• Buffett partage ses idées lors de l’assemblée des actionnaires de Berkshire
• L’investisseur vedette salue le sauvetage des dépôts de la Silicon Valley Bank
• L’économie américaine devrait se refroidir en 2023
Les investisseurs suivent toujours avec grand intérêt l’assemblée des actionnaires de Berkshire Hathaway, le véhicule d’investissement de l’investisseur vedette Warren Buffett. La légende de la bourse, accompagnée de son partenaire commercial et confident Charlie Munger, a également répondu aux questions des investisseurs lors de l’assemblée générale début mai. Buffett a révélé quelques idées intéressantes. Cependant, l’oracle d’Omaha a lancé un avertissement pour l’économie américaine.
La crise bancaire régionale pèse sur l’humeur
Un sujet actuellement très présent aux États-Unis est la crise des banques régionales, qui s’est déjà traduite par plusieurs faillites ces derniers mois. Après le début de la crise avec la faillite de la banque Silvergate Capital, spécialisée dans les crypto-monnaies, ce sont les difficultés de la Silicon Valley Bank, qui appartient au SVB Financial Group, qui ont déclenché la panique avant une crise financière de grande ampleur comparable à celle de 2008. Cependant, la Réserve fédérale américaine, le secrétaire au Trésor américain Yellen et la société américaine d’assurance-dépôts FDIC, avaient promis que les dépôts seraient garantis – même au-delà de la limite de 250 000 dollars. Cela avait quelque peu calmé la situation sur le marché, même si une autre institution financière a dû être secourue avec la First Republic Bank.
Lors de l’assemblée des actionnaires, le PDG de Berkshire, Buffett, a salué l’intervention du gouvernement américain dans la faillite de SVB. Selon lui, cela a empêché que des choses pires ne se produisent et a également évité l’effondrement de l’ensemble du système financier. Comme l’écrit le Neue Zürcher Zeitung, Buffett a subi les conséquences d’une panique bancaire planifiée, au moins indirectement, lorsque son père a tout perdu en 1931 dans la crise économique mondiale de l’époque : “La peur est toujours contagieuse”, dit Buffett, revenant sur le temps. Néanmoins, l’investisseur vedette a également critiqué la crise bancaire actuelle pour le fait qu’elle pourrait même en arriver là : “Cela ne peut tout simplement pas arriver. La communication était très mauvaise.”
La cause des problèmes du secteur bancaire réside dans une large mesure dans politique monétaire découvert par la Réserve fédérale américaine. Dans une lutte sans précédent contre une inflation élevée, les autorités monétaires ont relevé le taux directeur de presque zéro à plus de 5 % en 14 mois. Cela se fait au détriment des titres à revenu fixe que de nombreuses banques utilisent pour sécuriser leurs dépôts, car ceux-ci deviennent peu attractifs à mesure que les taux d’intérêt augmentent.
Buffett jure les investisseurs contre la baisse des bénéfices
Mais le secteur bancaire n’est pas le seul à souffrir des conditions du marché, qui ont tellement changé en si peu de temps. L’investisseur vedette entrevoit des temps difficiles pour l’économie américaine dans son ensemble. Alors Buffett met en garde lors de l’assemblée des actionnaires : “La majorité de nos entreprises feront état cette année de bénéfices inférieurs à ceux de l’année dernière.” Cela est dû au ralentissement économique attendu en 2023. Berkshire lui-même contient des participations dans de nombreux secteurs différents, notamment l’immobilier, les transports, la fabrication, la vente au détail, les services, l’énergie et l’assurance, c’est pourquoi le véhicule d’investissement est considéré par les investisseurs comme ce que Business Insider le décrit comme une sorte de “microcosme des États-Unis”. économie.”
Cependant, la légende boursière souligne également que les entreprises appartenant à Berkshire ont bien performé ces dernières années et ont profité de la phase de taux bas. Mais maintenant, le temps de l’argent bon marché est révolu : “Ce temps est révolu. Le climat d’aujourd’hui est différent de ce qu’il était il y a six mois”, déclare Buffett.
L’argent paie
Bien qu’il semble que les taux d’intérêt plus élevés soient principalement négatifs pour Berkshire, l’Oracle d’Omaha prévient également que la situation est assez différente pour les réserves de trésorerie de la société holding. Ici, Berkshire réaliserait probablement 5 milliards de dollars de bénéfices cette année grâce à 125 milliards de dollars en espèces, obligations et autres investissements à court terme.
Bureau éditorial finanzen.net
– en mon nom propre –
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