Matières premières dans cet article
Forex dans cet article
• Les entrées de fonds dans les fonds cryptographiques augmentent tandis que les capitaux sortent des investissements dans l’or
• JPMorgan : l’adoption du Bitcoin par les investisseurs institutionnels ne fait que commencer
• Le prix de l’or face à des vents contraires structurels dans les années à venir
Un renversement de tendance est visible sur les marchés financiers au milieu de la crise actuelle de Corona : de plus en plus d’investisseurs placent leur argent dans des fonds cryptographiques et tournent le dos à l’or, qui était autrefois une valeur refuge. Ceci est rapporté par l’agence de presse “Reuters”, citant des données du gestionnaire d’actifs CoinShares. En conséquence, au cours de la seule première semaine de décembre 2020, 429 millions de dollars américains ont été versés dans des fonds cryptographiques. Il s’agissait de la deuxième valeur la plus élevée jamais enregistrée, selon CoinShares, après un nouveau record établi seulement en novembre avec un afflux de 468 millions de dollars en une semaine seulement. Un total de 1,4 milliard de dollars a été investi dans les seuls produits d’investissement Bitcoin au cours des quatre semaines terminées le 7 décembre, tandis que 9,2 milliards de dollars ont été retirés des investissements dans l’or au cours de la même période.
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La banque d’investissement américaine JPMorgan voit également cette tendance loin de l’or et vers Bitcoin. Selon leurs observations, il y a eu une augmentation des sorties de fonds de l’or et des nouveaux investissements dans Bitcoin depuis octobre. La banque écrit dans une étude à la disposition de “Bloomberg” que près de deux milliards de dollars américains ont été versés au seul Grayscale Bitcoin Trust depuis octobre. En revanche, environ sept milliards de dollars américains ont été retirés des ETF sur l’or au cours de la même période. Les stratèges de JPMorgan voient la raison de cette tendance dans l’acceptation croissante des crypto-monnaies par les investisseurs institutionnels, qui modifieraient désormais progressivement leurs positions – au détriment du métal précieux jaune.
JPMorgan voit le début d’une tendance à long terme
“L’acceptation du Bitcoin par les investisseurs institutionnels ne fait que commencer, alors que l’acceptation de l’or par les investisseurs institutionnels est déjà très avancée”, indique l’étude de l’équipe dirigée par le stratège de JPMorgan Nikolaos Panigirtzoglou, selon “Bloomberg”. Selon les experts, cela signifie que de plus en plus de professionnels des marchés financiers vont désormais acquérir des positions dans Bitcoin and Co. Cependant, étant donné que les crypto-monnaies comme Bitcoin sont encore assez nouvelles, elles devraient bénéficier de manière significative de cette acceptation croissante. Le stratège en investissement de CoinShares, James Butterfill, a fait une déclaration similaire à Reuters. “Sur la base du haut niveau d’intérêt, on peut supposer que nous ne sommes qu’au début de l’adoption institutionnelle [von Kryptos] et non pas qu’il s’aplatisse déjà”, a-t-il déclaré à l’agence de presse.
Ce qui devrait être une bonne nouvelle pour tous les fans de crypto pourrait s’avérer être un problème pour les haussiers de métaux précieux, selon JPMorgan. Car même si les investisseurs déplacent ne serait-ce qu’une petite partie de leurs positions des métaux précieux vers les cryptos, il pourrait y avoir un changement majeur sur le marché de l’or et des cryptos, selon la banque d’investissement, selon “Bloomberg”. L’équipe autour de Nikolaos Panigirtzoglou a pris comme exemple les investissements des family offices. Comme l’écrit JPMorgan selon “Bloomberg”, ces sociétés, qui gèrent les grands actifs privés de la famille propriétaire respective, ne détiennent actuellement que 0,18% des actifs en Bitcoin, mais 3,3% des actifs en ETF sur l’or. Si des cryptos comme le bitcoin prenaient progressivement plus de poids, cela signifierait que des milliards de dollars américains seraient déplacés dans ce seul domaine.
Les experts voient des années de vents contraires pour l’or
Si la thèse à moyen et long terme de JPMorgan selon laquelle de plus en plus d’investisseurs institutionnels transfèrent au moins une partie de leurs actifs d’investissement de l’or vers Bitcoin s’avère exacte, alors “le prix de l’or souffrirait de vents contraires structurels au cours des prochaines années”. dit l’Étude. Selon Bloomberg, les investisseurs qui partagent cet avis recommandent d’acheter une part du Grayscale Trust et de vendre trois parts du SPDR Gold Trust.
La banque d’investissement américaine n’est pas la seule maison d’analyse qui suppose que Bitcoin and Co. dépassera progressivement le métal précieux jaune. Les experts de la Deutsche Bank ont également signalé que les investisseurs demandaient de plus en plus d’utiliser le Bitcoin au lieu de l’or comme instrument de couverture. Rick Rieder, CIO de la société d’investissement BlackRock, était également certain que Bitcoin remplacerait un jour l’or.
Surtout à long terme, il y a beaucoup à dire sur la devise du cyber. Car comme le rapporte “Business Insider”, JPMorgan s’attend – en plus de l’acceptation croissante du Bitcoin – également à une augmentation de la valeur intrinsèque de la crypto-monnaie. Selon les modèles de la banque américaine, celui-ci se situe actuellement entre 11 000 et 12 000 dollars américains et est donc bien inférieur au cours actuel de la bourse. Dans le passé, lorsque l’écart entre la valeur intrinsèque et le prix réel était déjà si important, l’exploitation minière est devenue plus difficile et plus coûteuse, ce qui, selon les experts, a augmenté la valeur intrinsèque de Bitcoin. Cette évolution n’a pas encore été observée, mais selon les experts, elle est susceptible d’être imminente.
Bureau éditorial finanzen.net
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