Les célèbres bus rouges à impériale de Londres. Mais aussi les trains locaux bleu clair à Groningue et en Frise. Et les fourgons électriques jaunes pour transporter les étudiants handicapés physiques à Rome.
Ils finissent tous entre les mains d’un investisseur en capital-risque américain. Le propriétaire Arriva Group, qui fournit des transports publics au Royaume-Uni, aux Pays-Bas, en Italie et dans sept autres pays européens, sera acquis. Le groupe mère actuel, la compagnie ferroviaire allemande Deutsche Bahn, vend Arriva à I Squared Capital de Miami. La Deutsche Bahn et I Squared l’ont annoncé jeudi.
L’acheteur et le vendeur n’ont pas fourni de détails financiers. L’agence de presse britannique Reuters a annoncé la semaine dernière que le prix d’achat s’élèverait à environ 1,6 milliard d’euros (dettes comprises). La transaction devrait être finalisée en 2024. Aux Pays-Bas, Arriva est l’un des plus grands fournisseurs de transports publics. L’entreprise est une nuisance pour la Nouvelle-Écosse depuis des années. Arriva exploite des bus régionaux dans le nord, l’est et le sud du pays. Arriva exploite également des trains locaux dans les provinces du nord et dans le Limbourg. Arriva perdra le contrat de bus en Frise ; cette semaine, il a été annoncé que Qbuzz, propriété de la compagnie ferroviaire nationale italienne, avait remporté ce contrat.
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Depuis que des rumeurs de vente d’Arriva ont circulé la semaine dernière, le rachat par la société américaine de capital-investissement a suscité l’inquiétude des provinces néerlandaises qui soumissionnent pour les transports publics régionaux, des hommes politiques et des syndicats.
Ils craignent qu’une société d’investissement ne soit pas le propriétaire idéal pour un service public tel que les transports publics. Les transports publics coûtent de l’argent au lieu de vous permettre de réaliser de gros profits, affirment les syndicats et les hommes politiques. Les sociétés de capital-investissement ont la réputation de revendre une entreprise acquise après seulement quelques années – parfois avec des dettes élevées. La province du Limbourg examinera si elle souhaite maintenir ou résilier l’accord de transport avec Arriva, maintenant que le transporteur a été vendu à un fonds d’investissement américain, rapporte l’agence de presse ANP.
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Des milliards pour les chemins de fer allemands
Quoi qu’il en soit, la vente offre à Arriva Group la clarté qu’il n’avait plus au sein de la Deutsche Bahn (DB). Dès 2019, DB avait annoncé son intention de céder Arriva. Une introduction en bourse a également été discutée. La Deutsche Bahn souhaite se concentrer pleinement sur le transport ferroviaire en Allemagne. Là-bas, la compagnie ferroviaire, qui exploite non seulement des trains interurbains et locaux mais gère également le réseau ferroviaire, fait face à des investissements majeurs. En juillet, la DB a annoncé vouloir investir 4 milliards d’euros dans le réseau ferroviaire allemand dans les années à venir.
Le groupe Arriva représente environ 8 pour cent du chiffre d’affaires de la Deutsche Bahn. Au premier semestre 2023, selon les derniers chiffres financiers de DB, Arriva a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 2 milliards d’euros. Au premier semestre 2022, ce chiffre était encore de 2,2 milliards. Cette baisse est principalement due au fait qu’Arriva a vendu ses activités au Danemark, en Serbie et en Pologne, entre autres, et au fait que les gouvernements ne financent plus les transports publics avec le soutien du corona.
Arriva a réalisé un bénéfice brut (avant déduction des intérêts, impôts et dépréciations ; EBITDA) de 187 millions d’euros au cours des six premiers mois de 2023. C’était 10 millions de plus un an plus tôt.
L’entreprise de transport ne ventile pas ses résultats par pays. On ne sait pas dans quelle mesure Arriva Pays-Bas se comporte bien. Le groupe total emploie 35 500 personnes.
La société d’investissement I Square Capital a été fondée en 2012 par d’anciens salariés de la banque d’investissement américaine Morgan Stanley. Le fonds investit à l’échelle mondiale dans les infrastructures (physiques et numériques), de l’énergie aux transports en passant par les télécommunications. Le fonds est principalement actif en Amérique du Nord, en Europe, en Inde et en Chine. Depuis 2018, I Squared Capital est propriétaire de l’entreprise de camions TIP Group, dont le siège est à Amsterdam.
Les infrastructures sont actuellement considérées comme un secteur attractif dans lequel investir. En septembre, le grand investisseur CVC Capital Partners a pris une participation majoritaire dans la société néerlandaise DIF Capital Partners. Ce fonds est spécialisé dans les infrastructures, l’énergie et les télécoms.