TER : Ratio des dépenses totales
Les éléments de coûts suivants sont pris en compte dans le chiffre clé TER (Total Expense Ratio) :
Les frais de gestion
La direction de fonds d’un fonds calcule une commission pour son travail. Ces frais sont appelés frais d’administration ou de gestion et couvrent tous les frais de gestion de fonds et de recherche. La marge bénéficiaire de la société de fonds est également incluse dans les frais de gestion. Les frais varient d’un fonds à l’autre. Un pourcentage fixe du volume du fonds est souvent calculé comme frais de gestion. Pour les fonds d’actions gérés activement, les coûts sont en moyenne de 1,5 % à parfois plus de 2,5 %. Les fonds indiciels bon marché et les ETF (Exchange Traded Funds), qui n’utilisent pas de gestion active, facturent de zéro à un pour cent par an.
frais de garde
Si les gestionnaires de fonds achètent des titres pour le fonds, ces titres doivent être investis dans un compte séparé. Étant donné que les sociétés de fonds ne sont pas autorisées à prendre en charge elles-mêmes la gestion du dépôt pour des raisons réglementaires, une banque dépositaire doit être mandatée à cet effet. Les banques dépositaires facturent généralement 0,1% à 0,3% de la fortune du fonds par an pour la garde du portefeuille de titres faisant partie de la fortune du fonds, le calcul quotidien des prix des parts et l’émission et le rachat des parts de placement. Important : Les frais de banque dépositaire ne doivent pas être confondus avec les frais de dépôt qu’une banque facture aux investisseurs privés pour la gestion de leurs comptes-titres respectifs.
Autres frais de fonctionnement
Dans le TER, l’expression « autres coûts d’exploitation » résume les coûts encourus pour la distribution et l’administration d’un fonds. Il s’agit notamment des frais d’élaboration des prospectus et brochures des fonds, des commissaires aux comptes et des rapports, mais aussi des frais de publicité. Lorsque les sociétés de fonds placent des publicités ou des spots télévisés, parrainent des événements ou envoient des brochures publicitaires, les investisseurs qui ont déjà contribué au fonds en paient les frais. Un fonds qui fait beaucoup de publicité augmente également les coûts et réduit donc les rendements. Selon les fonds, les frais de fonctionnement peuvent représenter jusqu’à 0,3 % du volume du fonds.
Qu’est-ce qui n’est pas inclus dans le calcul du TER ?
Malheureusement, le T pour “Total” dans l’abréviation TER n’est pas tout à fait correct. En effet, tous les frais encourus lors de l’investissement dans ce fonds ne sont pas inclus dans le TER. Il existe d’autres frais que les investisseurs doivent payer qui ne sont pas inclus dans le calcul du TER. Par exemple, la surtaxe d’émission, les frais de transaction, les commissions liées à la performance et les frais des fonds cibles, tels que ceux encourus dans les fonds de fonds. Une comparaison des TER de différents fonds est donc certes utile et un bon premier indicateur, mais elle ne va pas assez loin dans l’ensemble.