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Bien sûr, il n’y a pas un seul indice qui donne aux investisseurs en un coup d’œil qu’il est temps de se mouiller les pieds. Cependant, la combinaison de plusieurs facteurs qui présentent un risque pour l’économie peut encore être le signe avant-coureur d’un possible marché baissier dans un avenir proche. A quoi les investisseurs peuvent-ils être attentifs ?
Un signe qu’un ralentissement du marché est imminent est une courbe de rendement inversée. Cela se produit lorsque les prêteurs facturent des taux d’intérêt plus élevés pour les prêts à court terme que pour les prêts à plus long terme. Il est généralement plus risqué de prêter de l’argent à long terme que de le prêter à court terme, de sorte que les taux d’intérêt sont plus élevés pour les échéances longues. Des taux d’intérêt plus élevés sur les emprunts à court terme signifient donc que les prêteurs pensent que le marché est sur le point de s’effondrer et que le risque de prêter à court terme est supérieur à celui des prêts à plus long terme.
Si la courbe des taux s’inverse, il devient non rentable pour les grands prêteurs tels que les banques de prêter. En effet, ils contractent généralement des prêts à court terme afin de consentir des prêts à long terme aux prêteurs. Si les prêts à court terme sont plus chers que ceux à long terme, ce métier ne vaut plus la peine, c’est pourquoi il devient plus difficile d’obtenir un prêt. Par conséquent, moins d’argent entre dans l’économie, la consommation, etc., c’est pourquoi il peut y avoir un ralentissement. Chaque récession depuis les années 1960 a été précédée d’une courbe de rendement inversée, les investisseurs doivent donc prendre ce signe au sérieux.
Haute volatilité
Une volatilité élevée est également souvent le signe avant-coureur d’un marché baissier. L’indice de volatilité (VIX) du CBOE, également connu sous le nom de baromètre de la peur, devrait toujours être surveillé par les investisseurs. Le VIX symbolise la fourchette de fluctuation attendue du baromètre boursier S&P 500 pour les 30 prochains jours. Si l’on s’attend à ce que le VIX fluctue de manière significative, le prix des options augmentera implicitement.
Un VIX plus élevé signifie également que les investisseurs sont prêts à payer un prix plus élevé pour les actifs afin d’éviter une vente. Depuis que le VIX a été calculé pour la première fois en 1993, chaque récession a été précédée d’une lecture VIX supérieure à la moyenne. Habituellement, l’index se déplace autour de la ligne des 20 points. Tout ce qui dépasse cette moyenne devrait sonner l’alarme pour les investisseurs – les preuves historiques suggèrent que cela pourrait être le signe d’un ralentissement imminent du marché.
Climat de consommation dégradé
S’il y a un bon climat de consommation, cela signifie que les consommateurs sont prêts à injecter beaucoup d’argent dans l’économie et aussi à faire des achats plus importants.
Une baisse de la confiance des consommateurs, qui est suivie dans un indice par l’Université du Michigan, par exemple, est un signe avant-coureur que les dépenses de consommation pourraient bientôt ralentir, ce qui pourrait à son tour conduire à un affaiblissement de l’économie et à une chute connexe du marché boursier. .
Écart entre les obligations à haut rendement et les obligations d’État
Un écart important entre les rendements des obligations à haut rendement et les rendements des obligations d’État peut également annoncer un krach. Les obligations à haut rendement, également connues sous le nom d’obligations de pacotille, sont hautement spéculatives, mais offrent également de grandes opportunités de profit en raison du risque élevé. Lorsque les investisseurs craignent qu’un marché baissier ne soit imminent, ils déplacent leurs actifs vers des classes d’actifs plus sûres telles que les obligations d’État pluriannuelles. Le rendement des obligations de pacotille augmente encore plus en conséquence, afin de toujours trouver des investisseurs pour cette forme d’investissement spéculative. Ainsi, un large écart entre les obligations à haut risque et à faible risque suggère que les investisseurs commencent à paniquer, ce qui pourrait laisser présager un ralentissement de la croissance économique, une récession et un marché baissier à venir.
Formation de bulles dans les stocks individuels
Si le cours des actions d’entreprises individuelles augmente soudainement et de manière disproportionnée, cela peut également être une prophétie d’un ralentissement imminent du marché. Bien sûr, une augmentation de prix est bonne pour les actionnaires, mais si le prix monte très brusquement à l’improviste, cela peut être le signe d’une forte spéculation de la part des investisseurs – ou d’une énorme exubérance. Comme cela est devenu clair avec la manie des tulipes du 16ème siècle ou avec la bulle Internet au début du 21ème siècle, lorsque la bulle spéculative éclate, il y a des problèmes majeurs dans le monde financier. Les sommets spéculatifs doivent donc toujours être appréciés avec prudence.
Développement du marché pas vraiment prévisible
Prédire l’évolution du marché, c’est toujours regarder dans une boule de cristal. Personne ne peut dire avec certitude à l’avance s’il y aura une reprise ou une baisse. Cependant, quiconque regarde l’histoire du marché boursier peut reconnaître certaines tendances qui ont régulièrement précédé une récession et un marché baissier. Votre propre stratégie d’investissement doit donc toujours garder un œil sur les éventuels signes avant-coureurs d’une éventuelle baisse du marché.
Theresa Rauffmann / Rédactrice finanzen.net
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