BlackRock aborde les propositions climatiques avec une nouvelle politique de vote

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Les fonds BlackRock ayant des mandats spécifiques en matière de changement climatique voteront différemment sur les propositions des actionnaires que le reste des avoirs du gestionnaire de fonds de 10 500 milliards de dollars, dans son dernier effort pour faire face à la division politique sur la décarbonisation.

Le plus grand gestionnaire d’actifs au monde a déclaré mardi que sa nouvelle politique permettrait aux clients des fonds axés sur le climat d’adopter une position activiste sur les propositions des actionnaires concernant la décarbonation.

Tous les fonds BlackRock considèrent le climat comme un facteur de risque affectant la performance financière. Mais les fonds qui suivent ses nouvelles « lignes directrices en matière de gestion du climat et de la décarbonation » examineront si les entreprises tentent activement de limiter l’augmentation moyenne de la température mondiale à 1,5 °C au-dessus des niveaux préindustriels, fixé comme seuil idéal dans l’Accord de Paris entre près de 200 pays.

Le directeur général de BlackRock, Larry Fink, a été l’un des premiers à soutenir l’inclusion de la durabilité dans les investissements, en soulignant le changement climatique dans sa lettre annuelle aux investisseurs de 2020, mais il a depuis été attaqué de toutes parts.

La nouvelle politique de gestion est une tentative de BlackRock d’équilibrer les demandes des clients européens et américains qui souhaitent qu’il fasse pression en faveur de la décarbonisation, avec les lois américaines qui obligent les gestionnaires de fonds à donner la priorité aux rendements financiers.

Cette politique commencera à s’appliquer à 83 fonds, tous domiciliés en Europe, avec 150 milliards de dollars d’actifs, au quatrième trimestre, a écrit Joud Abdel Majeid, responsable mondial de la gestion de BlackRock, dans une lettre aux clients.

Alors que de nombreux investisseurs et progressistes européens souhaitent agir le plus rapidement possible pour limiter le réchauffement climatique, la réaction des conservateurs américains est croissante et ils qualifient cette initiative de « capitalisme éveillé ».

Les conseils d’administration des fonds américains et asiatiques qui ont un mandat spécifique en matière de changement climatique seront invités à se prononcer sur leur volonté d’adopter cette politique plus tard cette année. BlackRock prévoit également d’offrir l’option liée au climat aux clients qui investissent via des comptes gérés séparément.

« Pour tous les autres fonds, BlackRock continuera d’assumer ses responsabilités de gestion en se concentrant uniquement sur l’amélioration des rendements financiers à long terme des clients, conformément à nos politiques de référence », a écrit Abdel Majeid.

En conséquence, les fonds axés sur le climat pourraient adopter des positions opposées à celles du reste du groupe sur les votes des entreprises concernant les énergies fossiles et d’autres sujets liés à la décarbonisation. Ils suivront par ailleurs les principales lignes directrices de BlackRock sur d’autres questions environnementales, sociales et de gouvernance.

Depuis deux ans, et depuis la flambée des prix de l’énergie qui a suivi l’invasion de l’Ukraine par la Russie, BlackRock s’est retrouvé au centre d’une bataille politique, les conservateurs cherchant à boycotter ou à interdire ses produits. Dans le même temps, les défenseurs du climat se sont plaints de la chute brutale du soutien de BlackRock aux résolutions d’actionnaires liées au climat.

Le gestionnaire d’actifs a depuis déclaré que de nombreuses propositions récentes des actionnaires de la société étaient trop prescriptives et ne servaient pas l’intérêt financier de ses clients.

Plus tôt cette année, BlackRock a réduit sa participation à Climate Action 100+, un groupe d’investisseurs créé pour inciter les entreprises à s’intéresser au réchauffement climatique. L’entreprise s’est retirée de l’organisation en tant que participant mondial et a transféré son adhésion à sa branche internationale plus petite.

BlackRock a également commencé à permettre aux clients institutionnels et à certains investisseurs particuliers de décider de la manière dont leurs actions seront votées lors des questions de procuration.

Son programme de « choix de vote » permet aux investisseurs d’opter pour l’une des plus d’une douzaine de politiques formulées par les conseillers en vote Institutional Shareholder Services et Glass Lewis, ou de confier leur vote à BlackRock.