Une correction boursière présente également des avantages pour les investisseurs : elle offre la possibilité d’investir dans des actions à un prix moins cher ou d’acheter des actions à un meilleur prix. Cependant, il n’est pas toujours facile pour les investisseurs de distinguer s’il s’agit simplement d’une correction ou si elle se transformera en une baisse importante, un krach.
• Les corrections boursières offrent des opportunités d’entrée
• Correction et début de crash parfois difficile à distinguer
• Quatre signes pointant vers un déclin majeur
Chaque marché haussier prend fin à un moment donné et certains se terminent par un krach spectaculaire. Cependant, il est parfois difficile pour les investisseurs de distinguer s’il s’agit simplement d’une correction normale, souvent utilisée comme opportunité d’achat à la baisse, ou si cette baisse peut être le début d’un krach plus important. Le magazine Fortune a identifié quatre signes qui, du moins s’ils se produisent ensemble, devraient sonner l’alarme pour les investisseurs, car ils pourraient indiquer un déclin important.
Ratio cours-bénéfice
Les investisseurs et les experts s’inquiètent souvent lorsque le marché est surévalué. Une façon de déterminer cela et d’évaluer l’accessibilité et le potentiel de prix des actions est le ratio cours/bénéfice (ratio P/E). Cela montre aux investisseurs ce qu’ils obtiennent pour leur argent. Étant donné que le marché a tendance à revenir à sa moyenne à un moment donné, si le ratio P/E devient trop élevé, il est susceptible de retomber à un niveau plus durable, ce qui pourrait être une expérience douloureuse pour certains investisseurs.
Un autre chiffre clé important est le ratio cours-bénéfice ajusté du cycle du prix Nobel Robert Shiller, connu sous le nom de CAPE ou Shiller P/E ratio. Celui-ci est défini comme le cours de l’action divisé par les bénéfices moyens des dix dernières années et corrigé de l’inflation. Cela atténue les fluctuations des bénéfices au cours des dix dernières années et donne aux investisseurs une vision des valorisations à plus long terme.
Actions de la Réserve fédérale américaine
Selon Fortune, un autre indicateur classique d’un ralentissement des marchés est que la Fed augmente trop les taux d’intérêt parce que des taux d’intérêt plus élevés rendent les emprunts moins attractifs et réduisent ainsi les bénéfices des entreprises.
Courbe des taux inversée
Une courbe des taux inversée est considérée comme un signal assez fiable d’une récession imminente. Avec une courbe des rendements inversée, les rendements des échéances courtes sont plus élevés que ceux des échéances plus longues – c’est généralement le contraire qui se produit. Une obligation à plus long terme apporte généralement un rendement plus élevé qu’une obligation à plus court terme, car les investisseurs sont récompensés pour ne pas utiliser leur argent à d’autres fins à long terme et une sorte de prime de risque est offerte pour le risque d’inflation et d’intérêt plus élevé. les taux changent à plus long terme. Toutefois, lorsque la situation économique se détériore, les investisseurs ont de plus en plus tendance à recourir aux obligations à dix ans. Cela fait monter le prix de l’obligation et diminue ainsi le rendement car le prix et le rendement évoluent dans des directions opposées.
Comme le rapporte Fortune, la courbe des rendements s’est inversée avant chaque récession des 50 dernières années, produisant un faux positif une seule fois.
Cygnes noirs
Un cygne noir est un événement très improbable et – du moins au début, on le pense – qui se produit de manière totalement inattendue, même si rétrospectivement, il existe parfois des signes qui auraient pu indiquer que cet événement s’est produit. Nassim Nicholas Taleb, mathématicien financier, essayiste philosophique et chercheur dans les domaines du risque et du hasard, a utilisé pour la première fois le terme « le cygne noir » pour rendre compte de « le pouvoir des événements hautement improbables » – qui est également le titre de l’un de ses livres. . Il avait déjà écrit sur ces événements dans son livre « Fooled By Randomness » (2001).
Selon Fortune, l’identification des cygnes noirs n’est pas une science exacte. Un indice important, cependant, se produit lorsque la sagesse officielle écarte un problème majeur évident et croissant. En 2007, on disait que le chaos hypothécaire pouvait être « maîtrisé » – l’histoire montre que ce n’était pas le cas.
Equipe éditoriale finanzen.net