Bitcoin et or à des sommets historiques : le rallye est-il durable ?

• Le Bitcoin et l’or ont atteint des niveaux records en même temps pour la première fois en mars 2024.
• Les deux actifs ont des facteurs de prix communs et différents.
• Les analystes divisés : l’or et le Bitcoin continueront-ils à monter ou à baisser ?

La bonne humeur sur le marché des crypto-monnaies a permis au Bitcoin d’atteindre un nouveau sommet historique au-dessus de la barre des 70 000 $ en mars 2024. Et de nouveaux records ont également été établis ailleurs : le prix de l’or a également atteint au même moment son plus haut niveau de tous les temps. Ceci est remarquable car les deux actifs sont généralement poussés à la hausse dans des situations différentes. Le Bitcoin, bien qu’il soit parfois qualifié d’« or numérique », est considéré, selon « Bloomberg », comme un objet spéculatif plutôt volatil dont l’utilité est très controversée, tandis que l’or a acquis une réputation de valeur refuge et de réserve de valeur. en temps de crise. Mais aujourd’hui, malgré leurs orientations différentes, les deux actifs ont atteint pour la première fois de nouveaux records en même temps, envoyant des signaux mitigés.

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Ces facteurs de prix sont susceptibles d’être à l’origine du rallye du Bitcoin et de l’or.

Un facteur qui pourrait avoir profité à la fois au prix du Bitcoin et à celui de l’or est la diminution des pressions inflationnistes, qui augmente la probabilité que les banques centrales – en particulier la Réserve fédérale américaine – réduisent bientôt leurs taux d’intérêt directeurs. Des taux d’intérêt plus bas rendent l’or et le Bitcoin plus attractifs, car les deux actifs n’offrent aucun rendement au-delà de l’appréciation des prix. De plus, lorsque les taux d’intérêt sont plus bas, les investisseurs sont plus susceptibles d’investir leur capital dans des investissements plus risqués comme les cryptomonnaies. Selon « Barron’s », le fait que les banques centrales de Turquie, de Chine et d’Inde aient acheté de grandes quantités de métal précieux jaune en janvier, selon un rapport du World Gold Council, pourrait également avoir eu un effet positif sur le prix de l’or. , tandis que Bitcoin bénéficie de l’approbation des ETF spot qui a également eu lieu en janvier.

« Je ne suis pas sûr que les ETF Bitcoin soient la seule raison du boom de la cryptographie », a déclaré John Norris, CIO d’Oakworth Capital Bank, selon Barron’s. Lorsque vous voyez l’or atteindre des niveaux records au-delà de 2 100 $, vous devez vous demander s’il ne se passe pas autre chose, a poursuivi Norris. « Il faut se demander si la hausse de l’or et du Bitcoin n’est pas davantage due à un malaise lié aux affaires mondiales », a déclaré le CIO, qui a évoqué une « peur générale » face à la guerre en Ukraine, au conflit militaire entre Israël et le Hamas. ainsi que les attaques des Houthis yéménites contre des cargos dans la mer Rouge. Il existe un « pic d’insécurité des gens à l’égard du monde qui les entoure » qui a contribué au rallye du Bitcoin et de l’or en tant qu’investissements alternatifs indépendants du gouvernement. « Bloomberg » affirme également que le prix de l’or en particulier a été stimulé par le positionnement défensif des investisseurs en raison des inquiétudes concernant les dangers des tensions géopolitiques.

Après les records, le Bitcoin et l’or ont-ils encore des marges d’amélioration ?

Si les préoccupations géopolitiques sont réellement à l’origine des récents sommets de l’or et du Bitcoin, les choses pourraient aller encore plus haut pour l’or en particulier. « Il y a beaucoup de choses en jeu en ce moment », déclare Joe Cavatoni du World Gold Council, selon Barron’s. « Les préoccupations géopolitiques ont créé un paysage plus complexe et des arguments plus larges en faveur de l’or », a poursuivi Cavatoni. John Roque, directeur général de 22V Research, a également recommandé aux investisseurs de « faire confiance à la tendance actuelle » en matière d’or, selon le magazine d’information. Il estime que le métal précieux va continuer à augmenter fortement et a fixé un objectif de prix de 2 444 $.

Chris Weston, responsable de la recherche chez Pepperstone Group, a déclaré à Bloomberg que de nombreux investisseurs négocient actuellement la tendance de l’or et du Bitcoin. « L’or a été fortement négocié du jour au lendemain, les volumes sont énormes. J’ai reçu de nombreux appels de clients me demandant ce qui se passait », a-t-il déclaré. Selon ses observations, les investisseurs à la recherche d’argent rapide « achèteraient l’élan » du métal précieux et nous le constatons également avec Bitcoin.

En général, « la hausse des prix des actifs crée un sentiment haussier qui se répercute sur d’autres classes d’actifs et donne aux investisseurs un sentiment d’urgence pour faire de nouveaux investissements », a déclaré Alex Pickard, vice-président de la recherche chez la société d’investissement Research Affiliates, selon MarketWatch. Selon lui, il y a actuellement « beaucoup de liquidités en marge » qui devraient revenir sur le marché en raison de la baisse imminente des taux d’intérêt. Pickard s’attend donc à une vigueur continue du marché de l’or, du Bitcoin, des actions américaines et d’autres marchés, car cet argent est investi dans des actifs plus risqués.

Cependant, d’autres experts estiment que le rallye de l’or et du Bitcoin pourrait bientôt prendre fin. Les fantasmes de réduction des taux d’intérêt qui ont fait grimper les prix de l’or et du Bitcoin pourraient ne se réaliser que plus tard que prévu ces dernières semaines. « Les baisses de taux pourraient ne pas se produire aussi rapidement que les gens le pensent », a déclaré David Russell, responsable mondial de la stratégie de marché chez TradeStation, selon Barron’s. Cela pourrait avoir un impact négatif sur les performances de l’or et du Bitcoin.

La prochaine réduction de moitié du Bitcoin en avril pourrait également potentiellement freiner l’euphorie cryptographique. Selon « Barron’s », l’événement dans lequel la récompense pour les blocs nouvellement créés dans la blockchain Bitcoin serait réduit de moitié aurait déjà pu être anticipé dans la hausse du prix de la crypto-monnaie. Certains experts, comme la banque d’investissement américaine JPMorgan, s’attendent donc à un fort effondrement du prix du Bitcoin après la réduction de moitié.

Equipe éditoriale finanzen.net

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