEX et Coke augmenteront presque certainement leurs dividendes en 2024 […] et nous garderons certainement nos stocks inchangés tout au long de l’année. Pourrais-je bâtir une entreprise mondiale meilleure que celle dont bénéficient ces deux-là ? Comme Bertie vous le dira : ‘Absolument pas' », a déclaré Buffett.

Equipe éditoriale finanzen.net

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